Última atualização em dezembro 17, 2024
“A diversificação é o Santo Graal do investimento” – estas não são nossas palavras, mas um princípio que Ray Dalio, o fundador do maior fundo de hedge do mundo, segue rigorosamente. O truque, ele diz, é diversificar de uma forma que reduza o risco sem impactar os retornos. Isso pode soar mais fácil do que realmente parece, especialmente para traders patrocinados que devem cumprir com diferentes requisitos de conta. Limites de drawdown, tamanhos máximos de posição e outras regras específicas do programa podem fazer a diversificação parecer uma caminhada na corda bamba.
No entanto, isso não deveria acontecer, e neste artigo, exploramos um conjunto de ideias de diversificação que você pode aplicar em sua conta de trader patrocinado para otimizar seus retornos e minimizar riscos sem quebrar as regras.
6 estratégias de diversificação para traders patrocinados
O princípio da diversificação é sempre explicado pelo ditado: “não coloque todos os ovos na mesma cesta”. No entanto, ele não captura toda a essência do conceito.
Podemos pensar em diversificação no contexto da preparação do jantar. Se você servir apenas bife, ele pode ter um gosto ótimo e ser bom para uma refeição única, mas, a longo prazo, pode privá-lo de nutrientes essenciais e levar a problemas de saúde. Em vez disso, você deve criar uma refeição balanceada onde você adiciona vegetais, grãos e cereais. O motivo é que cada grupo alimentar serve a um propósito diferente – proteína para força, vegetais para vitaminas, carboidratos para energia e assim por diante.
Da mesma forma, no trading, colocar todo o seu capital em uma estratégia, classe de ativos ou configuração de trading pode funcionar no curto prazo, mas expõe você a riscos significativos. Diversificar entre diferentes estratégias, prazos e instrumentos adiciona variedade, garantindo melhor resiliência a longo prazo, menor risco e melhores perspectivas de retorno – se um ativo tiver um desempenho ruim, os outros em sua carteira podem compensar.
Até aqui tudo bem. Mas e quanto à diversificação no contexto de contas de trading patrocinadas?
As restrições de uma conta de trading patrocinada exigem que você seja criativo, disciplinado e adaptável na distribuição de seu risco entre instrumentos, estratégias, tamanhos de posição e prazos de uma forma que não viole diferentes requisitos da conta, como:
- Limites de drawdown ao fim do dia: o valor em que sua conta pode ficar abaixo do seu maior saldo;
- Limite de perda diária: a quantidade de dinheiro que você pode perder em um único dia de trading;
- Escala de progressão: o número máximo de contratos que você pode ter abertos a qualquer momento.
Agora, vamos explorar seis principais estratégias de diversificação e como os traders patrocinados podem aplicá-las de acordo com os requisitos de suas contas.
1. Diversificação entre classes de ativos
De acordo com um estudo da Morningstar, um aumento no número de ativos em sua carteira de um para quatro leva a uma redução de 50% na volatilidade da carteira.
Contas de trading patrocinadas permitem grande liberdade quando se trata de acesso a instrumentos. Por exemplo, você pode operar contratos futuros em ações, forex, commodities, índices e muito mais. Cada classe de ativos tem características diferentes e reage de forma diferente a eventos econômicos, notícias de mercado, tendências sazonais e desenvolvimentos geopolíticos, oferecendo aos traders uma proteção natural. Nesse sentido, diversificar entre essas classes de ativos reduz sua exposição à volatilidade de um único mercado. Na verdade, operar entre várias classes de ativos é uma das maneiras mais simples de diversificar o risco.
No entanto, para aproveitar ao máximo essas oportunidades, sua prioridade número um deve ser aprender como diferentes ativos se correlacionam. Para esse propósito, você pode usar as chamadas matrizes de correlação – tabelas que indicam se dois ativos têm uma correlação positiva ou negativa. Você pode usar ferramentas gratuitas, como as do JP Morgan ou Guggenheim Investments.
A regra geral é evitar ter muitos ativos com fortes correlações positivas, pois isso reduzirá a diversificação da sua carteira. Se você não fizer isso e o mercado for contra você, verá os ativos positivamente correlacionados no vermelho. Ray Dalio explica melhor no vídeo a seguir:
Além disso, certifique-se de acompanhar as notícias relevantes e os calendários de eventos econômicos para que você fique à frente dos acontecimentos do mercado e reaja em tempo hábil.
Se você seguir esses princípios, terá uma boa base para construir.
2. Diversificação entre diferentes commodities e ativos em contratos futuros
Mesmo que você esteja operando apenas contratos futuros de commodities, isso não significa que você não será capaz de diversificar adequadamente. Pelo contrário – há tantos tipos diferentes de commodities que pode ser desafiador escolher. De energia e metais a agricultura e muito mais – a diversificação pode ajudá-lo a capitalizar as tendências econômicas globais enquanto mitiga os riscos específicos do setor.
Por exemplo, commodities energéticas como petróleo bruto geralmente seguem tendências geopolíticas.
Metais como o ouro servem como “portos seguros” que podem preservar seu capital durante tempos turbulentos.
