Última atualização em setembro 21, 2023
O Oscilador McClellan é uma opção popular para traders interessados em avaliar a força das tendências do mercado e identificar possíveis reversões como parte de uma estratégia geral. Resumindo, o oscilador mede a diferença entre duas médias móveis exponenciais do número de ações em alta e em baixa no mercado.
Ao fazer isso, fornece uma representação visual da direção e dinâmica geral do mercado. Neste guia, exploraremos como usar o oscilador McClellan, sua fórmula e como ele se compara a outros indicadores osciladores. Também veremos suas vantagens e desvantagens, bem como estratégias de trading específicas que os traders podem usar para tomar decisões de mercado mais informadas.
O que é o oscilador McClellan?
O Oscilador McClellan é uma ferramenta de análise técnica que você pode usar para avaliar tendências de mercado e possíveis reversões. Foi desenvolvido pelo casal de analistas técnicos Sherman e Marian McClellan em 1969 e continua amplamente utilizado até hoje.
Em poucas palavras, o indicador mede a diferença entre duas médias móveis exponenciais do número de ações em alta e em baixa num determinado mercado. Isso fornece aos traders uma representação visual da direção e dinâmica geral do mercado.
Nota: Como você deve saber, a média móvel simples (SMA) trata todos os pontos de dados igualmente. A média móvel exponencial (EMA) responde melhor às mudanças nas tendências de preços, uma vez que coloca maior ênfase na evolução recente do mercado do que em dados mais antigos. Os traders o utilizam para detectar tendências e possíveis mudanças na direção do mercado.
Por exemplo, quando o oscilador é positivo, mais ações estão avançando do que caindo (mais ações são compradas do que vendidas). Os traders geralmente reconhecem isso como um sinal de que estão operando comprados. Por outro lado, se o oscilador estiver em território negativo, significa que mais ações estão caindo do que subindo. Isso indica que o mercado está vendendo ações.
Você também pode usar o oscilador McClellan para identificar possíveis reversões de tendência. Quando o oscilador cruza acima da linha zero vindo de baixo, isso pode indicar que o mercado está começando a se recuperar. Por outro lado, quando o oscilador cruza abaixo da linha zero vindo de cima, isso pode sugerir que o mercado está prestes a cair.
Qual é a fórmula do oscilador McClellan?
A fórmula do oscilador McClellan é um pouco complexa, pois depende primeiro do cálculo de vários EMAs, conforme discutido anteriormente. Porém, se você insistir em fazer o trabalho braçal, subtrairá a EMA de 39 períodos de emissões em declínio da EMA de 39 períodos de ações em alta.
Espere – quais são emissões?
Como o Oscilador McClellan é um indicador de todo o mercado ou aplicado a uma cesta de ações em vez de um único instrumento, emissões, neste caso, significam o número de ações em uma bolsa ou dos instrumentos em avaliação que aumentaram ou diminuíram de preço durante um determinado tempo.
Veja o SPX, por exemplo – como o benchmark é composto pelo S&P 500, existem 500 ações negociadas em bolsa, e 300 delas tiveram preço de fechamento superior ao preço de abertura, enquanto as 200 restantes tiveram fechamento inferior ao preço de abertura. Como resultado, as emissões em avanço seriam 300 e as emissões em declínio seriam 200.
A fórmula para o Oscilador McClellan é:
Oscilador McClellan = (EMA de 19 períodos de emissões em avanço – EMA de 19 períodos de emissões em declínio) – (EMA de 39 períodos de emissões em declínio – EMA de 39 períodos de emissões em declínio)
A EMA de 19 períodos representa a tendência de curto prazo, enquanto a EMA de 39 períodos representa a tendência de longo prazo. Ao subtrair a EMA de longo prazo da EMA de curto prazo, o Oscilador McClellan mostra a dinâmica e a direção da tendência do mercado.
Você pode traçar o Oscilador McClellan também como um histograma, que oscila em torno de uma linha zero. Uma leitura acima da linha zero significa que a tendência de curto prazo é de alta, enquanto uma leitura abaixo da linha zero sugere uma tendência de baixa.
Você também pode procurar divergências entre o oscilador McClellan e o preço de um ativo para identificar possíveis reversões de tendência. Por exemplo, se o preço de um ativo estiver atingindo novas máximas, mas o oscilador McClellan não estiver, isso poderá sinalizar uma tendência de enfraquecimento e uma possível reversão.
Como operar com o oscilador McClellan
A caixa de ferramentas de cada trader é diferente. Até mesmo a maneira como diferentes traders aplicam o mesmo indicador pode variar. Até mesmo a maneira como diferentes traders aplicam o mesmo indicador pode variar.
