Última atualização em agosto 27, 2023
A psicologia do trading é tão importante para um investidor quanto seu conhecimento e capacidade de aprender. Se retirarmos as várias camadas da mentalidade do trading, podemos resumi-la em apenas uma frase: como você lida com a relação entre risco e retorno. Muitas pessoas pressupõem que os traders são indivíduos que assumem riscos, mas este não é necessariamente o caso. A disciplina é tão importante quanto a habilidade de identificar uma oportunidade e correr atrás dela.
O que é psicologia do trading?
Quando falamos de psicologia do trading, há inúmeras emoções e habilidades que podem ser descritas como sendo dois lados da mesma moeda. Por exemplo, um trader precisa ser perspicaz, mas também precisa pensar bem sobre seu próximo movimento. Ele precisa exercer um certo grau de disciplina e valorizar sua intuição quanto a uma determinada oportunidade de trading. Portanto, para cada emoção associada à psicologia do trading, também há uma emoção exatamente oposta a ser considerada.
Muitas pessoas atribuem o sucesso dos melhores atletas a um talento natural. Boa parte é algo inato, mas o treinamento e a disciplina também desempenham um papel importante. Para atingir o mais alto nível de qualquer atividade ou campo de atuação, você precisa dessa vantagem adicional; afinal, nem todos os investidores já nasceram bons traders. Veremos como chegar a esse estágio de excelência neste artigo.
Por que a psicologia do trading é importante?
Os traders devem ser decisivos e ter a capacidade de agir imediatamente. Ao mesmo tempo, eles também precisam manter a calma o tempo todo. Eles precisam assumir riscos, mas também devem exercer um certo grau de cautela. Essas emoções e ações não são contraproducentes?
Examinaremos duas das principais emoções que dominam as mentes de alguns traders: medo e ganância. Além disso, outra emoção que muitas vezes é esquecida ao considerarmos as atitudes e ações de um trader é o orgulho. Esse pensamento pode ser resumido na seguinte citação:
“Você precisa saber muito bem quando se afastar ou aceitar as perdas e não permitir que a ansiedade o leve a tentar novamente.”
Warren Buffett
Você também precisa ter paciência como investidor e como trader:
“O mercado é um dispositivo para transferir dinheiro dos impacientes para os pacientes.”
Warren Buffett
No início, até mesmo os traders mais talentosos precisam construir uma base para seu sucesso futuro. Durante um período de tempo relativamente curto, um trader pode experimentar emoções de ambas as extremidades do espectro. O modo como controlam essas emoções, controlam seus padrões de pensamento e permanecem focados é o que determinará o nível de sucesso obtido. No entanto, você não pode parar de aprender, ou colocará tudo a perder.
Quais emoções afetam mais suas operações?
Há muitas emoções diferentes associadas a traders bem-sucedidos e traders de elite. Duas das emoções mais discutidas são o medo e a ganância.
A relação entre o medo e a relação risco-retorno
Infelizmente para muitos traders, o medo é uma emoção que pode dominar rapidamente sua mentalidade e ditar suas ações. Essa emoção pode fazer com que os traders fechem uma posição lucrativa muito cedo, gerando assim um retorno abaixo do esperado. Eles tendem a se concentrar muito no retorno real em vez de continuar ajustando a risco-retorno. Em algum ponto, isso pode indicar que ainda há uma vantagem significativa com um risco adicional relativamente baixo. Embora nunca seja errado garantir o lucro de uma operação, também há outro ditado famoso no mercado de ações:
“Mantenha suas operações lucrativas e corte as perdas.”
Anônimo
Em geral, traders que não são disciplinados, focados e não se dedicam totalmente ao investimento fazem exatamente o oposto do que é dito nessa frase. Eles mantêm suas operações com perdas, muitas vezes por conta do orgulho, enquanto cortam seus ganhos para garantir algum lucro. É fácil ser atraído por essa mentalidade conservadora, mas esse pensamento é perigoso e prejudicial para um investidor.
