Última atualização em setembro 8, 2023
Não é uma surpresa que instrumentos de trading à base de prata, incluindo futuros de prata, estejam disponíveis para operação e investimento hoje em dia. Durante séculos, nossos ancestrais reconheceram a beleza e a versatilidade da prata e até a utilizaram como joias, material de construção e também como uma opção de investimento a longo prazo. Ao longo dos anos, inúmeras civilizações, dos romanos e gregos até à antiga China e América do Sul, mineraram a prata e a usaram para uma ampla variedade de aplicações, incluindo o uso de barras de prata para estabilizar suas moedas. Atualmente, México, Peru e China estão no topo da lista dos maiores produtores de prata do mundo. Sendo assim, o que são os futuros de prata e como começar a investir?
O que são contratos futuros de prata?
Graças à sua versatilidade e muitos usos industriais, ela também é considera como um bom investimento no mercado de futuros. Os futuros de prata foram operados pela primeira vez em 5 de julho de 1933, na Chicago Mercantile Exchange (CME). Um contrato futuro de prata é um contrato juridicamente vinculativo que cobre a entrega de prata a um preço acordado no futuro. Esse contrato é padronizado por uma exchange de futuros quanto ao horário, qualidade, quantidade e local de entrega, mas o preço permanece variável. Abaixo, discutiremos tópicos que variam de como a sua operação funciona até o motivo pelo qual você pode considerar investir nestes futuros.
Abaixo discutiremos como operar futuros de prata e por que você deve considerar esse investimento.
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Como operar futuros de prata?
Para se ter uma compreensão mais clara do que se trata o trading de futuros de prata, imagine-se como um fabricante de medalhas de prata. Você acabou de ganhar um contrato lucrativo para entregar medalhas de prata para as próximas Olimpíadas e está se preparando para começar a produção. Você precisa de 1.000 onças de prata em seis meses para poder fabricar todas as medalhas a tempo, então você verifica os preços da prata e nota que ela está sendo comercializada a US$15 por onça.
Por um motivo ou outro (dinheiro disponível insuficiente, espaço de armazenamento inadequado, etc.), você não pode comprar toda essa prata hoje. No entanto, você fica preocupado com a forma como o preço atual da prata pode subir nos próximos seis meses.
Exemplo de operação de contratos futuros de prata entre o fabricante e o proprietário da mina:
Fabricante de medalhas
- Você está precisando de 1.000 onças de prata
- Está preocupado com a forma como os preços podem aumentar nos próximos 6 meses
- Pode se beneficiar comprando o contrato futuro de prata acima mencionado, disponível hoje por US$15
Proprietário da mina de prata
- Ainda não conseguiu extrair 1.000 onças de prata
- Está preocupado com a forma como os preços podem diminuir nos próximos 6 meses
- Você pode se beneficiar vendendo o contrato futuro de prata acima mencionado, disponível hoje por US$15
Para se proteger contra qualquer aumento futuro de preço, você decide bloquear o preço de compra em cerca de US$15 por onça, firmando um contrato futuro de prata de seis meses. Ao comprar o contrato futuro, você poderá bloquear o preço futuro para que, ao término do contrato, você garanta suas 1000 onças de prata por apenas US$15 por onça. Problema resolvido.
Agora considere o outro lado da operação. Imagine-se como o proprietário de uma mina de prata e um fabricante procura você com a intenção de comprar 1.000 onças de prata em seis meses. Você está preocupado que o preço da prata caia abaixo do preço atual de US$15 por onça. Você pode se beneficiar vendendo o contrato futuro de prata acima mencionado, disponível hoje em US$15, isso garante que você poderá vender sua prata pelo preço definido. No momento do vencimento do contrato, daqui a seis meses e independentemente de como os preços mudaram, o fabricante e o proprietário da mina de Prata vão embora satisfeitos com a operação concluída.
Dicas importantes para operar futuros de prata
Aqui estão algumas regras úteis que você deve seguir ao operar futuros de prata para limitar o risco e maximizar o retorno:
1. Entenda a linguagem
Operar contratos futuros de prata sem conhecer as várias terminologias envolvidas é como dirigir com os olhos vendados em uma estrada cheia de curvas. Ao familiarizar-se com a linguagem dos contratos futuros, você será capaz de entender as operações que está fazendo e evitar erros potencialmente dispendiosos.
No mínimo, você deve conhecer estes dois termos:
2. Convergência
Refere-se à tendência de o preço futuro se aproximar do preço à vista no mercado à medida que a data de entrega se aproxima.
3. Margem de manutenção
Esta é a quantia que você precisa para manter um contrato futuro. Se você não conseguir manter esse valor, você receberá uma valor de margem e precisará colocar capital adicional para cobrir a margem. Sua corretora pode fechar sua posição se você não colocar o capital adicional.
