La psychologie du trading : la clé de la réussite à long terme

Dernière mise à jour le mai 11, 2024

La psychologie du trading fait partie des caractéristiques essentielles pour être un trader accompli car elle est déterminante pour vos performances à moyen et à long terme. Pourtant, c’est souvent l’un des aspects les plus négligés du trading.

Dans ce guide, nous allons découvrir l’ensemble du concept de la psychologie du trading – ce qu’elle est, ce qui la rend si importante, et comment s’assurer que l’on ait le bon état d’esprit pour devenir un trader accompli, quel que soit le marché sur lequel on se spécialise.

Qu’est-ce que la psychologie du trading ?

La psychologie du trading décrit l’état émotionnel et mental qui détermine la réussite ou l’échec d’un trader. Il s’agit d’un concept complexe, représentant divers traits de comportement et aspects de votre caractère.

La psychologie du trading constitue le moteur des décisions de trading que l’on prend. Elle reflète le profil de trader et les motivations. Autrement dit, comment la peur et la cupidité influencent le comportement et les décisions de trading.

La psychologie du trading englobe plusieurs facteurs, notamment l’intelligence émotionnelle, l’état d’esprit, la discipline, la capacité à reconnaître et à surmonter les biais cognitifs, etc.

Envisagez la psychologie du trading comme la capacité à maintenir un état d’esprit clair et stable à tout moment, quelles que soient les conditions du marché et les facteurs externes. En d’autres termes, il s’agit de la capacité d’un trader à rester rationnel et calme même lorsque les choses ne vont pas dans son sens ou qu’il est tenté d’agir à l’encontre de son plan de trading.

Qu’est-ce qui rend la psychologie du trading si importante ?

Les professionnels du trading connus ont déjà répondu à cette question.

Le trading réussi consiste à gérer votre psychologie, pas à prédire les marchés.”

– Mark Douglas

Bien que souvent négligée, la psychologie du trading peut être aussi cruciale que des facteurs tels que la compréhension des mécanismes des marchés financiers, les bases de l’analyse fondamentale et technique, l’expérience du trading, etc.

Dans des situations de stress intense, telles que les périodes de volatilité des marchés, il peut souvent s’agir du facteur décisif pour gagner ou perdre la transaction.

Un trader qui manque de psychologie de résistance est enclin à prendre de mauvaises décisions, y compris à aller à l’encontre de son plan de trading.

Par exemple, les traders dont le profil psychologique de trading est médiocre n’ont pas une bonne discipline. Par conséquent, ils peuvent être victimes d’une avidité excessive et pourchasser des transactions à haut risque (par exemple, en tradant avec un effet de levier élevé pendant les périodes de volatilité). Dans de telles situations, il suffit d’une légère fluctuation du marché à l’encontre de la position du trader pour que l’ensemble de son portefeuille soit anéanti en un seul instant. D’un autre côté, cela peut également le conduire à rater des transactions en raison d’une peur excessive.

Le maintien d’une psychologie du trading stable garantit que votre rationalité et votre jugement ne seront pas altérés et que vous n’enfreindrez pas votre stratégie de trading (par exemple, regretter des pertes et essayer de les compenser, exagérer une position, être victime du FOMO ou d’un autre biais, etc.)

La psychologie du trading fait partie intégrante de la réussite à long terme. Bien que les traders les plus aventureux ou indisciplinés puissent réussir à court terme, c’est surtout par chance. Sur le long terme, les résultats s’équilibrent et les résultats exceptionnels se transforment rapidement en pertes si l’on ne dispose pas d’un profil psychologique de trading adéquat.

Qu’est-ce que l’intelligence émotionnelle ?

L’intelligence émotionnelle est la capacité à comprendre et à gérer ses propres émotions et celles de son entourage. Selon Daniel Goleman, un psychologue américain ayant contribué à populariser le concept d’intelligence émotionnelle, l’intelligence émotionnelle repose sur cinq éléments clés, notamment :

• La conscience de soi
• L’autorégulation
• La motivation
• L’empathie
• La sociabilité

La maîtrise de l’intelligence émotionnelle permet de mieux s’intégrer dans différents groupes sociaux ou de réussir dans des activités spécifiques.

