Dernière mise à jour le avril 1, 2025
Kareem Abdul-Jabbar, l’un des plus grands joueurs de basket-ball de tous les temps, a dit qu’on ne gagne pas tant qu’on n’a pas appris à perdre. Cette maxime s’applique non seulement au sport, mais aussi à tous les aspects de la vie. Dans le domaine du trading financé, par exemple, les séries de pertes sont inévitables. Tout trader, quel que soit son niveau de compétence, connaît des périodes de pertes consécutives qui mettent à l’épreuve sa confiance, sa stratégie et sa discipline émotionnelle. Ces périodes font partie intégrante du développement du caractère et de l’inculcation de la mentalité nécessaire pour réussir.
Cependant, sur un compte de trading financé, les conséquences d’une série de pertes sont bien plus graves que sur un compte personnel. Contrairement aux traders indépendants, les traders financés opèrent dans le cadre de paramètres de risques stricts : limites de pertes quotidiennes, drawdowns maximums, exigences en matière de régularité des bénéfices, etc.
Il est donc nécessaire de comprendre comment traverser ces périodes avec précision et comment s’assurer qu’elles ne vous feront pas dévier de votre chemin. En effet, une réaction irréfléchie à une série de pertes peut conduire à la clôture du compte, annulant ainsi des semaines ou des mois de travail acharné pour réussir une évaluation de financement. En même temps, la capacité à se remettre intelligemment d’une série de pertes est ce qui sépare les traders à long terme qui réussissent de ceux qui échouent au bout de quelques mois.
Dans l’article suivant, nous allons étudier plusieurs stratégies éprouvées pour se réinitialiser mentalement, affiner la gestion des risques et ajuster les stratégies de trading sans paniquer. À l’aide d’informations issues de la finance comportementale, de techniques professionnelles de gestion des risques et d’exemples concrets de traders qui ont réussi, nous élaborerons un cadre étape par étape pour se remettre d’une série de pertes, tout en préservant votre compte financé.
Comprendre la psychologie des séries de pertes : la science de l’aversion aux pertes et pourquoi perdre provoque un sentiment deux fois plus fort que la réussite
Les séries de pertes n’ont pas seulement un impact sur le solde du compte d’un trader, elles ont également des conséquences psychologiques. Ce qui rend les séries de pertes si dévastatrices, c’est qu’elles s’attaquent au sentiment de contrôle et de confiance du trader. Lorsque les pertes se succèdent sur le marché, même un trader discipliné peut commencer à remettre en question sa stratégie, à douter de ses capacités et à commettre des erreurs inhabituelles.
La réaction émotionnelle négative à une série de pertes peut conduire à un moment où la peur et la frustration prennent le dessus, et où les traders ne pensent plus de manière rationnelle. Au lieu de cela, ils tombent dans le piège :
- Du trading de vengeance – L’impulsion d’augmenter la taille des positions et d’effectuer des trades plus agressifs pour récupérer rapidement les pertes, ce qui conduit souvent à des pertes catastrophiques.
- De l’hésitation reposant sur la peur – Un trader qui vient de subir de nombreuses pertes peut être paralysé par le doute, remettre en question chaque configuration et rater des trades gagnants.
- De l’optimisation excessive – Certains traders croient à tort qu’après une série de pertes, ils doivent changer toute leur stratégie, ce qui les conduit souvent à abandonner un système qui fonctionne pourtant sur le long terme.
Selon les recherches de Daniel Kahneman et Amos Tversky (Prospect Theory, 1979), les humains ressentent les pertes avec une intensité émotionnelle deux fois supérieure à celle des gains équivalents. Ce phénomène, connu sous le nom d’aversion aux pertes, explique pourquoi les traders deviennent irrationnellement agressifs ou excessivement prudents après une série de pertes.
Par exemple, un trader qui perd 1 000 $ se sent beaucoup plus mal qu’il ne se sentirait heureux après avoir gagné 1 000 $.
La clé pour briser l’emprise émotionnelle d’une série de pertes est de considérer les pertes comme des écarts statistiques plutôt que comme des échecs personnels.
