Última atualização em setembro 28, 2023
Futuros de moeda são contratos operados em bolsa que facilitam a compra ou venda de uma quantidade específica de uma moeda designada a um preço predeterminado e data futura. Por outro lado, o trading de forex spot envolve a troca imediata de moedas à taxa de mercado predominante, conhecida como preço à vista.
Ambos os métodos envolvem o trading de moedas, mas suas diferenças estão na sua execução e regulamentação.
Este artigo dará uma olhada mais de perto nos futuros de moeda e que tipo de alternativa eles são no trading de forex spot.
Características dos contratos futuros de moeda
Os futuros de moedas possuem algumas características que os tornam uma boa opção tanto para investidores quanto para traders, como:
- Contratos padronizados: os futuros de moeda têm contratos padronizados e cada contrato é para um valor fixo de moeda.
- Data de vencimento fixa: Cada futuro de moeda tem uma data de vencimento que indica quando o contrato será liquidado.
- Bolsa organizada: os futuros de moeda são operados em bolsas regulamentadas que atuam como intermediárias.
- Preços transparentes: os futuros de moeda fornecem preços em tempo real e acesso público a lances e preços.
História dos futuros de moeda
Desde o pós-Segunda Guerra Mundial até o início dos anos 70, o sistema de Bretton Woods fornecia um padrão-ouro e taxas de câmbio fixas entre os países.
No entanto, no início dos anos 1970, o padrão-ouro foi abandonado.
A mudança teve grandes impactos. Por um lado, o antigo sistema oferecia estabilidade e previsibilidade de taxas. Mudar para um sistema em que nada era certo sobre as moedas era um motivo óbvio de preocupação.
Leo Melamed, presidente da Chicago Mercantile Exchange, começou a pensar em adicionar futuros de moeda ao CME.
Os futuros de moeda já haviam sido testados pela Bolsa Comercial Internacional de Nova York. Desta vez, porém, o cenário foi diferente por conta do abandono de Bretton Woods.
No entanto, Melamed estava convencido sobre o propósito fundamental dos contratos futuros – hedge – e como isso poderia ser aplicável. Ele previu um mundo onde as pessoas iriam querer cada vez mais se proteger contra movimentos desfavoráveis de moedas específicas. Ele imaginou que essa nova demanda poderia ser alta, especialmente para grandes instituições financeiras e empresas.
Sua visão deu lugar a uma proposta única de Milton Friedman, um renomado economista cujo endosso aos futuros de moedas transformou os mercados financeiros.
Proposta de Milton Friedman
Milton Friedman, o famoso economista moderno, conheceu Melamed e eles discutiram a ideia de futuros de moeda.
Embora Friedman ainda não tivesse ganhado o Prêmio Nobel (que viria em 1976), ele ainda era uma das vozes mais respeitadas da economia.
Melamed pediu-lhe que escrevesse um estudo de viabilidade sobre futuros de moeda. A CME gostou da ideia, juntamente com os banqueiros em geral.
A CME começou a operar futuros de moeda em 1972 e tem sido um dos pilares desde então.
Atualmente, o trading de futuros de moeda pode facilmente ultrapassar 700.000 contratos por dia. Isso somente para a CME, e a quantidade de moeda em que esses contratos são baseados pode chegar a US$100 bilhões por dia.
Você pode operar todas as principais moedas em contratos futuros, e eles são liquidados mensalmente.
Quais são os benefícios dos futuros de moeda?
Os futuros de moeda são eficazes no gerenciamento de riscos cambiais, possibilitando assim que as empresas se protejam de possíveis perdas relacionadas a transações internacionais.
A precificação transparente e em tempo real fornecida pelos futuros de moeda garante uma precificação justa para todos os participantes envolvidos.
Além disso, os futuros de moeda estão sob regulamentação estrita, proporcionando um ambiente seguro que protege os investidores.
Os futuros de moeda também garantem acessibilidade global para traders em todo o mundo. Isso oferece uma oportunidade para a participação global.
Além disso, com a data de vencimento previsível dos futuros de moeda, os traders podem planejar suas estratégias e posições de forma adequada.
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Por que alguns traders preferem futuros de moeda em vez do trading de spot forex?
Existem duas razões principais pelas quais alguns traders consideram os futuros de moeda como uma opção melhor do que o spot trading, isso inclui:
Eficiência de custos
A relação custo-benefício dos futuros de moeda é atribuída ao fato de que os traders pagam uma comissão por contrato.
No entanto, o custo do trading é frequentemente declarado no spread de compra/venda. Isso é definido pela lei da oferta e demanda e pela liquidez disponível.
A maioria dos futuros de moeda é altamente líquida e os spreads apertados são consistentes. Isso permite que os traders entrem e saiam do mercado sem problemas, mesmo em tempos voláteis ou turbulentos.
Um Mercado regulado
Os futuros de moeda são altamente regulamentados e ocorrem em uma única bolsa onde as ordens são combinadas e garantidas para serem liquidados.
O spot forex, por outro lado, não possui câmbio centralizado uniforme. Eles estão fragmentados em vários traders de forex não conectados. O trading geralmente ocorre na mesa da corretora sem garantia de contraparte.
Conclusão
Os contratos padronizados, datas de vencimento fixas e preços transparentes o tornam uma escolha acessível que permite a participação global.
O design de futuros de moeda os torna uma ótima ferramenta para gerenciar riscos e como um mecanismo de proteção eficaz contra movimentos cambiais desfavoráveis.
