Dernière mise à jour le septembre 19, 2023
Nick Leeson est un conférencier d’affaires célèbre et un éducateur en trading qui vaut 3 millions de dollars. Il est toutefois mieux connu comme le trader véreux qui a perdu 1,4 milliard de dollars de l’argent de son employeur et provoqué l’effondrement de la banque Barings, vieille de 230 ans.
La biographie de Nick Leeson
Nicholas William Leeson est né le 25 février 1967, à Watford, dans le Hertfordshire, en Angleterre.
Son père était un plâtrier indépendant et sa mère était infirmière. Nick Leeson a fréquenté l’école de Partmiter à Garston, dans le Hertfordshire.
Il n’est pas allé à l’université après avoir obtenu son diplôme d’études secondaires en 1985. Au lieu de cela, il est allé travailler comme commis à la Coutts Bank. Il y réglait les chèques en papier, créditant et débitant les comptes des clients.
La carrière de Nick Leeson
Le poste à la Coutts Bank a donné le coup d’envoi de la carrière de Nick Leeson dans le secteur financier.
En 1987, Leeson a quitté la Coutts Bank pour Morgan Stanley Futures and Options. Il a travaillé au back-office de la société, à la compensation et au règlement des transactions de dérivés cotés. À la recherche d’un poste de front office, Leeson est passé à la Barings Bank en 1989.
Il a rapidement fait impression et a été promu à la salle de marchés. Sa carrière a suivi une trajectoire ascendante et il a accédé aux postes les plus élevés de la banque.
En 1992, la Barings Bank a ouvert un bureau de contrats à terme et d’options à Singapour. Nick Leeson a été nommé directeur général et a été chargé de gérer les opérations de contrats à terme de Singapour.
Au bureau de Singapour, Leeson s’est révélé être une star du trading de dérivés, mais il a également été impliqué dans certaines pratiques douteuses. Il a réalisé de nombreuses transactions spéculatives non autorisées qui ont d’abord rapporté de gros bénéfices à la Barings sur le marché des contrats à terme. Rien qu’en 1993, ses gains totaux ont dépassé les 10 millions de livres sterling, ce qui représentait 10 % du bénéfice annuel de la Barings. Leeson était au sommet de son art, et ses patrons étaient contents de lui. Ils l’ont récompensé avec des primes allant jusqu’à 150 000 £ sur son salaire de 50 000 £.
Les pertes et la “stratégie de la double mise”
Enhardi par son statut de “trader vedette” et par la belle vie qu’il menait, Leeson a commencé à réaliser des transactions plus risquées. Cependant, sa chance a tourné et les pertes ont commencé à s’accumuler.
Au début, Leeson les a dissimulées en utilisant l’un des comptes d’erreur de Barings – le compte 88888 désormais tristement célèbre. Barings a créé ce compte pour couvrir les erreurs commises par des traders inexpérimentés.
Par conséquent, la direction de Barings n’était pas au courant des pertes croissantes de Leeson. Ce dernier affirme qu’il a d’abord utilisé le compte pour dissimuler une erreur à un subordonné, ce qui a entraîné une perte de 20 000 £.
Cependant, il a continué à utiliser ce compte pour dissimuler les pertes liées à ses mauvaises transactions. Cherchant désespérément à récupérer ses pertes, Leeson a commencé à utiliser sa fameuse stratégie de double mise.
Chaque fois qu’il perdait de l’argent sur une transaction, il en plaçait une nouvelle au double du montant perdu. Il a continué à doubler sa position, dans l’espoir de gagner et de récupérer toutes ses pertes antérieures.
La stratégie de double mise a fonctionné quelques fois mais ne lui a pas été favorable sur le long terme. Il a puisé dans les réserves de la banque pour obtenir de l’argent pour ses transactions risquées. Il inventait souvent des histoires et falsifiait souvent des documents pour appuyer ses demandes de liquidités supplémentaires.
Cependant, ses pertes n’ont fait qu’augmenter. Fin 1992, les pertes du compte d’erreur s’élevaient à plus de 2 millions de livres. Fin 1993, les pertes s’élevaient à environ 23 millions de livres. Fin 1994, elles dépassaient les 208 millions de livres.
Tout s’est effondré pour Leeson début 1995. Il a d’abord placé un straddle court, pariant que le marché boursier japonais n’évoluerait pas de manière significative entre deux séances. Cependant, le tremblement de terre de Kobe a frappé le Japon. Les marchés asiatiques ont brutalement changé de direction, et Leeson a subi des pertes massives.
Ensuite, pour compenser ses pertes, Leeson a commencé à utiliser l’arbitrage à long terme sur les contrats à terme. Il espérait que le Nikkei Stock Exchange allait rapidement se redresser. Il a continué à augmenter sa position pendant quelques jours. Le Nikkei n’a pas augmenté, et ses pertes ont atteint 827 millions de livres sterling (environ 1,4 milliard de dollars).
La perte de 1,4 milliard de dollars subie par Leeson est devenue le record mondial des pertes dues à des transactions non autorisées. Il a détenu ce record jusqu’en 2008, lorsque Jérôme Kerviel a perdu plus de 7 milliards de dollars dans des transactions non autorisées.