Paul Tudor Jones, l’un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus accomplis, a déclaré un jour :
Ce que vous voudrez toujours faire, c’est garder le contrôle, en ne souhaitant jamais rien, en tradant toujours et, avant tout, en protégeant vos arrières.
Cela souligne l’importance du détachement émotionnel, une compétence essentielle qui permet aux traders d’évaluer objectivement leurs pertes et de s’adapter rationnellement au lieu d’agir sous l’effet de la peur ou de la frustration.
Étape 1 : la réinitialisation immédiate (« Arrêter l’hémorragie »)
Lorsqu’un trader subit des pertes consécutives, son cerveau passe en mode combat-fuite, ce qui le pousse à prendre des décisions impulsives et à haut risque pour tenter de se rétablir rapidement. Ces réactions émotionnelles obscurcissent le jugement, l’emportent sur la pensée rationnelle et perturbent la cohérence du trading.
La meilleure chose à faire après une série de pertes est donc d’arrêter le trading pendant un certain temps. Il s’agit d’un mécanisme essentiel de contrôle des risques qui sert deux objectifs :
- Empêcher les pertes supplémentaires : chaque trade effectué sous le coup de l’émotion est beaucoup plus susceptible d’être un mauvais trade. Le fait de s’arrêter élimine le risque d’aggraver la situation.
- Permettre une réinitialisation émotionnelle : le trader peut faire le vide dans son esprit, retrouver son objectivité et revenir lorsqu’il est dans un état plus calme et plus rationnel.
Tel que Warren Buffet l’a judicieusement énoncé,
La qualité la plus importante pour un investisseur est le tempérament, pas l’intellect.
Rappelez-vous que les grands traders ne réussissent pas tous les trades, mais qu’ils excellent dans la gestion de leurs émotions lorsque les choses tournent mal.
Alors, comment mettre en place une pause dans le trading ? En réalité, les traders ont besoin de règles prédéfinies pour s’assurer qu’ils prennent du recul lorsque c’est nécessaire, plutôt que de s’en remettre à leur seule volonté. Voici quelques conseils à prendre en compte :
- Utilisez la règle des « trois coups » – Si vous effectuez trois trades perdants consécutifs au cours d’une même journée, arrêtez de trader pendant au moins 24 heures.
- L’application de la limite de drawdown journalier – Si vous atteignez 50 % de votre drawdown journalier maximal, faites une pause et réévaluez la situation avant de continuer.
- Engagez-vous à faire une pause – Prendre une journée entière ou un week-end de congé peut aider à évacuer la charge émotionnelle avant de reprendre.
Une fois que vous avez interrompu le trading, veillez à ne vous engager que dans des activités non liées au trading afin de vous détacher émotionnellement. De nombreux traders professionnels recommandent de faire de l’exercice, de méditer ou de passer du temps en famille pour réduire le niveau de stress et éviter l’épuisement émotionnel.
Étape 2 : l’analyse objective – identifier la cause première des pertes
Pour résoudre un problème, il faut d’abord en comprendre les causes. Essayez donc de trouver la raison de la série de pertes actuelle. Sachez que toute série de pertes a une cause sous-jacente et qu’il vous appartient de déterminer si le problème est sous votre contrôle ou s’il s’agit simplement d’un phénomène statistique naturel.
Pour vous aider dans cette tâche, nous allons nous concentrer sur le fait que les séries de pertes se produisent pour trois raisons principales :
- Les conditions du marché ont changé
Les marchés ne sont pas statiques : ils évoluent constamment. Une stratégie de trading qui a fonctionné le mois dernier peut soudainement cesser de fonctionner parce que les conditions du marché ont changé.
Par exemple, une stratégie qui prospère sur des marchés à forte volatilité et à tendance sera peu performante dans des conditions de fourchette et de faible volatilité. De même, une stratégie conçue pour le retour à la moyenne peut souffrir si les marchés deviennent plus dynamiques.