- Identifique condições de sobrecompra e sobrevenda: Quando o oscilador McClellan atinge níveis extremos, pode indicar que o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido. Uma leitura acima de +70 sugere que o mercado está sobrecomprado, enquanto uma leitura abaixo de -70 indica que o mercado está sobrevendido.
- Procure divergências: As divergências ocorrem quando o oscilador McClellan se move na direção oposta ao preço de um ativo. Por exemplo, se o preço de um ativo estiver atingindo novas máximas, enquanto o Oscilador McClellan não, isso pode sinalizar uma tendência de enfraquecimento e uma possível reversão.
- Confirme tendências: O oscilador McClellan também pode ajudá-lo a confirmar a direção de uma tendência. Se o oscilador estiver se movendo na mesma direção do preço de um ativo, ele poderá fornecer uma confirmação adicional da tendência.
- Use-o em conjunto com outros indicadores: O Oscilador McClellan é apenas uma ferramenta em sua caixa de ferramentas. Você pode usá-lo em combinação com outros indicadores técnicos, como médias móveis ou linhas de tendência, para obter uma visão mais abrangente do mercado.
Estratégias de trading do oscilador McClellan
Vamos dar uma olhada em alguns usos específicos do Oscilador McClellan:
Sobrecomprado e sobrevendido
Uma maneira de usar o oscilador McClellan em sua estratégia de trading é identificar condições de sobrecompra e sobrevenda. Quando o oscilador atinge níveis extremos, pode indicar que o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido.
Uma leitura acima de +70 (embora alguns argumentem que +100 é uma estimativa mais precisa) sugere que o mercado está sobrecomprado, enquanto uma leitura abaixo de -70 (novamente, alguns traders usam -100) indica que o mercado está sobrevendido.
A identificação dessas condições pode ajudar a determinar possíveis reversões de tendência, bem como possíveis pontos de entrada ou saída para suas operações. No entanto, é importante lembrar que leituras extremas nem sempre levam a uma reversão. Para evitar ser enganado, combine o indicador com outras ferramentas de análise técnica e fundamental.
Identificando Divergência
Outra forma de usar o Oscilador McClellan é procurar divergências. Ocorrem quando o oscilador se move na direção oposta ao preço de um ativo. Por exemplo, se o preço estiver atingindo novas máximas enquanto o Oscilador McClellan não, isso pode sinalizar uma tendência de enfraquecimento e uma potencial reversão.
Confirmar ou Negar
Outra maneira de usar o Oscilador McClellan em sua estratégia de trading é confirmar tendências. Se o indicador se mover na mesma direção do preço, poderá confirmar ainda mais a tendência. Ocorrem quando o oscilador se move na direção direcionada ao preço de um ativo. Por exemplo, se o preço tiver tendência de alta e o Oscilador McClellan também estiver se movendo da mesma maneira, pode confirmar que a tendência é forte e provavelmente continuará. Por outro lado, se o oscilador estiver se movendo na direção oposta do preço, isso pode indicar que a tendência está enfraquecendo e sinalizar possíveis reversões.
Vantagens e desvantagens
Como acontece com qualquer ferramenta, a eficiência do Oscilador McClellan depende da forma como é utilizado pelo trader. No entanto, o indicador apresenta uma série de vantagens e desvantagens exclusivas a serem consideradas:
Vantagens:
- Identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda: O Oscilador McClellan pode ajudar os traders a identificar potenciais condições de mercado de sobrecompra e sobrevenda, fornecendo informações sobre possíveis reversões de tendência.
- Análise de divergência: Ao comparar o oscilador com o preço de um ativo, os traders podem identificar divergências que podem sinalizar potenciais reversões de tendência.
- Confirma tendências: O oscilador pode ajudar os traders a confirmar a direção de uma tendência, aumentando a confiança nas suas decisões de trading.
- Captura a amplitude do mercado: Ao utilizar as emissões ascendentes e descendentes numa determinada bolsa, o oscilador capta a força ou fraqueza subjacente da amplitude do mercado, em vez de depender apenas do movimento de ações ou índices individuais.
- Fornece uma representação visual: Os traders podem representar graficamente o oscilador como um histograma, o que facilita a interpretação e análise.
Desvantagens:
- Pode dar sinais falsos: Como qualquer ferramenta de análise técnica, o Oscilador McClellan pode fornecer sinais falsos, especialmente durante períodos de baixa volatilidade do mercado ou quando as condições do mercado mudam repentinamente.
- Pode ser subjetivo: A escolha dos parâmetros, como o período utilizado para calcular a EMA, pode variar de trader para trader, o que pode levar a diferentes interpretações dos mesmos dados.
- Não confiável por si só: O oscilador é apenas uma ferramenta na caixa de ferramentas de um trader e deve ser usado em conjunto com outros indicadores técnicos e ferramentas de análise fundamental para garantir uma compreensão abrangente do mercado.
