Última atualização em agosto 5, 2024
Os vieses no trading podem prejudicar em grande parte nossa capacidade de ler o mercado objetivamente e tomar decisões de trading sólidas. Só podemos superar esses vieses se tivermos plena consciência de como eles influenciam nossa tomada de decisão no mercado.
Este artigo examina cinco dos vieses mais comuns no trading e como lidar com eles para que não atrapalhem seu sucesso.
O que são vieses e por que eles são importantes?
Para responder corretamente o que são vieses no trading e por que eles são essenciais, é crucial primeiro entender o que é um viés cognitivo e como ele ocorre.
O viés cognitivo é um processo de pensamento subconsciente, mas sistemático, que ocorre quando nosso cérebro toma um atalho mental ao processar informações. Esse atalho mental é causado por nossa tendência de priorizar e processar rapidamente grandes quantidades de informações, filtrando-as através de nossas experiências e preferências pessoais. Em outras palavras, um viés cognitivo é um julgamento nublado de uma situação.
Como resultado, os vieses cognitivos afetam a forma como tomamos decisões e afetam nossas ações.
Com isso em mente, um viés no trading é um viés cognitivo que afeta nosso processo de tomada de decisão ao operar. Esses vieses podem ser causados por vários fatores – emoções, experiências passadas e até mesmo nossa fisiologia – e, em última análise, levam a decisões irracionais que podem afetar negativamente nosso desempenho no trading.
Muitas vezes, o comportamento do mercado pode provocar vieses e afetar nossas ações no trading. Por exemplo, se o mercado começa a virar para uma determinada direção em um curto período, podemos ficar sujeitos a buscar segurança nos números e seguir o rebanho. Isso pode acontecer mesmo que essa ação se desvie da nossa estratégia de trading.
Além disso, quando seu dinheiro está em risco, é fácil deixar que as emoções decorrentes de experiências pessoais e observações irracionais embacem sua tomada de decisão.
Superar esses vieses no trading é crucial para tomar decisões mais racionais e informadas, melhorando nosso desempenho de trading.
A boa notícia é que simplesmente estar ciente desses vieses é o primeiro passo para evitá-los ou, no mínimo, minimizar seu impacto.
Os 5 vieses mais comuns no trading
Existem dezenas de vieses cognitivos que podem influenciar as suas decisões no trading. No entanto, nem todos são igualmente comuns. Para o propósito deste artigo, vamos analisar os cinco vieses mais amplamente difundidos no trading que você provavelmente encontrará.
1. Viés de confirmação
O viés de confirmação é um viés cognitivo que se refere à tendência de buscar, interpretar ou favorecer informações que confirmem nossas crenças ou opiniões pré-existentes. Ao mesmo tempo, nos faz ignorar ou desconsiderar informações que desafiam essas crenças.
No trading, o viés de confirmação pode afetar nosso processo de tomada de decisão, levando-nos a perceber e interpretar seletivamente as informações de uma forma que se alinhe com nossas crenças existentes sem avaliar objetivamente todos os dados disponíveis. Isso pode resultar na tomada de decisões com base em informações incompletas ou unilaterais.
Traders com opiniões fortes ou vieses sobre títulos, mercados ou estratégias de trading específicos estão mais em risco do viés de confirmação.
Por exemplo, se você está otimista em uma determinada ação, o viés de confirmação o levará a prestar atenção apenas às informações que apoiam sua visão de alta. Isso pode incluir apenas a leitura de relatórios de lucros positivos, classificações favoráveis de analistas e artigos de notícias destacando o sucesso da empresa.
Ao mesmo tempo, você está ignorando qualquer informação negativa que desafie seu viés de alta, como possíveis preocupações regulatórias, tendências enfraquecidas do setor ou sentimento negativo de outros participantes do mercado. Por causa disso, você pode continuar mantendo sua posição, apesar dos sinais de fraqueza no desempenho da ação.
Eventualmente, todas as informações negativas que você ignorou acabam impactando a ação, e seu preço cai significativamente, causando perdas substanciais.
Como evitar
Basta tentar ser mais aberto e disposto a ver o quadro completo. Algumas dicas para evitar ou superar o viés de confirmação como trader incluem:
- Ser objetivo em sua pesquisa — priorize informações que forneçam uma perspectiva equilibrada e imparcial.
- Desafiar suas próprias crenças — pratique a autorreflexão e a mente aberta para considerar diferentes pontos de vista e riscos potenciais. Seja receptivo à informação, mesmo que ela desafie suas crenças existentes.
