Última atualização em janeiro 8, 2024
Neste artigo, vamos abordar o conceito de Price Action e mostraremos diferentes estratégias de trading com base na leitura de gráficos de preço.
Isso o ajudará na leitura de futuros, commodities e movimentos de índices, além de permitir que você crie suas próprias estratégias de trading usando análise de preço.
Há diversos tipos de estratégias de trading, muitas das quais dependem de análises técnicas ou opiniões de investidores individuais.
Além disso, veremos diversos exemplos de gráficos de preço e padrões históricos que se repetem de tempos em tempos em todo tipo de mercado ou ativo.
O Price Action incorpora duas estratégias: uma análise técnica para identificar níveis de suporte/resistência e a opinião de investidores individuais – as quais podem variar bastante.
Quem conhecer essa técnica na prática? Comece agora com a qualificação da Earn2trade.
O que é Price Action?
Price Action – ou a “movimentação do preço” – é uma prática muito usada por traders de curto e médio prazo.
A técnica reúne uma interessante combinação de informações e pontos de vista diferentes, o que inclui padrões históricos de preços, indicadores técnicos e a capacidade do investidor de ler os mercados.
Muitos investidores veem o mercado de ações como uma “troca de informações”, onde todas as opiniões e estratégias se encontram e tentam chegar a um “preço justo” no final.
Isso explica por que as estratégias de trading com análise de movimentação de preço não envolvem uma análise fundamentalista de um mercado ou uma commodity individual.
Um especulador prudente nunca discute com o histórico. Os mercados nunca estão errados, já as opiniões muitas vezes estão.”
– Jesse Livermore
Muitas das decisões associadas ao Price Action são subjetivas: o que um investidor pode ver como um rompimento, outro pode ver como uma possível reversão de preço.
Já em uma análise técnica pura, você realmente ignora a experiência dos investidores em favor de uma visão fria das tendências.
A natureza humana determina que os preços de contratos futuros e commodities podem ser extremamente voláteis.
As situações de sobrecompra são muitas vezes criadas como consequência do medo e da ganância, enquanto vendas generalizadas por pânico podem tomar o controle do mercado no caso de uma notícia decepcionante.
Estes são apenas alguns dos cenários em que a aplicação de estratégias de Price Action podem ser extremamente vantajosas.
Qual a importância do Price Action para um trader?
O conceito do Price Action consiste na análise somente das variações e movimentações de preços dos ativos da Bolsa de Valores que, como sabemos, tendem a sofrer com muita oscilação.
Esse comportamento aparece nos gráficos representados pela alta, quando há valorização, ou pela queda, quando o indicador começa a despencar na tela do seu home broker.
Os traders que utilizam esse tipo de técnica nas suas estratégias vão observar as variações e associar com outras metodologias analíticas para identificar padrões nas candles, suportes, resistência, entre outros indicadores.
Apenas observando a oscilação dos movimentos de preços, o trader pode ser capaz de perceber vários indícios que podem significar uma movimentação em um sentido que pode ser encaixado na estratégia.
Como já falamos, olhar só os preços pode não ser o suficiente. É preciso agregar outras análises de acordo com o que os gráficos mostram para prever para onde vão as tendências dos ativos analisados.
Essa análise aprofundada é muito importante, pois o mercado especulativo pode ser impactado por eventos externos que causam o “efeito manada”. Ou seja, um aumento ou queda de preço que tende a ser apenas momentânea.
Fundamentos do Price Action
Excluindo as situações de altas ou quedas “artificiais” nos preços causadas pelo efeito manada, a técnica de análise do Price Action pode trazer bons indícios para prever movimentos de mercado que podem ser positivos para estratégias.
A análise não deve ser feita com base em achismos, ela precisa ser guiada por estatística e probabilidade, considerando também o histórico do mercado.
Uma das explicações para essas movimentações está no fato de que quando um preço se movimenta no gráfico, isso representa que há um conjunto de decisões de vários traders que decidiram comprar ou vender determinado ativo.
E analisando os motivos é possível antever o destino desses papéis.
Grandes mudanças políticas, por exemplo, podem ser fatores determinantes para que o mercado faça movimentos de vendas de ações que derrubam os preços.