A relação entre a ganância e a relação risco-retorno
Traders com uma psicologia de trading sólida valorizam as variações na relação risco-retorno e sabem tirar proveito disso quando os preços de contratos futuros ou outros ativos se movem a seu favor. Embora pareça um pouco bizarro, a ideia é “deixar algo para a próxima pessoa”. Isso significa que os traders experientes vendem um pouco antes do topo do mercado, antes que o fluxo de vendedores se transforme em uma onda.
“A tendência é sua amiga até o extremo, quando ela se curva.”
Ed Seykota
Aqueles que não valorizam as constantes mudanças na relação risco-retorno buscam obter até o último dólar de seu investimento, mesmo quando o retorno adicional não justifica o risco. A ganância é uma emoção poderosa, sendo a grande inimiga de muitos traders. Lembre-se de que há uma correlação direta entre risco e retorno; se não houvesse risco, não haveria um retorno. É simples assim.
Erros comuns causados pela mentalidade errada
Você provavelmente está começando a pensar sobre como pode mudar sua mentalidade e ser mais flexível para melhorar seus próprios resultados no trading. Veremos exemplos de erros comuns causados por uma mentalidade errada, os quais a psicologia do trading pode ajudar a evitar.
Encontrar apenas informações que correspondam à sua teoria
Será que isso é familiar? Às vezes, como traders, vemos apenas o que queremos ver e ignoramos informações que não se enquadram em nossas crenças – ou nossas visões predeterminadas. Um trader experiente deve ver os dois lados do argumento, sendo capaz de compará-los para chegar a uma conclusão sensata. Muitos traders tomam sua decisão quanto ao próximo investimento antes mesmo de considerarem os fundamentos.
As perdas pesam no seu coração
Embora a perspectiva de uma perda nunca deva ser ignorada, tudo precisa ser avaliado em termos relativos. Digamos que você comprou uma opção e o mercado se voltou contra você, mas você vendeu na primeira queda; neste caso, em termos relativos, você tomou a decisão certa. Sim, você pode ter tomado um prejuízo no curto prazo, mas poderia ter sido muito pior. É importante não se concentrar nas perdas; aprenda com elas, mas não permita que elas ditem suas operações futuras. A consequência mais comum é cortar suas operações lucrativas muito cedo.
Acreditar no poder do pensamento
A história se repete regularmente em todas as esferas da vida. Isso é ainda mais relevante para os mercados, mas tirar as conclusões corretas pode ser um desafio para muitos traders. Ao se deparar com os fatos e os números de um investimento, é fácil se lembrar de experiências “semelhantes” de anos anteriores. Seja uma experiência positiva ou negativa, ela pode influenciar suas decisões – mesmo que a relação entre risco e retorno atual esteja na sua cara. Lembre-se de que as coisas mudam, nada permanece igual para sempre!
Agir como um cordeiro indo ao abate
Há muitos exemplos de traders que se deram muito mal após seguirem a tendência, assim como cordeiros indo juntos ao abate. Um exemplo recente foi a volatilidade no preço das ações da GameStop (GME):
A pandemia do coronavírus causou um grande impacto nas vendas da empresa, o que derrubou o preço das ações e gerou uma expectativa geral de que a empresa enfrentaria sérios problemas financeiros no longo prazo. Por essa razão, os hedge funds assumiram posições vendidas e divulgaram suas opiniões para a comunidade de investidores em geral. Funcionando como uma profecia autorrealizável, isso gerou uma forte pressão de baixa no preço das ações nos primeiros dias. No entanto, alguns membros do Reddit perceberam que havia uma oportunidade e se envolveram em uma estratégia chamada “short squeeze”.
Tendências arriscadas
Para avaliar essa situação, precisamos deixar de lado os fundamentos da empresa por um momento. Como milhares de investidores começaram a comprar ações da GameStop, isso causou uma grande alta no preço das ações. O enorme volume de posições vendidas exacerbou a pressão, fazendo com que o preço das ações saísse de menos de US$10 e atingisse uma alta intradiária próxima de US$300. No entanto, o que acontece se a posição financeira fundamental da empresa for tão ruim quanto se pensava?