Produtos agrícolas como trigo ou soja, por exemplo, podem abrir oportunidades comerciais sazonais e dependentes do clima.
Manter posições nessas e em outras categorias distribui o risco e garante que a lucratividade não fique vinculada a um setor.
No entanto, para aproveitar ao máximo suas operações de commodities, acompanhe os fatores de oferta e demanda para cada ativo (por exemplo, decisões da OPEP para petróleo, inflação para ouro, relatórios de safra para commodities agrícolas, etc.).
O mesmo ocorre com contratos futuros de câmbio, onde você pode se especializar em negociar moedas de países desenvolvidos e em desenvolvimento para expandir seu universo de oportunidades.
Para melhorar seu desempenho, é crucial se familiarizar com as especificidades dos diferentes pares de moedas e como eles respondem a diferentes fatores econômicos. Por exemplo, os pares principais, como EUR/USD e USD/JPY, têm alta liquidez e spreads menores. Os pares menores, como AUD/CAD ou GBP/NZD, têm menos liquidez, mas há mais oportunidades para movimentos maiores. A maioria dos pares de moedas exóticas, como USD/ZAR ou EUR/TRY, por exemplo, tem maior volatilidade e spreads. Além disso, certifique-se de focar em pares com menor correlação, pois eles reagem de forma diferente a eventos macroeconômicos.
Uma diva para traders patrocinados
Uma coisa que você deve lembrar ao diversificar entre contratos é seguir a “Escala de Progressão” – a restrição que os programas de patrocínio para traders têm sobre o número de contratos que você pode abrir a qualquer momento com base no tamanho da sua conta. Quebrá-la pode levar ao bloqueio da sua conta.
3.Diversificação em estratégias de trading
Nenhuma estratégia funciona sozinha em todos os mercados, e confiar somente em uma abordagem de trading pode deixá-lo vulnerável a mudanças nas condições de mercado. Pense em estratégias como ferramentas em uma oficina – um martelo é excelente para pregos, mas inútil para parafusos. Quanto mais ferramentas você tiver, mais bem equipado estará para lidar com diferentes tarefas.
Nesse sentido, diversificar estratégias – como scalping, swing trading e trend-following – pode ajudar você a permanecer flexível e capaz de se adaptar a diferentes ambientes. Por exemplo:
- Trend-following geralmente prospera em mercados direcionais/de tendência, onde você busca capitalizar movimentos de preços sustentados, mas pode não ser uma escolha sensata em movimentos de preços laterais;
- Scalping pode ser uma boa estratégia para explorar a volatilidade de curto prazo, mas também não é tão eficaz quando os volumes de trading são baixos;
- Estratégias de Mean-reversion lucram com correções de preços (por exemplo, em mercados instáveis), principalmente quando há condições de mercado de sobrecompra ou sobrevenda, mas são difíceis de aplicar durante tendências fortes.
Tente combinar estratégias que funcionem em diferentes condições de mercado. No entanto, observe que, embora ter várias estratégias na manga garanta que você estará preparado para a maioria ou mesmo todas as condições de mercado, você não deve confiar cegamente em tais configurações. Em vez disso, concentre-se em backtesting rigoroso – antes de implementar uma nova estratégia em sua conta de trading patrocinada, faça backtesting com dados históricos.
Outra coisa a ser notada é alocar capital com base no desempenho de cada estratégia. Dessa forma, você poderá dedicar capital mais alto a estratégias que estão tendo um bom desempenho nas condições atuais do mercado.
4. Diversificação em todos os intervalos
Não há nada de errado em se especializar em operações rápidas, de curto prazo ou em prazos mais longos. No entanto, combinar ambos pode abrir mais oportunidades de trading, reduzir riscos e elevar seu potencial de lucro. Além disso, as condições de mercado variam ao longo do dia, da semana e do mês, e focar em um prazo limita sua capacidade de adaptação.
Então, se você quiser experimentar a diversificação em diferentes períodos de tempo, uma boa coisa a ter em mente são suas diferenças. Aqui estão algumas dicas para você começar:
- Intervalos curtos (por exemplo, gráficos de 1 ou 5 minutos) são adequados para estratégias de scalping ou day trading que visam capturar movimentos intradiários. Esses prazos podem fornecer mais oportunidades para registrar ganhos pequenos, mas de alta frequência. No entanto, eles também exigem atenção constante e podem drenar energia.
- Intervalos médios (por exemplo, gráficos de 4 horas ou diários) são adequados para swing trading, onde você tenta capturar tendências semanais equilibrando frequência com previsibilidade. Traders que preferem intervalos médios podem às vezes se limitar a apenas uma ou duas operações por dia.
- Intervalos longos (por exemplo, gráficos semanais ou mensais) são menos estressantes e permitem operações estratégicas, mas exigem paciência e podem nem sempre ser adequadas às regras da sua conta de trading patrocinada.
A capacidade de operar em diferentes intervalos de tempo também pode ajudar você a criar estratégias de trading mais robustas, permitindo que você combine perspectivas (por exemplo, usando um intervalo mais longo para confirmação de tendência e um intervalo menor para pontos de entrada/saída).