L’intelligence émotionnelle est souvent confondue avec l’intelligence intellectuelle. Cependant, il y a une différence fondamentale. Alors que la première consiste à traiter les émotions, la seconde consiste à traiter les données et à prendre des décisions en fonction de ces données.

Dans le domaine du trading, si l’intelligence intellectuelle permet de réussir à court ou à moyen terme, l’intelligence émotionnelle garantit des performances durables et une réussite à long terme.

L’importance de l’intelligence émotionnelle dans la psychologie du trading

Les émotions positives et négatives suivent les traders à chaque étape de leur parcours. En d’autres termes, il n’y a aucun moyen d’y échapper. C’est pourquoi il est essentiel d’apprendre à réagir à ses émotions.

Supposons par exemple que vous vous spécialisez dans un marché très volatil. Grâce à votre intelligence intellectuelle, vous avez élaboré un excellent plan de trading et vous savez à quel moment rejoindre une transaction. Le moment venu, vous achetez. Mais, comme nous l’avons déjà dit, le marché est très volatil et commence immédiatement à chuter. Naturellement, le fait que les choses aillent contre vous à présent peut déclencher des émotions négatives, que ce soit la peur, l’anxiété ou autre chose. C’est là que l’intelligence émotionnelle entre en jeu. Si vous êtes capable de contrôler et de réagir à vos émotions et de garder votre sang-froid, vous serez en mesure de résister à la baisse et d’attendre la reprise (comme nous l’avons déjà dit, vous avez créé un plan de trading qui motive votre position). En revanche, les personnes dont l’intelligence émotionnelle est faible risquent d’être rapidement stressées et de quitter le marché pour éviter les pertes.

En résumé, la façon dont vous gérez les émotions déterminera le résultat de vos transactions. Et pas seulement vos émotions, mais aussi celles des autres. N’oubliez pas que le trading est un jeu qui consiste à lire les sentiments des autres. Si vous parvenez à interpréter correctement les émotions dominantes sur le marché et les réactions qu’elles peuvent déclencher, vous améliorerez considérablement vos performances.

Les stratégies pour améliorer l’intelligence émotionnelle dans le trading

Commençons par dire qu’il est souvent très difficile de reconnaître les émotions positives et négatives dès qu’elles arrivent. Souvent, elles ne se manifestent qu’avec le recul, et ce qui peut sembler négatif au moment où cela se produit peut s’avérer positif rétrospectivement.

Cependant, il existe certaines stratégies que l’on peut appliquer pour mieux analyser les environs et développer une intelligence émotionnelle plus élevée. Ces stratégies incluent :

Entraînez-vous à la conscience de soi

Apprenez à comprendre quand vous faites quelque chose délibérément ou inconsciemment. Analysez ce que vous ressentez en fonction de la manière dont vous le faites, surtout dans les situations que vous n’avez pas encore vécues.

Apprenez à accepter toutes les émotions

Qu’elles soient positives ou négatives, il est impossible d’échapper aux émotions. Apprenez à vous tenir en retrait, ne vous laissez pas envahir par vos émotions et n’essayez pas de les réprimer. Assurez-vous d’étiqueter vos sentiments pour faciliter le processus à l’avenir.

Acceptez que vous n’aurez pas toujours le contrôle

Et que ce n’est pas grave. Nous sommes tous, dans une certaine mesure, des maniaques du contrôle, mais il y a une limite au-delà de laquelle cela devient un véritable problème. Si vous ne parvenez pas à accepter que vous ne serez pas toujours aux commandes lors du trading, la pression et l’anxiété commenceront à s’accumuler jusqu’à ce que tout explose.

Traitez tout comme une leçon

Assurez-vous d’accepter toutes les situations, bonnes ou mauvaises, comme une étape vers votre épanouissement. Cela vous aidera à maîtriser vos émotions et à être moins impacté par les situations négatives.

Regardez en arrière et développez un recueil des performances

Assurez-vous de vous rappeler souvent les événements passés pour voir comment vous avez réagi à des situations spécifiques. Souvent, des scénarios similaires ou même identiques pourraient se répéter à l’avenir, et comparer la manière dont vous avez réagi dans les deux cas vous aidera à prendre conscience de votre évolution émotionnelle.