Les traders professionnels analysent fréquemment l’environnement du marché, les niveaux de volatilité et les événements d’actualité afin de déterminer si leur stratégie est toujours en phase avec les conditions actuelles. Si une série de pertes est due à l’évolution du marché, le trader doit s’adapter plutôt que de forcer les trades.
- Les erreurs d’exécution et le trading émotionnel
De nombreux traders rejettent la faute sur leur stratégie alors qu’en réalité, une mauvaise exécution et une prise de décision émotionnelle sont les véritables responsables de leurs pertes.
Parmis les erreurs d’exécution courantes, citons :
- Rejoindre les trades trop tôt ou trop tard en raison d’une hésitation.
- Pourchasser des trades après avoir raté une entrée idéale.
- Ne pas tenir compte des règles de stop-loss et laisser les petites pertes se transformer en grosses pertes.
Le trading émotionnel est encore plus dangereux. Dès qu’un trader commence à prendre des décisions basées sur la peur, la frustration ou le désespoir, il perd son avantage sur le marché.
- Les échecs de gestion des risques
L’un des moyens les plus rapides de ruiner un compte de trading financé est d’augmenter le risque après une série de pertes. De nombreux traders pensent qu’ils doivent augmenter la taille de leurs positions pour se rétablir plus rapidement, mais cette approche conduit souvent à des pertes catastrophiques. Si le risque n’est pas calculé et contrôlé, les pertes peuvent s’envoler rapidement et conduire à la clôture du compte.
Comment mener une analyse de trades
Après avoir fait une pause par rapport au trading, le trader devrait passer en revue ses 10 à 20 derniers trades dans son journal de trading.
Les questions à se poser :
- Ces pertes ont-elles été causées par de mauvaises conditions de marché ou par des erreurs personnelles ?
- Est-ce que j’ai suivi mon plan de trading ou est-ce que j’ai agi sous le coup de l’impulsion ?
- Mes stop-loss ont-ils été positionnés correctement, ou est-ce que j’ai arrêté trop tôt ?
- Est-ce que j’ai tradé plus fréquemment que d’habitude (surtrading) ?
En examinant objectivement les trades, un trader peut déterminer exactement ce qui doit être modifié, qu’il s’agisse de la stratégie, de l’exécution ou de la gestion des risques.
Étape 3 : la mise en œuvre d’un plan de retour intelligent ajusté au risque
Une fois que le trader a identifié la raison de ses pertes, l’étape suivante consiste à rétablir lentement et méthodiquement la confiance et la rentabilité. Cela doit se faire de manière structurée, en évitant la tentation de « récupérer » rapidement les pertes.
Pour se remettre sur les rails, il faut un plan qui donne la priorité à la croissance progressive et à la performance durable. Voici quelques conseils sur la manière d’y parvenir dans la pratique :
1. Réduire les tailles de positions jusqu’à ce que la confiance revienne
Après une série de pertes, la première chose à faire devrait être de réduire considérablement la taille des positions. Des trades plus faibles permettent aux traders de reprendre confiance sans prendre de risques excessifs. De cette manière, le trader peut retrouver sa confiance (ainsi que la confiance dans sa stratégie), ce qui lui permet de mieux maîtriser ses émotions.
Par exemple, si un trader risque habituellement 500 $ par trade, il devrait temporairement réduire son risque à 250 $ par trade pour les 10 à 15 trades suivants. Ainsi, s’il continue à perdre, l’impact sur son compte sera beaucoup moins important.
S’en tenir à des positions plus faibles a deux objectifs :
- Cela évite d’aggraver les dommages psychologiques – perdre de petites sommes est beaucoup moins stressant que de perdre beaucoup.
- Cela laisse le temps de développer à nouveau les compétences d’exécution et de regagner la confiance dans la stratégie.
2. Se concentrer sur les trades les plus probables
Lors d’une série de pertes, de nombreux traders se sentent obligés d’effectuer plus de trades que d’habitude, dans l’espoir de réussir un grand trade gagnant. Cela conduit souvent à des configurations de moindre qualité, à des entrées précipitées et à du surtrading.
La meilleure approche est l’inverse : trader moins, mais s’assurer que chaque trade est une configuration idéale. Cela signifie qu’il faut attendre :
- Des conditions de trading parfaites qui s’alignent sur la stratégie.