No entanto, tenha em mente que, embora uma abordagem em camadas, na qual você negocia em vários intervalos, permita capturar oportunidades em diferentes ciclos de mercado, pode ser complicado e arriscado se você não for disciplinado e capaz de acompanhar tudo o que está acontecendo.
Uma diva para traders patrocinados
Como um trader patrocinado, é essencial lembrar que se você decidir operar intervalos mais curtos, ajustar seu risco por operação é importante. Por exemplo, você pode considerar alocar menos capital para intervalos mais curtos, pois eles carregam maior volatilidade, e até mesmo uma única operação pode violar seus limites de drawdown e perda diária.
Esse tipo de estratégia de diversificação também ajudará você a cumprir a regra de “Manter Consistência” nos programas da E2T. A regra afirma que, durante todo a sua avaliação, nenhum dia de trading pode ser responsável por 30% ou mais do total de suas P&L. Em outras palavras, a intenção é garantir que seus resultados não sejam devidos à sorte em um dia ou tendência de mercado em particular, mas que você conheça seu jogo e possa navegar com sucesso em diferentes cenários de mercado e intervalos.
5. Diversificação dentro dos tamanhos de posição
O dimensionamento da posição é a base da gestão de risco e uma das principais prioridades de quem opera uma conta de trading patrocinada, pois permite que eles otimizem o desempenho sem violar os limites de redução.
O truque aqui é encontrar o equilíbrio ideal entre posições pequenas e grandes, já que ambas têm prós e contras. Por exemplo, posições grandes amplificam os lucros, mas também ampliam as perdas. Posições pequenas, por outro lado, reduzem o risco, mas podem não gerar retornos significativos.
Então, como encontrar o equilíbrio certo? Embora não haja respostas certas ou erradas, uma regra geral é se esforçar para alocar porcentagens fixas por trade (por exemplo, 2% do patrimônio da sua conta). O objetivo é priorizar uma série de pequenas vitórias em vez de algumas grandes. Dessa forma, a chance de você violar o drawdown máximo é minimizada, enquanto você ainda terá perspectivas de bons retornos ao longo do tempo (lucrando com o número de operações bem-sucedidas, não com algumas vitórias únicas).
Nem todos os traders seguem essa regra. Se você se sente confiante de que uma oportunidade específica pode lhe render um bom dinheiro e quer alocar uma porcentagem maior a ela, vá em frente. No entanto, certifique-se de fazer isso apenas em mercados estáveis. Quando há mais volatilidade, aloque porcentagens menores, pois uma única oscilação pode rapidamente colocá-lo abaixo do limite máximo de drawdown para sua conta.
Pense em diversificar tamanhos de posição no contexto de um jogo de pôquer – você não pode ir all-in em todas as mãos. No entanto, haverá casos em que as probabilidades podem estar a seu favor, e não seria sensato desistir.
Em vez de porcentagens, você também pode olhar para o dimensionamento da posição através da lente do número de contratos. Por exemplo, em vez de fazer uma única operação com cinco contratos em um ativo, você pode considerar comprar três contratos em futuros do S&P 500 (ES), um em petróleo bruto (CL) e um em EUR/USD. Essa abordagem distribui o risco em diferentes mercados, ao mesmo tempo em que adere aos limites de tamanho da posição.
6. Diversificação em ferramentas de gestão de risco
Como disse o grande Paul Tudor Jones,
A regra mais importante do trading é jogar bem na defesa, não no ataque.
Portanto, não poderíamos perder a oportunidade de dizer algumas palavras sobre como diversificar sua caixa de ferramentas de gestão de risco pode melhorar seu desempenho como um trader patrocinado.
Confiar apenas em uma única ferramenta de gestão de risco (por exemplo, stop-loss fixos) não será o ideal para todas as suas operações e diferentes condições de mercado. No entanto, se você construir um arsenal maior e aplicar mais ferramentas de gestão de risco, estará melhor posicionado para bloquear essa ótima defesa.
Mas chega de teoria. Vamos dar uma olhada na configuração prática mais comum – combinando stops estáticos e dinâmicos. Você pode usar stop-losses fixos quando os mercados estiverem mais turbulentos ou se houver perspectivas de mais volatilidade (por exemplo, notícias surgindo durante a noite) e trailing stops para mercados em tendência.
A ideia de dimensionamento dinâmico de posição (por exemplo, quanto você arrisca por operação) também é relevante aqui: para oportunidades nas quais você está mais confiante, você pode ir além da regra de 1-2%, e vice-versa.
Hora de arregaçar as mangas e diversificar
Lembre-se das palavras de Warren Buffett:
O risco vem de não saber o que você está fazendo.
A diversificação é uma maneira (provavelmente a melhor) de garantir que você saiba o que está fazendo. O conceito é tão essencial que está literalmente em todo lugar, e há uma grande chance de que você tenha ficado entediado de ouvir sobre isso ao longo dos anos. No entanto, as seis estratégias que discutimos acima mostram que há maneiras criativas de pensar sobre diversificação. Mais importante, elas ajudarão você a distribuir melhor o risco e maximizar a lucratividade, ao mesmo tempo em que estará atento às regras do seu programa.
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