4. Invista em futuros de prata como uma pequena parte de um portfólio de investimentos mais amplo (diversificação)
Nos últimos anos, o aumento da demanda industrial por prata causou maior volatilidade. Seu preço tem aumentado e diminuído com uma frequência muito maior do que o ouro e outros metais preciosos comercializados. Esse nível de volatilidade apresenta muitas oportunidades para os traders experientes e experientes cronometrarem corretamente seus investimentos e obterem algumas vantagens significativas.
No entanto, se você não tiver apetite por risco e conhecimento de trading para esse tipo de empreendimento, você poderá investir em contratos futuros de prata apenas como uma pequena parte do seu portfólio. Isso pode ajudar você a diversificar seu portfólio e protegê-lo contra grandes recuos no mercado de ações.
Tenha um sistema para gerenciar riscos relacionados à alavancagem
Os contratos futuros de prata são instrumentos alavancados, portanto, sempre há o risco de perder mais dinheiro do que o valor real da posição futura. Para mitigar esse risco, observe atentamente a volatilidade dos preços da prata. Você também pode usar spreads para compensar perdas em uma operação, com ganhos em outra. Isso envolve a compra de um contrato futuro de prata a um preço de exercício e a venda de outro contrato a outro preço de exercício.
Onde contratos futuros de prata são operados?
Os contratos futuros de prata são operados nas seguintes bolsas de valores:
1. Commodities Exchange (COMEX):
Esta é uma divisão do grupo Chicago Mercantile Exchange (CME).
Nesta bolsa, os contratos futuros de prata são de 5.000 ou 1.000 onças troy e têm uma variedade de datas de vencimento.
No vencimento, os contratos são liquidados através da entrega física da prata.
A COMEX fornece a seus participantes do mercado, incluindo produtores, usuários finais, fundos de hedge, bancos, empresas de trading proprietárias e comerciantes individuais ativos, um ponto central de descoberta e transparência de preços, bem como mitigação de riscos de crédito de contrapartes.
2. London Metal Exchange (LME):
Esta bolsa oferece dados da curva de prata para qualquer investidor que deseja se inscrever.
Como investidor, você poderá ver as curvas futuras de uma semana e até 36 meses adiante.
Os contratos podem ser operados eletronicamente através do LMEselect, bem como através do telefone entre escritórios 24 horas da exchange.
3. Multi-Commodity Exchange (MCX):
A MCX está sediada na Índia e, em 2011, foi classificada como número um no comércio de prata, pois oferece apenas dois contratos diferentes.
O tamanho máximo do pedido é fixado em 600 kg, com um ⦁ limite diário de preço base de 4%.
Os futuros de prata padrão representam 30 kg e são operados nos meses de março, maio, julho, setembro e dezembro.
Por que usar uma bolsa de valores para operar prata?
Você provavelmente está se perguntando por que um comprador e um vendedor não podem simplesmente cumprir, discutir termos e concordar com um preço futuro da prata com a promessa de liquidar a operação em uma data de vencimento definida. Este método abordado é conhecido como forward trading (operação a termo) e já existe há bastante tempo.
O problema da operação a termo é que ela não é padrão e, portanto, apresenta risco de inadimplência da contraparte.
Isso significa simplesmente que sempre existe a possibilidade de uma das partes deixar de cumprir sua obrigação contratual, principalmente porque não há um órgão regulador que regule a transação. Daí a necessidade de operar contratos futuros de prata através de uma exchange.
Ela fornece os seguintes benefícios:
- Padronização para produtos que serão comercializados.
- Um mercado seguro e regulamentado onde compradores e vendedores podem realizar transações.
- Proteção contra risco de contraparte.
- Mecanismo de descoberta e transparência de preços mais eficiente.
- Oportunidades de especulação e arbitragem. Mesmo que um trader atualmente não possua nenhuma prata física, ele ou ela ainda podem ganhar exposição às flutuações dos preços da prata.
- Ampla quantidade de oportunidades para operar, uma vez que as trocas estão abertas por longos períodos (até 22 horas para futuros de prata).