Até mesmo decisões de gestores de fundos de investimentos que fazem um movimento podem impactar diretamente no preço das ações.
Nos gráficos, essas tomadas de decisões coletivas vão se manifestar na forma dos padrões das candles.
Quando analisadas corretamente, considerando também o histórico, vão mostrar tendências de alta ou de queda no preço daquele ativo observado.
Então, em essência, o Price action é um indicador apenas de movimentação de preço, sem necessariamente considerar outros indicadores para tomada de decisão de compra ou venda dos papéis.
O que o Price Action identifica?
Os elementos de análise do Price Action são apenas o preço e o volume dos ativos negociados, mas por trás disso há um cálculo que se baseia em um histórico do mercado.
Pode contemplar um passado recente ou mais antigo, pois a premissa é justamente identificar padrões que já apareceram no mercado em outras ocasiões.
Dessa forma, observa-se o mesmo cenário que já aconteceu sendo repetido e assim poderá prever a movimentação do preço do ativo.
Em todo caso, o investidor experiente sabe que todo indicador sempre sofrerá com um atraso em relação ao que acontece no mercado. Por isso, a agilidade na identificação de tendências é vital para o sucesso da estratégia.
Portanto, como se trata de um jogo de quem é mais rápido, os traders que usam a técnica de Price Action se baseiam apenas na variação do preço no gráfico e do volume negociado para tomar suas decisões, o que pode ser uma estratégia arriscada para os iniciantes.
A seguir, vamos mostrar alguns pilares que são base da análise das estratégias de movimentação de preço.
Tendências
A tendência no contexto do mercado financeiro é o sentido em que a movimentação do gráfico está avançando, ou seja, se vai para cima, é tendência de alta, e se ao contrário é uma tendência de queda.
Nem sempre o fato de uma tendência apontar para cima significa que os preços vão continuar subindo. Isso pode ser uma armadilha, como acontece nos casos de bull trap e bear trap.
Agora, já para aplicação das técnicas de Price Action, o que tem de ser considerado é a linha de tendência, que são traços abaixo ou acima dos gráficos no seu sentido de elevação ou de baixa.
Essas linhas de tendência vão atuar como suporte ou uma resistência para o rompimento do preço.
Vale lembrar que as linhas de tendência são elementos importantíssimos para vários outros padrões gráficos.
Suportes
Os suportes e as resistências andam juntos dentro das estratégias de trading . Tratam-se de indicadores para entender um movimento da linha de tendência que saiu do padrão mais comum do mercado.
Geralmente os suportes ficam na parte de baixo do gráfico – ou piso como é chamado no jargão do mercado financeiro- e ele considera o histórico de movimentação de determinado ativo.
Ou seja, a linha fica próxima do preço mais baixo que os papéis atingiram ao longo do tempo.
Sempre que um preço chega perto do suporte isso é significativo, pois se romper pode significar algo relevante que vai demandar estratégias específicas para contornar.
A linha de suporte é traçada onde o preço bateu as mínimas no gráfico, não sendo uma realidade imutável.
Essa linha deve considerar a média recente, pois se você está numa estratégia de day trading as chances de uma variação em um passado distante ser relevante é pequena.
Adeque essa linha as médias móveis para delimitar uma região de preço.
Resistências
As resistências funcionam no caminho do contrato, ou seja, estabelecem um teto de preço para determinados ativos.
Portanto, ao observar uma tendência de alta em determinado preço, é preciso entender que quanto mais perto o preço estiver da resistência, as chances de haver uma reversão de tendência cresce.
A movimentação da cotação é sempre em ondas, porém não é algo simétrico como ondas de rádio. Na verdade, são padrões distintos e cada um deles pode simbolizar alguma tendência específica.
Vale observar que quanto mais o preço encostar na resistência em um intervalo curto de tempo, mais próximos podemos estar de um rompimento da resistência.
Para a técnica de Price Action, isso é bastante relevante.
Assim como falamos do suporte, a linha de resistência também deve considerar uma faixa de preço médio em que o ativo fica oscilando. Porém, é preciso estar atento à possibilidade de eventuais rompimentos motivados por fatores externos.
Quais as vantagens de usar o Price Action?