Enquanto aqueles que venderam as ações antes desse aumento fenomenal enfrentaram perdas na casa dos bilhões de dólares, esse aumento “artificial” no preço das ações criou ainda mais oportunidades para vender as ações. O fenômeno do “poder do investidor privado” gera grandes manchetes, mas se os fundamentos forem fracos, o preço acabará voltando ao “valor correto”. A queda subsequente foi forte, com o preço chegando a US$100. No entanto, quem vendeu a descoberto no pico do preço da ação está ganhando muito dinheiro.
Não há nada de errado em ganhar dinheiro seguindo a tendência; no entanto, ao enxergar o matadouro, um cordeiro deve entender que é hora de dar meia-volta. Como investidor, alguém que enfrenta a realidade da situação, você precisa saber reagir rapidamente.
Não crie uma conexão emocional com os investimentos
Muitos de nós ainda se lembram da primeira grande operação de sucesso, como a compra de um contrato futuro antes de uma explosão do mercado. Querendo ou não, somos todos humanos em nossa maneira de pensar. Há hora e lugar para ser sentimental, e isso não deve ocorrer quando você estiver decidindo seu próximo investimento!
Muitos traders de sucesso veem contratos futuros, ações e outros ativos como “caixas vazias”. Se não há nada nessas caixas, então não há motivo para ficar sentimental ou duvidar do seu instinto natural de trading. Isso não significa que você não deva aprender com todos os investimentos, tanto os bem-sucedidos quanto os malsucedidos. No entanto, não suponha automaticamente que a história se repetirá. No momento em que você investe cegamente, acreditando que algo é inevitável ou garantido, geralmente é o momento em que a tendência muda para sempre.
Como a psicologia do trading pode ajudá-lo a evitar esses erros?
Em resumo, há muitas maneiras pelas quais a psicologia do trading pode ajudá-lo a evitar os erros acima e impedir que sua mente seja afetada:
Confira as vantagens e desvantagens de cada investimento
Confira as vantagens e desvantagens de cada investimento, os motivos potenciais para comprar e os motivos potenciais para vender. Dessa forma, você pode adotar uma abordagem equilibrada, não influenciada por suas preconcepções. É importante não buscar apenas fatos e números que apoiem suas crenças. Isso é muito perigoso!
Não deixe que as perdas ditem suas decisões futuras
Corte suas perdas e mantenha operações lucrativas. Embora seja mais fácil falar do que fazer, podemos ir além: não deixe que as perdas do passado, muitas vezes experiências desagradáveis, façam com que você perca de vista a relação entre risco e retorno do investimento atual. Os traders bem-sucedidos não se esquecem de suas perdas, mas também não permitem que elas afetem suas decisões no futuro. É preciso limpar a cabeça após cada operação.
O cérebro é um órgão poderoso
O poder do pensamento e a repetição da história são ideias muito presentes em nossas mentes. Um trader bem-sucedido formará uma opinião equilibrada quanto a uma posição específica, encarando as vantagens e desvantagens que estão diante dele hoje. Um trader malsucedido ignora os fatos que estão diante dele. Eles se lembrarão de experiências ruins de anos anteriores e darão importância demais a esses pensamentos. Pense bem, as memórias de incidentes ocorridos semanas, meses ou até anos atrás não estão mais tão claras. É muito fácil reescrever a história na sua cabeça, e isso é muito perigoso para um trader.
A tendência é sua amiga, até que ela mude
É verdade o que dizem: a tendência é sua amiga quando se trata de mercados de investimento. No entanto, assim como o cordeiro esperto que dá meia-volta ao avistar o matadouro, você não deve seguir a tendência cegamente. O poder do momentum pode criar uma enorme volatilidade de curto prazo em índices de mercado, contratos futuros e qualquer outro tipo de investimento.
No entanto, quando a relação entre oferta e demanda se equilibra, as coisas podem mudar drasticamente. Muitas pessoas acreditam que a decisão mais difícil é quando comprar contratos futuros. Na verdade, a decisão mais difícil é quando vendê-los e fechar sua posição.
