Última atualização em novembro 17, 2023
Todo trader digno do seu título conhece o mercado de futuros de ações . Mesmo aqueles que estão começando no mercado financeiro provavelmente já ouviram falar dos índices mencionados com frequência nas notícias, incluindo o S&P 500, Dow Jones Industrial Average, FTSE 100, Nikkei 225, DAX e CAC 40, entre outros. No entanto, embora seja fácil reconhecer os nomes dos índices, é muito mais importante saber como obter exposição a eles. Neste guia, discutimos sobre esse mercado e o que você precisa saber para operar os principais índices de ações.
O que são futuros de ações?
Os futuros de ações se enquadram em uma categoria de contratos futuros usados para operar índices de ações. Esses índices agrupam as ações de diferentes empresas com base em critérios específicos. Isso facilita a visualização de tendências no mercado geral com base no nível do índice. É por isso que os índices de ações são frequentemente usados como uma medida cabível em relação ao sentimento dos investidores em um mercado específico.
Por exemplo, um índice de ações de tecnologia acompanha um pacote de ações de tecnologia e é alterado de acordo com o desempenho geral das ações contidas nele. Os investidores podem usar esse índice para avaliar rapidamente o desempenho das ações de tecnologia, tanto no presente quanto em um determinado período no futuro.
Os futuros de índices de ações estão no mapa de investimentos desde que foram introduzidos no início dos anos 80. Os primeiros futuros de índices de ações foram lançados em fevereiro de 1982. Inicialmente, os traders institucionais os usavam como um instrumento de hedge para se protegerem contra reversões repentinas de preços. Desde então, esse instrumento passou a ser utilizado como uma ferramenta especulativa entre os day traders. Eles também são usados como base para se obter preços de futuros de índices CFD.
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Como eles são usados para prever variações no mercado?
As Bolsas de futuros de ações, como a CME, normalmente têm um horário de operação mais longo do que as Bolsas comuns. Há também alguns contratos futuros que são operados 24 horas por dia. Isso os torna úteis para prever a direção em que um dado índice de ações pode se mover a seguir, ou pelo menos como os especuladores acreditam que o índice se moverá no momento em que a Bolsa subjacente abrir.
Um bom exemplo são os Futuros do índice FTSE 100. Esses contratos futuros são operados das 13h às 21h (horário de Londres), enquanto o horário de operação para o FTSE 100 é das 8h às 17h. Dessa forma, qualquer notícia vinda fora desse período sobre o FTSE pode influenciar o sentimento quanto ao trading desse mercado antes da sua abertura.
Contratos futuros de índices de ações
Antes de explorarmos como operar futuros de ações, é essencial entender a estrutura dos índices futuros. Entrar em um contrato futuro de índice significa que ambas as partes estão vinculadas a um valor acordado, no qual o índice em questão será liquidado em uma determinada data futura. Isso significa basicamente que os traders têm a obrigação, e não o direito – como ocorre nas opções –, de liquidar o contrato em uma data futura. O valor de um contrato de índice de ações é especificado pela Bolsa em que o índice é operado.
Como qualquer derivativo, os futuros de índices de ações são um jogo de soma zero: uma parte assume uma posição de compra e a outra assume uma posição de venda. Não há ativos físicos em questão a serem entregues, portanto os índices futuros são sempre liquidados em dinheiro. No momento da liquidação, o lado perdedor paga ao lado vencedor a diferença entre o preço acordado do índice futuro e o valor de fechamento do índice.
Operando contratos futuros de ações
Você pode operar índices de futuros de ações por meio de uma corretora de futuros de commodities que facilitará a operação de ordens de compra e venda. O importante é garantir que seja uma plataforma confiável e que você possa pagar a margem de garantia exigida.
Você pode visitar a National Futures Association para analisar quaisquer corretoras que você esteja considerando. Verifique as taxas de trading de futuros, as reclamações contra a empresa e seu histórico de operações de futuros justas e limpas.
Assim como ocorre com o trading de valores mobiliários tradicionais no mercado de ações, uma ordem de compra significa assumir uma posição de compra, e o lucro virá com o aumento do índice de ações. Uma ordem de venda resulta em uma posição de venda, e o lucro vem com a queda no índice.
Como já mencionamos, os futuros de índices de ações são unicamente liquidados em dinheiro, pois não há uma forma de entregar um índice fisicamente. As liquidações também ocorrem diariamente com base em um sistema Mark-to-Market.
Como ocorre em outros contratos futuros, os traders são obrigados a criar uma margem inicial para manter uma posição em índices futuros. Há também uma margem de garantia definida para cada contrato, e o valor não deve ultrapassar um determinado ponto; caso contrário, a corretora iniciará uma chamada de margem. Basicamente, isso significa que a operação será fechada ou o investidor precisará investir mais dinheiro para retornar à margem de garantia da corretora.