- Une forte confluence entre les facteurs techniques, fondamentaux et de sentiment.
- Des configurations risque-récompense bien définies (ratio risque-récompense de 2:1 au minimum).
La pratique montre que les traders professionnels qui se concentrent uniquement sur les configurations à forte probabilité peuvent réduire leurs drawdowns de manière significative par rapport à ceux qui tradent fréquemment. Ou sinon, privilégiez la qualité à la quantité et remerciez-nous plus tard.
3. La mise en place d’une routine stricte avant et après le trading
N’oubliez pas qu’à ce stade, votre confiance et votre discipline émotionnelle sont peut-être encore fragiles. Vous devez prendre des mesures prudentes et bien mesurées pour les préserver et éviter de retomber dans la spirale qui a nécessité de mettre en place un plan de retour en premier lieu.
Donc, pour éviter une nouvelle série de pertes dues à l’émotion, les traders devraient créer une routine structurée afin de s’assurer que chaque trade est effectué avec un maximum de discipline. Une liste de contrôle pré-trade devrait permettre de confirmer :
- Ce trade est-il pleinement aligné avec ma stratégie ?
- Est-ce que je risque un pourcentage approprié de mon compte ?
- Est-ce que je trade selon l’analyse ou les émotions ?
Il convient cependant de mentionner que ces questions ne font qu’effleurer la surface. En fait, nous avons un article très riche en informations sur l’importance d’établir une liste de contrôle pré-trade solide pour les traders financés, y compris la façon de le faire et les questions à se poser. Consultez-le avant d’aller plus loin.
Une fois le trade terminé, il est temps de procéder à un examen post-factum. Cette étape est aussi importante que la liste de contrôle pré-trade car elle peut fournir des informations inestimables et des renseignements fondés sur des données qui peuvent servir de base à votre prochaine action.
Une analyse post-trade devrait analyser :
- Est-ce que j’ai suivi exactement mon plan ?
- Qu’est-ce que je peux améliorer pour le prochain trade ?
- Est-ce que quelque chose d’étrange s’est produit ?
- Est-ce que cette configuration peut fonctionner sur d’autres marchés ?
En systématisant les décisions de trading, les traders éliminent le hasard et l’influence émotionnelle, ce qui permet d’obtenir des performances plus cohérentes et mieux contrôlées.
La clé de la survie à long terme n’est pas d’éviter les pertes, mais d’apprendre à s’en remettre
Soyons honnêtes : une série de pertes ne signifie pas la fin de la carrière d’un trader – cela fait simplement partie de la nature statistique du trading. En revanche, ruiner un compte à la suite d’une série de pertes consécutives le pourrait. Mais gardez à l’esprit que les meilleurs traders n’évitent pas complètement les pertes : ils savent comment les gérer efficacement.
En arrêtant de trader rapidement, en analysant les pertes objectivement, en réduisant l’exposition au risque et en se concentrant uniquement sur des configurations de haute qualité, les traders peuvent se rétablir intelligemment tout en préservant leurs comptes financés. Voici donc quelques conseils clés à appliquer après une série de pertes afin de vous assurer que vous êtes bien positionné pour protéger et faire croître votre compte de trader financé :
- Arrêtez immédiatement de trader après des pertes multiples pour éviter d’aggraver la situation.
- Analysez les pertes de manière objective – séparez les défauts de stratégie des erreurs émotionnelles.
- Réduisez l’exposition au risque en diminuant la taille des positions jusqu’à ce que la confiance revienne.
- Ne prenez que des configurations à forte probabilité et évitez les trades inutiles.
- Utilisez un processus structuré d’évaluation pré et post-trade pour affiner l’exécution.
Un dernier conseil : apprenez à appliquer tout cela dans le Trader Career Path® ou le Gauntlet Mini™, et vous vous assurerez d’avoir mis en place un processus de redressement structuré qui vous permettra de reprendre le contrôle, de rétablir la confiance et de soutenir la rentabilité à long terme.