- Manter um diário de trading — mantenha um diário de trading para acompanhar suas operações, decisões e processo de pensamento. Isso pode ajudá-lo a identificar regularmente padrões de viés de confirmação para que você possa ajustar sua abordagem de trading de acordo.
- Segue um plano de trading — mantenha-se fiel ao seu plano de trading e evite decisões impulsivas baseadas em crenças tendenciosas.
2. Viés de mentalidade de rebanho
Também conhecido como comportamento de rebanho ou instinto de manada, o viés de mentalidade de rebanho refere-se à tendência dos traders de seguir as ações ou decisões da maioria do “rebanho” sem avaliar independentemente os fundamentos ou riscos subjacentes de um investimento.
Esse viés é impulsionado principalmente pela crença de que, uma vez que todos os outros estão fazendo isso, deve ser a decisão certa.
Como trader, você corre o risco de ser vítima do viés de mentalidade de rebanho se suas decisões de trading forem influenciadas principalmente pelas ações ou opiniões de outros traders. Também pode ocorrer se você for rápido para seguir tendências, modismos ou sentimentos do mercado sem entender completamente os riscos subjacentes ou fundamentos do trading.
O viés de mentalidade de rebanho é um dos vieses mais profundos no trading porque também pode impactar o ambiente de mercado mais amplo. Quando um número maior de traders coletivamente toma decisões irracionais com base nas ações de outros, isso pode levar à formação de bolhas de mercado e desencadear quedas.
Como evitar
Aqui estão algumas estratégias para superar o viés de mentalidade de rebanho como trader:
- Realize pesquisas independentes — seja minucioso com sua pesquisa e evite tomar decisões de trading baseadas apenas em rumores, sentimentos do mercado ou ações de outras pessoas.
- Pratique o pensamento contrário — essa é uma ótima maneira de desafiar a mentalidade de rebanho, porque incentiva você a adotar uma postura diferente da maioria. Lembre-se de que o fato de todos estarem fazendo isso não significa que todos estão certos – pode igualmente significar que todos estão errados.
- Confie em sua própria análise — tenha confiança em sua própria leitura da situação do mercado e do plano de trading que você tem em vigor. Isso torna mais difícil ser influenciado pelo comportamento do rebanho.
3. Viés de excesso de confiança
Também conhecido como viés de superestimação, o viés de excesso de confiança refere-se à tendência de superestimar suas habilidades, conhecimento ou a precisão de suas previsões. Isso leva a uma sensação inflada de confiança em suas decisões de trading, o que pode levar você a assumir riscos excessivos e desnecessários.
Normalmente, os traders que experimentaram o sucesso recente no trading estão mais em risco do viés de excesso de confiança. Eles começam a desenvolver um sentimento de “não posso errar” sempre que tomam uma decisão. Alimentados por sua falsa sensação de capacidade superior de prever os movimentos do mercado, eles começam a assumir posições maiores e riscos mais altos.
Como evitar
Em sua essência, a chave para superar o viés de excesso de confiança no trading é entender que o mercado é em grande parte imprevisível. Portanto, você não pode estar certo o tempo todo.
Algumas dicas comprovadas para evitar esse tipo de viés incluem:
- Buscar feedback e conselhos — obtenha conselhos de colegas, mentores ou outros traders experientes para obter uma perspectiva externa sobre suas decisões.
- Estabelecer expectativas realistas — isso força você a reconhecer que o trading envolve riscos e incertezas. É importante planejar esses riscos de acordo.
- Pratique o autoconhecimento — estar atento a como seus pensamentos e emoções influenciam sua abordagem de trading pode ajudá-lo a reconhecer quando você pode estar se sentindo excessivamente confiante ou otimista sobre uma operação. Dessa forma, você pode dar um passo atrás para avaliar os riscos envolvidos de forma objetiva.
- Usar critérios objetivos — isso inclui análise técnica, análise fundamentalista e outras ferramentas baseadas em dados para basear suas decisões de trading, em vez de confiar apenas em sua própria intuição ou instintos.
4. Viés de recência
O viés de recência, ou viés de disponibilidade, refere-se à tendência de confiar muito em informações recentes ou prontamente disponíveis ao tomar decisões. Ao mesmo tempo, negligenciar informações mais antigas ou de menor acesso.
Esse viés pode torná-lo excessivamente influenciado por eventos ou tendências recentes do mercado, que nem sempre podem indicar padrões ou tendências de mercado de longo prazo. Também pode levá-lo ao comportamento de mentalidade de rebanho.