Há diversas vantagens e desvantagens de usar estratégias de Price Action. No fim das contas, tudo se resume à sua disciplina como trader. Algumas das desvantagens incluem
Precisão
As estratégias que usam o Price Action como guia principal permitem que o trader foque apenas no preço dos ativos e no volume das negociações. Portanto, as análises são bem mais rápidas e precisas.
No day trade, por exemplo, essa é uma boa forma para capitalizar em um curto período de tempo, pois mesmo que haja algumas perdas, os ganhos podem compensar.
Importante dizer que para iniciantes não é uma estratégia tão indicada assim, pois essa precisão, apesar de facilitada pelos poucos indicadores analisados, depende de uma boa experiência de mercado para interpretar os gráficos rapidamente.
Por ser uma estratégia que demanda uma análise técnica relativamente simples, é uma opção que promove mais clareza na hora de determinar uma meta de ganhos e também gerenciar os riscos envolvidos na negociação.
Objetividade
De forma simplificada, para determinar a tendência em um movimento de preço basta conectar os topos e fundos e assim observar no gráfico exatamente para onde o preço vai.
E sabemos que há três movimentos: para cima, para baixo ou de lado.
O guia visual sempre serão as candles, então saber como elas funcionam é fundamental para o sucesso da aplicação da técnica.
Um desses padrões é a sobreposição das candles que vão reforçar a tendência que o gráfico está apresentando, pois esses itens carregam consigo várias informações com relação aos movimentos de preço.
Também denotam a força de compra e venda de determinado ativo e devem ser o principal objeto de estudo do trader que quer otimizar a sua estratégia e ter mais sucesso nas suas operações.
Os usuários defensores da estratégia de Price Action usam a máxima de que o preço desconta tudo.
Considerando isso, realmente essa análise das candles seria o suficiente para tomar decisões assertivas durante o trading.
Versatilidade
Outra vantagem muito destacada dessa técnica é o fato de funcionar com praticamente qualquer mercado e poder ser aplicada em qualquer período de tempo do gráfico analisado.
Se o ativo analisado apresenta liquidez, tem uma movimentação frequente e segue o padrão de oferta e demanda, o Price Action vai cair muito bem para compreendê-lo e tomar a melhor decisão.
Aqui vale trazer um elemento histórico relevante em favor dessa técnica, pois a análise dos preços foi basicamente o primeiro indicador para tomada de decisões de compra e venda.
A partir dela foram surgindo técnicas complementares, mas na essência, essa é a base. Afinal, oferta e demanda é algo imutável em negociações mercadológicas.
Ferramenta independente
A maior vantagem da análise de preço enquanto estratégia principal de trading é que ela independe de uma estrutura muito robusta para funcionar.
Basta ter uma visão limpa do gráfico no home broker para aplicar a técnica, sem muitas necessidades de ferramentas mais rebuscadas, como retração de Fibonacci por exemplo.
Obviamente que ter outros recursos associados vai facilitar bastante o seu trabalho e potencializar suas operações de trading.
Porém não deve ser um limitador, já que um analista de gráficos exímios vai se dar bem no Price Action, mesmo sem outros componentes para complementar.
Desvantagens em usar Price Action
Como nem tudo são flores, é óbvio que essa técnica também vai apresentar algumas desvantagens, por isso mesmo que sua aplicação está condicionada ao entender e gerenciar os riscos.
Confira algumas das desvantagens da análise de movimentação de preços:
Baixo número de operações
Como você está aguardando até que a tendência de preço rompa o nível de suporte ou de resistência, você pode acabar com um número relativamente baixo de operações. Isso não é um problema se você for disciplinado, mas a frustração às vezes pode atrapalhar os traders!
Aprendizado demorado
Apesar da análise de preços considerar apenas dois elementos, que são o preço e o volume, ela demanda um olhar clínico para compreender um cenário em uma única olhada.
Tudo vai depender do visual, por isso os gráficos precisam ser fidedignos e mais próximos do tempo real possível.
Isso faz da técnica uma das mais difíceis para ser aprendida e principalmente para ser masterizada, pois não basta decorar todos os padrões visuais possíveis, é preciso entender o que implica na sua formação.
A questão é que no trading demorar para aprender uma operação significa tomar alguns prejuízos no percurso, já que o melhor treino é feito no mercado real.