11 dicas de psicologia do trading para colocar sua mente no caminho certo
Veremos várias dicas para colocá-lo de volta no caminho certo e começar a lucrar com suas operações. Embora muitas dessas dicas pareçam “óbvias”, seja honesto: você segue todas elas?
1. Nunca pare de aprender
Quer você esteja apenas entrando no mundo dos investimentos ou já tenha décadas de experiência, nunca pare de aprender. Se você pensar que “sabe tudo”, não levará muito tempo para tomar uma rasteira do mercado. Afinal, nem mesmo o Warren Buffett para de aprender. Ele não tem problemas em admitir que não entende a nova onda de tecnologia como seus colegas.
2. Acredite em si mesmo
Se você não acredita em sua própria pesquisa, em sua intuição e em suas próprias ideias, por que então está investindo? Por que não simplesmente dar seu dinheiro a uma empresa de investimentos, pagar uma taxa de administração e deixar tudo nas mãos de outros traders? Se você apenas “seguir a tendência” e não confiar nas suas próprias decisões, quando saberá a hora certa de entrar e de sair?
3. Erros acontecem
Se você entrou no mundo dos investimentos com a ideia de que nunca cometerá erros, então está vivendo em um mundo de fantasia. Se você não sofreu nenhuma perda, das duas uma: você está operando muito pouco ou está trabalhando com uma relação entre risco e retorno extremamente baixa. Psicologicamente, há evidências que sugerem que as perdas nos afetam mais do que os ganhos. A psicologia do trading não o impedirá de cometer alguns erros, portanto é importante aprender com eles ao longo do caminho.
4. Evolua com o tempo
Há uma razão pela qual os dinossauros foram extintos, e o mesmo acontecerá com você, a menos que aprenda a acompanhar os avanços do mundo. O mercado futuro é particularmente popular entre os day traders e aqueles que buscam lucrar no curto prazo. Não há nada de errado em defender sua própria pesquisa e suas próprias ideias, e se as linhas de tendência e os padrões gráficos confirmarem isso, então melhor ainda. Use todas as ferramentas disponíveis para você.
5. Visualize suas operações
Não há nada melhor para um trader do que lucrar com uma operação, mas a sensação de evitar uma grande perda vem logo em seguida! Portanto, seja operando comprado ou vendido em futuros, visualize sua operação, como você imagina a evolução da sua posição e o nível de lucro esperado. Ao visualizar sua operação indo de acordo com o plano, lembre-se da alegria de fechar uma posição com lucro. Concentre-se nisso, sinta e faça disso seu objetivo.
6. Não descarte opiniões alternativas
Embora pareça com a ideia de “nunca parar de aprender”, essa dica é bem diferente. Você pode querer operar comprado em uma posição futura, mas outros podem ver uma oportunidade de venda surgindo. Não despreze as opiniões alternativas. Leia, ouça e absorva as outras opiniões; em seguida, apresente seus próprios argumentos, seja no papel ou mentalmente. Se você continuar acreditando no seu argumento, vá em frente!
7. Mantenha seus ganhos, corte suas perdas
Seja com ações, contratos futuros ou qualquer outro tipo de investimento, manter suas operações lucrativas e cortar as perdas é um excelente conselho. Curiosamente, muitas pessoas fazem exatamente o oposto: entram em pânico e vendem muito cedo quando estão ganhando, mas permitem que suas perdas aumentem e saiam do controle. Se conseguir manter seus ganhos e cortar suas perdas, você terá uma carreira notável no trading!
8. Nunca invista tudo em uma “aposta garantida”
Se houver um retorno significativo, então, por definição, também há um risco significativo – esta é a base dos investimentos. Muitos traders sentem a tentação de apostar tudo em algo que acreditam ser absolutamente garantido, principalmente quando estão tentando se recuperar de perdas recentes. No entanto, não há nada garantido. Uma parte importante da psicologia do trading é não aumentar seu perfil de risco em tempos difíceis. Lembre-se, você não está jogando pôquer!