Especificações dos futuros de prata
Ao operar futuros de prata no COMEX, cada contrato especificaria o preço para a entrega de 5.000 ou 1.000 onças troy de prata de fineza 999 durante um período de entrega acordado em um depósito licenciado. Alguns depositários aprovados pela CME para o armazenamento de entregas de Prata quando um contrato de futuros é liquidado incluem: Brinks Inc., CNT Depository Inc., JP Morgan Chase Bank NA, Serviços Internacionais de Depósito de Delaware, HSBC Bank USA e Malca-Amit USA, LLC. Esses contratos são marcados para serem comercializados diariamente, de forma que os lucros ou prejuízos do dia sejam adicionados ou subtraídos do saldo de caixa da sua conta de corretagem.
| Símbolo do Produto | SI |
| Foro | CME Globex, CME ClearPort, Open Outcry (Nova York) |
| Tamanho do Contrato | 5.000 onças troy |
| Cotação de Preço | Dólares americanos e centavos por onça troy |
| Horários de Operação | Domingo – Sexta-feira 17:00 às 16:00 Horário de Chicago, com um intervalo de 60 minutos por dia, começando às 16:00 do Horário de Chicago |
| Flutuação de Preço Mínimo | Outrights: 0,005 por onça troy = US$25,00 Spreads: 0,001 por onça troy = US$5,00 |
| Último dia de operação | O trading termina às 12h25, horário de Chicago, no terceiro último dia útil do mês de entrega. |
| Período de Entrega | A entrega real pode ser feita em qualquer dia útil a partir do primeiro dia útil do mês de entrega ou em qualquer dia útil subsequente nesse mês de entrega. No entanto, não deve ser posterior ao último dia útil do mês de entrega designado. |
| Grau e Qualidade | Toda prata entregue sob este contrato deve ser avaliada com um mínimo de 999 quilates. |
Como decidir quando operar prata
Ao operar, comece identificando o mês de vencimento do contrato. Para entrar em uma posição de longo prazo, faça uma oferta no sistema CME Globex para comprar um ou mais contratos do mês de vencimento específico. Por exemplo, digamos que seu lance aceito para um contrato de seis meses seja de US$25,50 por onça, o valor do seu contrato será de US$127.500 por 5.000 onças. Como alternativa, você pode assumir uma posição curta colocando uma ordem de venda dos contratos na na Globex. Entretanto, lembre-se de que sua conta de corretagem de futuros deve ter dinheiro suficiente para atender ao requisito de depósito de margem inicial do CME por contrato. Fineza do metal precioso
- Fineza expressa em unidades de peças por 1.000.
- Representa o peso do metal fino, proporcionalmente ao peso total.
- O restante inclui metais de liga e quaisquer impurezas.
O bom dos contratos de futuros é que você não precisa ter o valor total do contrato para operar. Em vez disso, você só precisa colocar o depósito de margem, um depósito de boa fé para cumprir o contrato. Isso potencialmente permite aos investidores obter retornos significativos de seus investimentos devido à alavancagem, mas também pode resultar em grandes prejuízos. É por isso que os instrumentos alavancados não são adequados para todos os investidores.
Por que investir em prata?
Os investidores compram prata por vários motivos, mas os seguintes são alguns dos mais comuns:
1. A prata é um ativo físico
Como investidor, quantos de seus investimentos você pode realmente ter em mãos? No mundo atual do comércio digital e dos lucros em papel, ter um ativo que você pode carregar no bolso onde quer que vá ou que guarde no cofre não é apenas uma boa maneira de diversificar seu portfólio, mas também é uma boa maneira de mitigar certos riscos. Por exemplo, a prata física é imune a hackers e crimes cibernéticos. Além disso, ela pode fornecer um buffer ou, uma reserva de valor para suas finanças durante crises econômicas.
Na maioria dos casos, os Bancos Centrais reagem a crises diminuindo as taxas de juros para que haja um aumento na oferta de moeda. Isso pode enfraquecer as moedas e diminuir a confiança dos investidores nos mercados de ações e títulos. Como a prata é um ativo físico escasso com um suprimento limitado acima do solo, é muito mais provável que mantenha seu valor durante períodos de turbulência.
2. Especular sobre a força industrial da prata na economia global
Da manufatura e automóveis a jóias e utensílios domésticos, a prata é usada em muitas indústrias hoje em dia, portanto sua força na economia global deve se traduzir em preços mais altos. À medida que esses e outros mercados emergentes continuarem a crescer, a demanda por prata poderá sofrer um rápido aumento, o que, por sua vez, afetará seu preço. Se você investisse em prata agora, poderia obter lucros significativos quando a demanda eventualmente subir.
3. Apostar na diminuição da oferta
Esta é uma das razões mais atraentes para se investir em prata hoje. Os altos custos de mineração combinados com os preços baixos da prata levaram a menores números de produção nos últimos anos. A menos que esses fatores mudem, muitos projetos de mineração de prata permanecerão em espera. A oferta limitada pode ser uma receita para preços mais altos ao longo do tempo.
4. A prata é relativamente barata
A prata é mais barata que o ouro, portanto, um investidor pode possuir mais prata por menos capital. Isso a torna uma opção potencialmente popular para investidores de menor capital. A prata também é mais volátil do que muitos outros ativos. Isso pode torná-la um investimento potencialmente lucrativo para investidores ativos que buscam capitalizar suas oscilações de preço, pois às vezes podem levar a movimentos acentuados de alta.