Ne vous comparez pas aux autres

Juger les émotions qu’une situation spécifique a déclenchées en soi en se basant sur la réaction qu’elle a provoquée chez d’autres personnes est une recette qui mène au désastre. Tout le monde n’a pas la même intelligence émotionnelle, n’est pas dans la même phase de sa vie ou de sa carrière, et n’a pas les mêmes traits de personnalité. Il est donc tout à fait normal de réagir différemment.

Développer l’état d’esprit de trading – l’importance de l’état d’esprit pour le trading

Considérez l’état d’esprit comme un ensemble de traits qui détermineront la réussite dans le domaine du trading (ou dans tout autre aspect de la vie). Avoir la bonne attitude peut décider de la façon dont on perçoit des situations particulières et de la manière dont elles nous impactent.

Les personnes ayant un état d’esprit positif et déterminé resteront calmes et sereines même lorsqu’elles auront l’impression que leur monde s’écroule.

Avoir le bon état d’esprit fait partie intégrante de la psychologie du trading. Il s’agit d’un ensemble de traits de personnalité et d’aptitudes diverses, notamment les émotions d’acceptation, la discipline, la motivation et l’autodétermination, la volonté de s’améliorer, l’adaptabilité et la flexibilité, etc.

Les écueils de l’état d’esprit courants à éviter

Vous avez probablement déjà entendu l’expression “Vous êtes votre pire ennemi”. C’est précisément le cas en ce qui concerne l’état d’esprit du trading. Les traders ne sont souvent limités que par les limites qu’ils se sont imposées. Ces limites sont généralement le résultat de leur état d’esprit.

Voici certains écueils de l’état d’esprit répandus à éviter si l’on veut devenir un meilleur trader :

• L’avidité – les traders ayant un faible état d’esprit sont enclins à poursuivre des bénéfices plus élevés même lorsque c’est extrêmement risqué ;
• La peur – en tant qu’inverse de l’avidité, la peur est quand les traders ont trop peur de rejoindre le marché, même lorsque les chances de perdre sont minces ;
• L’imprudence – les traders peuvent souvent être pris de court et commettre une erreur allant à l’encontre de leur plan de trading (par exemple, lorsqu’ils réalisent du trading de vengeance pour essayer de compenser une perte) ; 
• L’excès de confiance – les traders qui pensent tout savoir découvrent toujours à leurs dépens que personne ne sait mieux que le marché. Un ego démesuré empêche également les traders d’améliorer leurs compétences ;
• L’entêtement – les traders qui restent fixés sur une approche qui s’est révélée inefficace sont assurés d’échouer à court et à long terme ;
• Le manque de dévouement – le trading sur les marchés n’est pas un sprint mais un marathon et ceux qui ne sont pas prêts à s’engager dans ce long parcours sont les premiers à échouer ;
• L’indécision – si vous passez trop de temps à perfectionner votre stratégie ou à trader sur un compte de démo, vous finirez par procrastiner au lieu de progresser.

Les stratégies pour développer un état d’esprit gagnant

Il y a d’innombrables livres et séminaires par des experts sur comment développer un état d’esprit gagnant. En ce qui concerne la psychologie du trading, cela se résume à :