Se você é o tipo de trader que tende a se concentrar apenas em movimentos de mercado de curto prazo e notícias, em vez de ter uma visão mais holística e de longo prazo, você pode estar em risco de viés de recência.
Por exemplo, digamos que você tenha acompanhado de perto o bom desempenho de uma determinada ação nas últimas semanas. Com base nessa tendência recente, você decide se jogar de cabeça e investir uma parcela significativa do seu capital na ação.
Infelizmente, a ação começa a desvalorizar logo após o seu investimento, à medida que a tendência recente se inverte. É quando você percebe que foi vítima do viés de recência porque confiou apenas em informações recentes, sem considerar o contexto mais amplo do mercado ou dados históricos.
Como evitar
Algumas estratégias para ajudá-lo a evitar ou superar o viés de recência como trader incluem:
- Seguir uma abordagem sistemática — isso envolve tomar decisões de trading com base em um conjunto bem definido de critérios, em vez de tomar decisões impulsivas com base em tendências ou eventos recentes.
- Praticar o pensamento crítico — isso força você a questionar a validade e a confiabilidade das informações que recebe antes de tomar uma decisão.
- Tenha uma visão de longo prazo — o trading é uma maratona, não uma arrancada. Evite tirar conclusões precipitadas com base apenas em informações recentes e busque múltiplas perspectivas e fontes de informação.
5. Viés de aversão à perda
A aversão a perdas é a tendência de preferir fortemente evitar perdas a adquirir ganhos de valor equivalente. Em outras palavras, os traders tendem a sentir a dor das perdas mais intensamente do que o prazer dos ganhos, resultando em decisões irracionais.
Você corre o risco de viés de aversão a perdas se tiver um forte apego emocional aos seus investimentos. Nesse caso, é mais provável que você se concentre em evitar perdas em vez de avaliar objetivamente as condições de mercado.
O viés de aversão a perdas pode fazer com que os traders mantenham posições perdedoras por mais tempo do que deveriam, esperando que o mercado reverta. Também pode levar à venda prematura de posições vencedoras para travar ganhos, mesmo que as condições do mercado indiquem o contrário.
Como evitar
Algumas dicas úteis para superar o viés de aversão à perda incluem:
- Definir níveis claros de stop-loss e take-profit — mantenha-se fiel a eles e não deixe que as emoções influenciem sua tomada de decisão ao fechar uma operação.
- Pratique o gerenciamento de risco disciplinado — isso pode ajudá-lo a gerenciar suas operações objetivamente e evitar ficar excessivamente apegado à perda de posições.
- Concentre-se em probabilidades, não em certezas — o trading é um jogo de possibilidades, então as perdas são inevitáveis. Ao se concentrar nas probabilidades e resultados estatísticos de suas operações, você pode separar melhor suas emoções de operações ou investimentos individuais.
Exemplos históricos de vieses no trading e seu impacto
Há vários casos em que os vieses impactaram fortemente os mercados financeiros.
Um exemplo é a Bolha da internet do final dos anos 1990. Devido ao viés generalizado de excesso de confiança, traders e investidores entraram em um frenesi especulativo, despejando bilhões de dólares em ações relacionadas à internet. Infelizmente, a bolha estourou e a bolsa caiu, levando seus investimentos junto.
Um exemplo mais recente é o short squeeze da GameStop de 2021. Durante este evento, um grupo de traders de varejo nas redes sociais se uniu para aumentar o preço das ações da GameStop depois que as ações foram fortemente vendidas por investidores institucionais. Isso levou a um enorme short squeeze que resultou em perdas significativas para os vendedores a descoberto institucionais.
O short squeeze da GameStop é um exemplo gritante de viés de mentalidade de rebanho porque, à medida que o preço aumentava, mais e mais traders continuavam a comprar. Eventualmente, a contração curta diminuiu, e o preço das ações retornou a níveis mais razoáveis, resultando em perdas substanciais para aqueles que compraram no pico.
Conclusão
Superar vieses é um passo crucial para se tornar um trader mais bem-sucedido e lucrativo. Isso inclui desenvolver um plano de trading bem definido, seguir técnicas de gerenciamento de risco, manter-se informado, realizar análises baseadas em dados e manter a disciplina emocional em seu processo de tomada de decisão.
Revisar e aprender regularmente com suas operações anteriores também pode ajudá-lo a identificar e mitigar quaisquer vieses que possam estar afetando seu desempenho de trading. Manter uma abordagem disciplinada e objetiva é uma receita comprovada para uma melhor tomada de decisão.