Mesmo que você use simuladores, só vai dominar a técnica a hora que estiver com a pele em jogo, por isso que sempre recomendamos ter um arcabouço de estratégias para equilibrar suas operações.
Durante esse período de aprendizado, concentre seu foco no gerenciamento dos riscos para mitigar as suas perdas.
Contudo, uma vez que você domina a técnica, aí é um caminho sem volta, pois o nível do seu trading vai subir muito e consequentemente seus ganhos.
Estratégias manuais
Diferente de outras estratégias em que você pode automatizar várias ações e até utilizar robôs com inteligência artificial, o Price Action é uma maneira mais tradicional de fazer a análise de mercado.
Realmente vai demandar um olho clínico por parte do trader para reconhecer os padrões assim que eles começam a se formar em tela.
O sucesso da aplicação da técnica está ligado a olhar para um gráfico e rapidamente encaixar ali as linhas de suporte e resistência, a tendência dos preços e as figuras para dar os comandos de compra ou venda.
Isso é uma habilidade que pode ser treinada, mas exige tempo e não tem atalhos.
É realmente mão na massa, tentativa e erro e muito estudo teórico do mercado em si, mas também das notícias em volta que podem afetar os preços no curto prazo para evitar armadilhas.
Sem análises fundamentalistas
Ao analisar as tendências no gráfico, nem todos os traders terão a mesma opinião. Alguns abrirão posições compradas (long), enquanto outros abrirão posições vendidas (short).
Essas decisões se baseiam na sua opinião quanto à análise técnica, ao contrário do que ocorre com fatores fundamentais. Além disso, você está mesmo ignorando os fundamentos?
Esta é uma pergunta válida, afinal, em teoria, os preços dos contratos hoje tendem a refletir todas as informações disponíveis ao público no momento. Resumindo, deixe os mercados falarem e ouça o que eles têm a dizer.
Estratégias de trading com Price Action
A chave para qualquer estratégia bem-sucedida de trading usando Price Action é remover o ruído do mercado – como os fatores fundamentais – e observar apenas padrões de preços, tendências e outras formas de análise técnica.
Quando combinamos uma boa experiência com o “sentimento do mercado”, podemos criar uma estratégia de investimento de muito sucesso.
E não se esqueça, mesmo tendo aberto uma posição com base em qualquer uma das seguintes estratégias de trading envolvendo Price Action, você também pode usar os dados técnicos para definir os limites do stop loss.
Níveis de suporte e resistência
Quando falamos de níveis de suporte e resistência, um dos principais aspectos da técnica de Price Action é o fato de que, quando um nível de suporte é rompido, ele pode se transformar em resistência logo em seguida, e vice-versa.
O gráfico a seguir mostra como a análise gráfica pode mudar em um intervalo de tempo relativamente curto.
Vale ressaltar que, embora os traders prefiram períodos mais voláteis para operar contratos e commodities, na maioria das vezes eles acabam operando em mercados laterais – tudo dentro de um intervalo relativamente modesto.
É tolice realizar uma segunda operação se a sua primeira tiver perdas. Não tente equilibrar as perdas. Nunca se esqueça desse pensamento.
No gráfico abaixo, você pode ver o preço se movendo em um intervalo relativamente pequeno.
Ele é rejeitado pelas linhas de resistência e suporte em diversas ocasiões; quando o rompimento de fato aconteceu, isso sinalizou uma tendência de alta.
Embora essa tendência parecesse hesitante no início, o preço conseguiu romper o nível resistência anterior – que passou a agir como suporte – e subiu ainda mais.
Padrões de inside bar
Os traders de Price Action são extremamente atentos e estão sempre buscando o que conhecemos como padrões de inside bar.
Você pode reconhecê-las a partir do surgimento de uma barra secundária dentro do corpo da barra anterior. Confira os exemplos abaixo.
A barra principal, também chamada de “barra mãe”, geralmente indica um período de consolidação, com possíveis pontos de virada a partir do nível de suporte/resistência chave.
Você pode ver no gráfico abaixo como a barra indica um preço crescente e, em seguida, incorpora duas barras em queda. Este é o início de uma reversão de tendência e marca um movimento de baixa.