• Apprenez à lâcher prise – si vous perdez une transaction, n’en faites pas toute une histoire. Reprenez vos esprits, analysez les raisons pour lesquelles la transaction s’est déroulée de cette manière et utilisez-la comme un tremplin.
• Efforcez-vous toujours de vous améliorer – ne cessez jamais d’apprendre de nouvelles choses et d’explorer les différents aspects du trading – l’analyse fondamentale et technique, la finance comportementale, les stratégies de gestion financière, les techniques de gestion des risques, etc.
• Développez une routine – qu’il s’agisse de tenir un journal de trading, de lire les actualités quotidiennes ou d’analyser vos transactions passées, assurez-vous de développer une habitude car cela vous aidera à vous responsabiliser et à vous améliorer en tant que trader.
• Apprenez des erreurs passées – transformez chaque transaction malheureuse en leçon. Observez le comportement et les résultats des autres traders et essayez d’apprendre également de leurs erreurs.
• Restez neutre – le marché n’est ni votre ami ni votre ennemi. Restez-en là et vous limiterez votre investissement émotionnel.
• Soyez adaptable – les marchés sont des structures dynamiques qui évoluent en permanence, et vous devriez faire de même. Si vous ne vous adaptez pas à des conditions changeantes, cela impactera considérablement vos performances.
• Ayez un plan A, B et C – les traders accomplis ont plusieurs longueurs d’avance. Veillez donc à avoir un plan pour savoir comment réagir en fonction de différents scénarios de marché (le meilleur, le moyen et le pire, par exemple).
• Ayez un objectif et ne l’abandonnez pas – le trading sans objectif n’est que de l’achat et de la vente chaotiques. Ayez toujours un objectif de bénéfices et poursuivez-le pour rester motivé.
• Fixez des objectifs plus ambitieux – prenez l’habitude de revoir vos objectifs une fois que vous les avez atteints. Les traders accomplis se développent au fil du temps en se fixant des objectifs plus ambitieux. Cependant, veillez à ce que vos objectifs restent réalistes (par exemple, ne cherchez pas à tripler vos bénéfices en une semaine) afin d’éviter toute déception.
• Gardez votre ego sous contrôle – vous n’entendrez pas les plus grands traders de tous les temps se vanter de leur réussite, et il y a une raison à cela – ils laissent leurs performances parler d’elles-mêmes. Gardez la tête baissée, parlez moins et concentrez-vous davantage sur le trading lui-même.

L’importance de la discipline de trading

Dans le livre “The Disciplined Trader”, Mark Douglas déclare :

Dans l’environnement du marché, vous devez établir les règles du jeu et avoir la discipline pour respecter ces règles, même si le marché évolue d’une manière qui vous tentera constamment de croire que vous n’avez pas besoin de suivre vos règles cette fois-ci”.

La discipline est la capacité à s’en tenir à un plan ou à une stratégie et à ne jamais aller à l’encontre de ce plan ou de cette stratégie, même si l’on a l’impression que l’on devrait le faire.

La discipline vient de l’intérieur et est une qualité que l’on développe au fil du temps afin de pouvoir répondre de manière adéquate à des sentiments tels que la confiance, la peur, l’avidité, etc.

Envisagez la discipline comme un bouclier contre les décisions irrationnelles et émotionnelles.

Certains experts considèrent que la discipline de trading est encore plus importante que de réaliser des bénéfices. Bien que cela puisse sembler controversé, Mark Douglas en donne une excellente explication dans son livre. Il affirme que pour un trader, il est plus important de toujours suivre ses règles que de gagner de l’argent car peu importe l’argent qu’il gagne, il le perdra inévitablement s’il ne respecte pas ses règles.

Les stratégies pour développer la discipline de trading

Développer la discipline de trading est un processus compliqué mais que l’on peut décomposer en seulement trois éléments principaux :

1. Fixez vos règles

Qu’il s’agisse d’une stratégie de trading, de l’habitude de tenir un journal de trading ou de backtester une stratégie de gestion des risques, il est essentiel de fixer des règles. Elles serviront de base pour déterminer si vous réussirez à long terme.

2. Suivez vos règles

Voyez vos règles de trading comme la loi – elles existent pour une raison et vous ne devriez pas les enfreindre.

3. Tenez-vous responsable

Utilisez la méthode de la carotte et du bâton. Récompensez-vous lorsque vous exécutez votre stratégie à la perfection et punissez-vous lorsque vous allez à son encontre.

C’est à vous de décider des récompenses et des punitions exactes, mais l’essentiel est qu’elles soient suffisantes pour vous motiver à suivre vos règles et vous empêcher de les enfreindre.

Je suis conscient que se responsabiliser est plus facile à dire qu’à faire, c’est pourquoi vous pouvez compter sur une aide extérieure. Faites appel à un ami pour juger de votre discipline et laissez-le décider si vous méritez une récompense ou une punition.

L’impact de la discipline sur la réussite à long terme

La discipline est essentielle pour la réussite du trading à long terme et des études le prouvent.