9. Seja flexível, pois nada é definitivo
Como mencionamos acima, há um certo grau de satisfação ao visualizar uma operação de futuros que segue exatamente o nosso plano. No entanto, as coisas mudam e outras oportunidades surgem; portanto, é importante ser flexível. Não estamos sugerindo que você fique alternando entre diferentes contratos futuros por conta disso, mas você também não pode ser inflexível. Mantenha sempre a mente aberta!
10. Assuma apenas riscos calculados
Muitos acreditam que um nível de risco elevado faz parte da psicologia do trading. No entanto, embora algumas operações pareçam arriscadas, você precisa levar em consideração os dois lados do cálculo. Se houver um risco significativo, então o trader decidiu que pode haver uma vantagem ainda maior. Por outro lado, se o risco for maior do que o retorno potencial, então a operação não faz sentido. É impossível estar do lado vencedor todas as vezes, mas você pode reduzir as perdas monitorando e entendendo a relação entre risco e retorno.
11. Controle suas emoções
Por último, mas não menos importante, todos os traders bem-sucedidos controlam suas emoções, enquanto se mantêm flexíveis e realistas. Eles podem usar stop losses para reduzir as perdas, mas nunca sairão de uma posição por pânico. Como diz o ditado: “aja com pressa e arrependa-se depois”. Todos os traders devem se lembrar disso.
Para ajudar a retirar a emoção do processo, você pode pensar em cada investimento como uma caixa vazia. Não há nada dentro da caixa, portanto você não poderá relacionar essa operação com investimentos históricos. Há uma grande diferença entre usar suas emoções como uma ferramenta de investimento e controlá-las.
Uma comparação entre vencedores e perdedores no trading
Há inúmeros comportamentos que separam os vencedores dos perdedores e os sonhadores dos realistas. Dois elementos principais se destacam neste artigo: controlar as emoções e valorizar as diferentes opiniões e contra-argumentos.
| Vencedores | Perdedores |
| Sem conexão emocional com um investimento | Tornam os investimentos muito pessoais e emocionais |
| Visualizam o resultado final de cada operação | Não reconhecem estratégias de entrada e saída |
| Levam as opiniões dos outros em consideração | Acreditam cegamente que sabem tudo |
| Coragem de cortar suas perdas | Não aceitam que podem ter “entendido errado” |
| Bloqueiam o pânico da sua mente | Agem com pressa e se arrependem depois |
| Diversificação e opções interessantes | Apostam tudo em algo “garantido” |
| Coragem de seguir suas próprias convicções | Excessivamente influenciados por terceiros |
| Seguem o que eles sabem | Seguem cegamente a tendência |
| Maximizam os lucros sem serem gananciosos | Tentam lucrar até o último centavo |
| Adotam uma abordagem realista quanto ao retorno do investimento | Expectativas de retornos impossíveis |
Na realidade, os comportamentos da esquerda são exatamente o oposto dos comportamentos da direita. Portanto, no início você provavelmente notará uma série de comportamentos de cada um dos lados. Se você for capaz de trazer os argumentos da coluna dos perdedores para a coluna dos vencedores, isso terá um grande impacto no retorno do seu investimento de longo prazo.
Considerações finais
Assim como algumas pessoas têm talento para liderar grandes conglomerados ou para representar seu país nas Olimpíadas, muitas pessoas têm afinidade com a psicologia do trading. Elas podem não saber disso no início, e talvez ainda precisem de treinamento, mas algumas pessoas têm uma incrível habilidade para detectar desequilíbrios na relação entre risco e retorno.
Esses traders podem parecer arrogantes e sem vontade de ouvir as opiniões de outras pessoas à primeira vista, mas a verdade é que eles estão constantemente buscando opiniões alternativas para desafiar suas próprias ideias de investimento. A psicologia do trading gira em torno das emoções e da capacidade de considerar ideias alternativas. No entanto, todos os traders de sucesso também devem ter um alto grau de autoconfiança.
Afinal, se você não acredita em suas próprias ideias de investimento, então por que está pensando em ser um trader?