L’emprisonnement de Leeson
Les énormes pertes ont causé d’énormes problèmes financiers à Barings. La banque ne s’en est pas remise car les pertes de 1,4 milliard de dollars de Leeson représentaient le double de son capital de trading disponible. Le 26 février 1995, la Barings a été déclarée insolvable et s’est officiellement effondrée.
Quelques jours plus tôt, le 23 février 1995, Leeson s’était enfui de Singapour pour échapper aux poursuites. Il a laissé une note disant “Je suis désolé”.
Leeson a fini par être arrêté à Francfort. Il a été extradé à Singapour pour y être inculpé le 20 novembre 1995. Il a été accusé de 11 crimes, dont la fraude, pour avoir trompé ses patrons sur l’ampleur de ses pertes et le caractère risqué de ses activités.
En décembre 1995, Leeson a plaidé coupable de deux chefs d’accusation pour avoir trompé des auditeurs de banque et trompé la Bourse de Singapour. Il a été reconnu coupable et condamné à six ans et demi de prison.
Pendant son séjour en prison, on a diagnostiqué à Leeson un cancer du côlon. Il a bénéficié d’une libération anticipée pour raisons médicales. En juillet 1999, il a été libéré de prison après avoir purgé seulement quatre ans et quatre mois.
La suite de la carrière de Leeson
Leeson a publié son autobiographie, “Rogue Trader”, en 1996 alors qu’il était encore en prison. Il y détaille ses actions, de l’étoile montante au trader véreux de dérivés, et l’effondrement de la plus ancienne banque d’affaires d’Angleterre qui en a résulté.
Ce livre est rapidement devenu un incontournable pour les professionnels de la finance et les étudiants car il met en évidence l’importance des contrôles internes dans les institutions bancaires.
Le livre a inspiré un film de 1999 du même nom mettant en scène Ewan McGregor.
Leeson est allé à l’université et a obtenu un diplôme en psychologie en 2003. Il a publié son deuxième livre en 2005, intitulé “Back from the Brink: Coping with Stress.” Ce livre relate les conversations de Leeson avec ses psychologues. Il offre des conseils avisés sur la manière de faire face aux difficultés financières, aux épreuves personnelles, à la dépendance et à la maladie.
Après avoir épousé l’esthéticienne irlandaise Leona Tormay, Leeson s’est installé à Galway. Il a rejoint le circuit des conférenciers célèbres, se spécialisant dans les conférences publiques sur les pratiques financières douteuses.
Il trade toujours sur les marchés boursiers. Mais il trade uniquement avec son propre capital désormais.
Leeson a été nommé directeur commercial du Galway United Football Club. Il est devenu le directeur général (CEO) du club en juillet 2007. Il a occupé ce poste jusqu’en février 2011, date à laquelle il a démissionné.
La valeur nette de Nick Leeson
Selon Celebrity Net Worth, la valeur de Nick Leeson est actuellement de 3 millions de dollars (2,3 millions de livres sterling).
La majeure partie de son argent provient de la vente de ses livres. Son premier livre, Rogue Trader, a été un best-seller et continue de lui rapporter de l’argent. M. Leeson gagne beaucoup d’argent grâce à ses divers engagements auprès de célébrités. Par exemple, Leeson a reçu environ 40 000 £ pour participer à Celebrity Big Brother en 2018. Il gagne également beaucoup grâce à ses différents événements de conférences, qui, selon lui, sont très lucratifs. Il a ajouté que deux événements par mois sont suffisants pour lui offrir la vie à laquelle il est habitué.
Une grande partie de la valeur nette de Leeson provient de son salaire chez Bizantra, une académie de trading, où il est chef éducateur. Sur Bizantra, Leeson a lancé la formation de trading – The Truth. Grâce à cette formation, il dit vouloir aider les gens à éviter les erreurs qu’il a commises.
L’héritage de Nick Leeson
Leeson est aujourd’hui l’un des exemples vivants de l’importance de la maîtrise de soi lors du trading. L’affaire Barings souligne l’importance des contrôles bancaires internes et d’une supervision adéquate.
Après cette affaire, les établissements ont été contraints de réévaluer leurs systèmes de contrôle interne et leurs processus d’audit. Ainsi, grâce à l’affaire Leeson, les banques sont désormais mieux équipées pour prévenir ou détecter les activités frauduleuses.
Points clés à retenir : retenez les erreurs de Nick Leeson
Nick Leeson restera toujours dans les mémoires comme le trader véreux qui, à lui seul, a fait s’effondrer la plus ancienne banque d’affaires d’Angleterre.
La perspicacité financière de Leeson a fait de lui une star du trading de dérivés. Il a d’abord réalisé d’énormes bénéfices pour la Barings Bank. Cependant, une partie de ses traits de personnalité a également conduit à sa chute. Il a perdu environ 1,4 milliard de dollars de l’argent de la Barings, ce qui a entraîné la faillite de la banque.
L’affaire Leeson a mis en évidence la nécessité d’améliorer les contrôles internes et les processus d’audit. Grâce à lui, les institutions financières sont désormais mieux préparées à de tels problèmes.
Nick Leeson a été discrédité, emprisonné et on lui a même diagnostiqué un cancer. Cependant, il a fait preuve d’une tenacité remarquable pour renaître de ses cendres et se construire une carrière réussie en tant que conférencier d’affaires et éducateur en trading.