Ver a ocorrência de uma barra mãe e uma inside bar é algo animador, mas ver duas inside bars lado a lado é um indicador ainda mais confiável.
É preciso dedicar algum tempo para entender como os padrões de barra aparecem e o que eles indicam antes de posicionar suas operações. Além disso, não se esqueça de acompanhar o limite do stop loss.
Combinação de pin bar e inside bar
A combinação de uma pin bar e uma inside bar é considerada por muitos traders como um dos indicadores técnicos mais poderosos.
Como podemos ver no exemplo abaixo, esse padrão pode ser extremamente lucrativo se você o identificar a tempo. A combinação de pin bar e inside bar mostra uma venda generalizada de curto prazo, que é seguida por uma consolidação da taxa de câmbio e um salto significativo em seguida.
Ao analisar o início deste gráfico específico, você verá a taxa de câmbio rompendo o nível de resistência – que passa a ser suporte –, com a combinação de pin bar e inside bar destacando o pico do preço.
Uma combinação de pin bar e inside bar por si só já é um bom sinal. Quando, além disso, vemos uma inside bar se formar dentro ou perto da ponta da pin bar, este é um sinal ainda mais forte.
Na verdade, as pin bars neste gráfico estão conversando diretamente com os traders de Price Action – e quem aprende essa “língua” é capaz de realizar operações muito lucrativas.
Como o Price Action pode ajudar nas suas operações?
Como você deve ter entendido a partir das informações acima, o trading com Price Action se baseia em novas tendências e momentos.
A ideia é simples: quando uma tendência muda, o momentum geralmente aumenta. Somente quando surge uma tendência mais forte – na direção oposta – é que a direção muda novamente.
Entre essas tendências relativamente fortes, pode haver períodos de consolidação e movimentos laterais, com os preços oscilando entre as linhas de suporte e resistência.
De certa forma, os níveis de suporte e resistência são profecias auto-realizáveis; afinal, muitos traders usam análises técnicas e as levam em consideração ao operar.
No entanto, a prática de trading com base em Price Action oferece o melhor dos dois mundos, contando com uma análise técnica e com a contribuição humana do trader.
Não confirme uma operação até que o próprio mercado confirme sua opinião. Estar um pouco atrasado em uma operação é garantir que a sua opinião está correta. Em outras palavras, não seja um trader impaciente.”
– Jesse Livermore
Exemplos de trading com Price Action
Como mencionamos acima, embora a técnica de Price Action se baseie em análises técnicas e em uma leitura da situação, isso nem sempre é simples assim. Alguns exemplos de trading com Price Action incluem:
Após atingir uma nova alta, a taxa de câmbio cai como resultado da realização de lucros por parte dos compradores
Embora isso dependa dos níveis de suporte e resistência, um trader pode esperar por um topo duplo para, em seguida, seguir para uma faixa de preço mais alta.
No entanto, outro trader pode ver isso como o início de uma nova tendência de baixa. Nesse cenário, a realização contínua de lucros pode empurrar o preço abaixo do nível de suporte.
Mercado lateral com baixo volume de negociação
Um forte indicador de que uma tendência está mudando é o alto volume de negociação.
Portanto, se o preço estiver se movendo em uma faixa limitada, oscilando entre resistência e suporte com um volume relativamente baixo, um investidor pode ver isso como uma oportunidade de trading.
Enquanto isso, outro investidor pode ver essa situação como uma falta de interesse por parte dos trader e admitir um provável rompimento do nível de suporte, o que provocará uma forte tendência de queda.
A história se repete
Em muitos casos, você verá gráficos de câmbio indicando máximos e mínimos históricos.
Muitos desses padrões são muito fortes, mas às vezes você verá um rompimento significativo de alta ou de baixa.
Dessa forma, um trader pode entender que a história se repetirá e que, por essa razão, haverá um teto e um piso para o preço do ativo.
Outro trader pode considerar que o momento por trás da tendência de alta é forte o bastante para empurrar o preço além da resistência histórica, o que o levará para um novo território.
Essa mudança de território pode dar um novo fôlego ao ativo, pois não haverá tendências históricas semelhantes para comparação e, portanto, não haverá uma resistência definida.