- Não é adequado para tendências de longo prazo: O oscilador McClellan foi projetado para identificar tendências de curto prazo e pode não funcionar bem para analisar tendências de longo prazo no mercado.
Oscilador McClellan e índice de soma
Assim como o Oscilador McClellan, o Índice de Soma McClellan é uma ferramenta de análise técnica desenvolvida pelos McClellans na década de 1960.
Enquanto o oscilador dá aos traders uma representação visual da dinâmica e da direção da tendência do mercado no curto prazo, o Índice Somatório, por outro lado, pode ser considerado a versão de longo prazo do oscilador, calculado como um total corrente do seu valores. É um indicador cumulativo que fornece informações sobre a força ou fraqueza subjacente da amplitude do mercado ao longo de um horizonte de tempo mais longo. O Índice de Soma é frequentemente usado junto com o Oscilador para fornecer confirmação adicional de uma tendência ou reversão.
Os resultados de ambos os indicadores dependem dos mesmos dados subjacentes, mas servem propósitos diferentes e geram sinais diferentes. Como resultado, é melhor utilizá-los em conjunto do que como indicadores opostos.
Por ser um indicador de curto prazo, o Oscilador McClellan é mais volátil que o Índice Somatório e pode criar sinais falsos durante períodos de baixa volatilidade do mercado.
Para equilibrar o Oscilador, o Índice de Soma McClellan é um indicador de longo prazo testado e confiável que fornece uma visão mais estável da amplitude do mercado ao longo do tempo. É menos volátil que o Oscilador e pode dar uma visão mais precisa da dinâmica subjacente do mercado.
Oscilador McClellan vs. Outros Indicadores de Oscilador
Embora o oscilador seja uma ferramenta única, ele compartilha semelhanças com outros osciladores e pode complementá-los com sucesso como parte de uma estratégia mais ampla. Alguns dos osciladores mais populares incluem:
Índice de Força Relativa (RSI)
Assim como o Oscilador McClellan, o RSI é um oscilador de impulso que mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preços. Ele fornece informações sobre as condições de sobrecompra e sobrevenda no mercado e pode ajudá-lo a identificar possíveis reversões de tendência.
Média Móvel de Convergência Divergência (MACD)
O MACD é outro oscilador de impulso semelhante ao Oscilador McClellan no uso de médias móveis.
No entanto, o MACD mede a diferença entre duas médias móveis, em vez da diferença entre emissões em avanço e em declínio. Ele pode ajudar os traders a identificar reversões de tendências e confirmar a força da tendência, assim como o Oscilador McClellan.
Oscilador Estocástico
O Oscilador Estocástico é um indicador de impulso adicional que compara o preço atual de um ativo com sua faixa de preço durante um período de tempo. Pode ajudar os traders a identificar condições de mercado sobrecomprado e sobrevendido e fornecer informações sobre possíveis reversões de tendências.
Em última análise, cada um dos indicadores osciladores mencionados acima é bom por si só, mas ainda melhor como parte de uma estratégia mais ampla e, no final, tudo depende da sua estratégia preferida. E, como acontece com qualquer ferramenta de análise técnica, a maioria dos traders faria bem em utilizar vários indicadores de análise técnica e fundamental em conjunto para obter uma visão abrangente do mercado.
Conclusão
O Oscilador McClellan é uma ferramenta fantástica para traders cuja estratégia depende da identificação de tendências de mercado de curto prazo e suas reversões. Ao medir a diferença entre duas médias móveis exponenciais do número de ações em alta e em baixa, o oscilador oferece aos usuários uma representação visual acessível da direção e dinâmica geral do mercado.
Você pode usar o indicador para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda, procurar divergências, confirmar tendências ou junto com outros indicadores para obter uma visão abrangente do mercado. As suas vantagens incluem a identificação de condições de sobrecompra e sobrevenda, a sua utilidade na confirmação de tendências e a utilidade de fornecer uma representação visual da amplitude do mercado. No entanto, como todas as ferramentas, também tem desvantagens, incluindo o seu potencial para dar sinais falsos e a sua utilidade limitada na análise de tendências a longo prazo.
Quando usado em conjunto com o Índice de Soma McClellan, o Oscilador McClellan fornece uma imagem mais completa da dinâmica subjacente do mercado ao longo do tempo. Além disso, embora o Oscilador McClellan compartilhe semelhanças com outros osciladores, como o RSI, o MACD e o Oscilador Estocástico, cada um tem seu próprio caso de “melhor uso”.
No geral, o indicador é uma ferramenta única e valiosa para os traders que procuram tomar decisões informadas. Ao compreender como utilizá-lo e quais são as suas vantagens e desvantagens, os traders podem complementar eficazmente as suas estratégias de trading e ganhar vantagem num mercado cada vez mais competitivo.