Se o mercado futuro parecer complicado demais, você também pode considerar os ETFs. Esses instrumentos oferecem exposição semelhante aos futuros de ações, sem ter que lidar com o risco relativamente alto normalmente associado a veículos de índices de ações independentes.
Cálculo de lucros ou prejuízos em futuros de índices de ações
O valor de abertura de uma operação de futuros é o preço que você pagou pelo contrato futuro ao iniciar a operação. O lucro ou prejuízo resultante é calculado a partir desse valor. Para determinar seu lucro ou prejuízo, é preciso considerar o número de contratos futuros operados durante a sessão, além do valor de cada contrato por ponto de variação no índice.
Por exemplo, um dos índices mais populares disponíveis atualmente é o S&P 500. Cada ponto em um contrato futuro de tamanho padrão do S&P 500 tem um valor fixo de US$250. Supondo que o índice seja avaliado em 2.600 pontos no momento em que você comprar o contrato futuro do S&P, ele terá o valor de US$650.000 (250 x 2.600).
Se você comprar um contrato com uma margem de 10%, deverá aplicar US$65.000 para iniciar a posição.
Suponha que o índice em questão oscile 20 pontos. Nesse caso, você pode ganhar ou perder US$5.000 (US$250 x 20 pontos), dependendo da direção da variação do índice. Em seguida, você adiciona ou subtrai o lucro ou o prejuízo da operação a partir do seu depósito de margem na sua conta de trading.
Como você pode ver, operar futuros de ações é algo estressante e caro. Por esse motivo, algumas Bolsas desenvolveram mini e microcontratos, ou E-mini e Micro E-mini. Eles permitem que os traders com menos fundos também possam participar do mercado futuro.
Estratégia de operação para futuros de índices de ações
Se você ainda estiver começando a operar derivativos, é melhor começar do básico. Lembre-se de que o mercado futuro de ações permite que você faça apostas de alto risco e alto retorno. No entanto, é preciso saber bem o que está fazendo.
Uma estratégia simples envolve a compra de um contrato futuro de índice com vencimento de longo prazo ao preço de mercado durante uma desaceleração do mercado.
Por exemplo, digamos que você compre um contrato de futuros Dow Jones de um ano após a queda do mercado. Passado um ano, digamos que o índice tenha subido. Nesse caso, você obterá ganhos no momento da liquidação do contrato.
Por que operar índices futuros?
Os três maiores benefícios do trading de futuros de índices de ações são:
- Alavancagem – Abrir uma posição futura significa que você pode desfrutar de uma exposição maior do que o capital aplicado ao abrir sua posição. Chamamos esse capital de margem de garantia, e normalmente ele varia de 3% a 12% do valor do contrato. De maneira geral, você pode ganhar muito dinheiro com apenas uma fração do capital.
- Liquidez – Os mercados futuros tendem a ser muito líquidos, o que facilita sua operação. Exceto durante eventos de desaceleração global, os movimentos de preço também tendem a permanecer estáveis, principalmente quando o contrato futuro se aproxima do vencimento.
- Hedge – Se a sua carteira contiver várias ações que fazem parte de um único índice, você poderá fazer um hedge e se proteger contra o risco específico daquele mercado. Você pode fazer isso quando estiver preocupado com riscos sistêmicos, que são aqueles em que o mercado em geral pode se desvalorizar. Você pode manter uma posição de índice futuro de venda para compensar esse risco. Se o índice sofrer uma queda no valor durante uma desaceleração do mercado, seu contrato futuro gerará lucro, o que neutralizará as perdas com suas posições individuais nas ações.
Desvantagens de operar futuros de índices de ações
Os três maiores riscos de operar futuros de índices de ações são:
- Riscos da Alavancagem – A alavancagem é uma faca de dois gumes e não discrimina prejuízos e lucros. Da mesma forma que você pode obter ganhos consideráveis com pouco capital, também pode perder todo o seu investimento se o mercado se mover na direção contrária da sua posição.
- Dinheiro e Margens – Para participar do mercado futuro, é preciso aplicar uma margem apropriada, conforme exigido pela Bolsa e pela sua corretora. Se a sua operação sofrer uma perda significativa, uma chamada de margem poderá ser acionada. Nesse caso, você deverá aplicar uma nova quantia na sua conta para atender à margem mínima exigida; caso contrário, sua posição será liquidada.
Conclusão
Operar futuros de ações é uma ótima maneira de obtenção de lucros consideráveis para traders e especuladores. Além disso, esta é uma ótima ferramenta para proteger sua carteira e minimizar seus prejuízos com posições individuais. Como qualquer mercado de derivativos, os futuros de índices de ações não são para todo mundo. No entanto, se você estiver buscando uma oportunidade de trading rápida e souber lidar com o mercado futuro, esse método pode ser perfeito para você.
O ideal é prestar atenção à análise técnica e a quaisquer outros fatores que possam influenciar o preço do índice em questão. Você também deve ajustar sua estratégia de trading para limitar sua exposição ao risco.