Fatores que afetam o preço futuro da prata
Para entender as tendências globais dos preços de prata, a primeira coisa que você precisa considerar é a oferta e demanda. Ao contrário do ouro, onde a demanda vem predominantemente da necessidade de joias, investimento e reserva de valor, a demanda e a oferta de prata são um pouco diferentes. Quase 85% da prata é fornecida por minas de prata em todo o mundo, enquanto o restante é proveniente de sucata reciclada. Isso significa:
No lado da oferta: as minas de prata estão concentradas em alguns países como México, China, Cazaquistão e Peru. Qualquer interrupção no fornecimento dessas minas importantes impactará o preço da prata em escala global.
No lado da demanda: A prata é usada em uma ampla variedade de aplicações em diferentes setores. Portanto, o aumento da produção e as novas instalações de fabricação quase certamente elevarão os preços devido ao aumento na demanda.
Outros fatores incluem:
1. Força do dólar
O dólar tende a ter uma relação inversa com o preço da prata. Quanto mais forte o dólar, maior a pressão sobre o preço da prata.
2. Aumento dos preços do petróleo
Isso, entre outros fatores ambientais, tem levado a um aumento na demanda por energia alternativa, como a solar. Muitos equipamentos de energia solar são fabricados com prata. Portanto, isso pode impactar a demanda em larga escala.
3. Investidores institucionais grandes e privados
Com muito dinheiro podem influenciar a demanda e o preço da prata. Por exemplo, a Quinta-feira de Prata foi quando os irmãos Hunt quase encurralaram o mercado global de prata. Eles alavancaram suas posições prata e empurraram o preço para o teto.
Outros investidores, como Warren Buffett, que comprou 130 milhões de onças troy em 1997, e a iShares, que possuía cerca de 180 milhões de onças de prata em 2008, também têm o poder de afetar os preços de mercado.
4. Flutuação do mercado de ações
Definitivamente, existe uma interação entre a forma como os mercados de ações se saem e a quantidade de capital que flui para a prata. Embora não seja imutável, o apelo da prata como ativo alternativo tende a aumentar quando os investimentos tradicionais, como ações e títulos, não estão se saindo bem.
5. Preços do ouro
Apesar de todos os outros fatores que movem o preço da prata, o ouro ainda é considerado o principal fator para a sua variação. Quando o mercado de commodities fica otimista, os especuladores tendem a se interessar por metais preciosos, predominantemente ouro. Esse aumento da demanda também se estende também à prata, o que aumenta seu preço. Ao mesmo tempo em que o mercado de commodities está em baixa e os investidores perdem a confiança no ouro, o preço da prata também tende a cair.
Qual é o processo de liquidação para futuros de prata?
Se você está operando futuros de prata, especialmente como um trader de curto prazo, provavelmente você não está preocupado com o mecanismo de entrega. Você pode simplesmente fechar sua posição futura longa ou curta em prata antes do vencimento do contrato e obter os benefícios ou prejuízos por meio de uma liquidação em dinheiro. No entanto, se você planeja manter sua posição até o vencimento do contrato futuro, então você está querendo receber ou enviar (dependendo se você é o comprador ou o vendedor) um certificado de 5000 onças de prata COMEX para um contrato de futuros de prata de tamanho completo.
Esta garantia autoriza você ou a contraparte da transação à propriedade de barras de prata equivalentes no seu depositário designado. No caso dos contratos de micro (1.000 onças), você receberá ou depositará um Certificado de Exchange Acumulado (ACE), que representa 20% da propriedade de um certificado de prata em tamanho padrão. Você pode acumular cinco ACEs para obter um certificado COMEX de prata de 5.000 onças.
Você deveria investir nos futuros de prata?
O investimento em futuros de prata pode ser uma adição sólida a qualquer carteira, mas apenas se for feito em quantidades cuidadosamente medidas. Como ativo de hedge, a prata pode oferecer um retorno constante e diversificado em comparação com os estoques tradicionais, especialmente em tempos de desaceleração econômica e aumento da inflação. Em meio à crescente especulação na alta de mercado nos futuros de prata no futuro, este pode ser o momento ideal para olhar com mais atenção a este ativo. No entanto, você deve ter cuidado ao tomar grandes opções especulativas sobre a prata ou outros metais preciosos.
A prata é altamente volátil e, se compõe a maior parte do seu portfólio, todo o seu investimento pode ser prejudicado pelas oscilações turbulentas de preços. Como em todos os outros investimentos, um entendimento adequado do mercado e seus principais modificadores é essencial para um empreendimento de sucesso.