DALBAR constate qu’au cours des 30 dernières années, l’investisseur moyen a constamment sous-performé l’indice S&P 500 d’un niveau allant jusqu’à 3,5 %. L’étude attribue cette situation principalement à une prise de décision reposant sur l’émotion et à une mauvaise discipline de trading.

D’autres études démontrent que la discipline de trading évolue au fil du temps. Plus un trader est mature, plus il est susceptible d’être discipliné.

En résumé, les personnes qui font preuve d’une discipline de trading solide sont mieux placées pour garantir leur réussite à long terme. En suivant un plan de trading bien défini, en s’en tenant à leur stratégie de gestion des risques et en évitant de prendre des décisions sous le coup de l’émotion, les traders peuvent améliorer leurs performances et réaliser des bénéfices réguliers au fil du temps.

La gestion des risques – Votre priorité numéro 1

On dit dans le monde du sport que l’attaque fait gagner des matchs tandis que la défense fait gagner des titres.

Appliquons à présent cela au domaine du trading. Si votre stratégie de trading (par exemple, les schémas, les points d’entrée, la taille des positions, etc.) vous permet de gagner vos transactions, la gestion des risques est ce qui protégera votre portefeuille contre les pertes.

La gestion des risques est le processus d’identification, d’évaluation et d’atténuation des risques potentiels susceptibles d’impacter votre portefeuille, ainsi que de leur probabilité et de leur degré. Ce processus vise à définir des stratégies qui vous aideront à protéger vos positions contre ces risques et à éviter la perte de capital. Dans le même temps, elle vise à garantir que vous êtes en bonne position pour faire fructifier votre capital de manière durable. En d’autres termes, une gestion des risques appropriée vous aide à minimiser les pertes et à maximiser les rendements.

Il s’agit en quelque sorte de protéger votre plan de trading contre d’éventuels événements défavorables. N’oubliez pas qu’à long terme, votre réussite sera définie non pas par l’ampleur de vos bénéfices, mais par vos pertes. Vous pouvez perdre tous vos bénéfices en une ou deux transactions seulement si vous ne disposez pas d’une stratégie de gestion des risques appropriée. En revanche, si vous en avez une et que vous l’appliquez méticuleusement, vous pouvez garantir que votre capital est protégé et que vous pouvez le faire fructifier durablement dans le temps.

Le rôle de la gestion des risques dans la psychologie du trading

La gestion des risques joue un rôle essentiel dans la psychologie du trading. Non seulement elle vous aidera à minimiser les pertes et à maximiser les rendements, ce qui contribuera à renforcer votre confiance, mais elle vous protégera également contre une spirale potentielle d’émotions négatives.

Ceci est particulièrement important pour les traders débutants et peu disciplinés. En effet, une série de transactions perdantes peut rapidement les faire dévier de leur chemin et fausser leur prise de décision rationnelle.

Une gestion des risques appropriée peut servir de bouclier ou de mesure de protection contre de telles situations car vous connaîtrez l’ampleur des conséquences si votre stratégie ne se déroule pas comme prévu. Cela vous protégera contre les mauvaises surprises et tous les impacts potentiels qui en découlent. 

En outre, la gestion des risques joue un rôle essentiel dans la gestion des niveaux de stress. Envisagez la gestion des risques comme votre gardien silencieux qui vous aidera, même si les émotions deviennent incontrôlables. Le fait de savoir qu’elle est là vous permettra de garder l’esprit tranquille, même lorsque le trading devient une activité très stressante (ce qui est souvent le cas). Cela vous aidera à conserver un état d’esprit positif et à éviter le risque d’un trading émotionnel.

Les stratégies et techniques de gestion des risques courantes

Dans “L’Art de la guerre”, Sun Tzu affirme que toute guerre est gagnée ou perdue avant d’être livrée et le trading ne fait pas exception.

En consacrant suffisamment de temps à l’élaboration d’une stratégie de gestion des risques solide, en la soumettant au backtesting et en l’affinant lorsque vous tradez avec de l’argent papier, vous bénéficierez d’un avantage considérable lorsque vous traderez avec du capital réel. Vous serez ainsi en mesure d’assurer votre réussite à long terme.

Certains des éléments les plus importants autour desquels élaborer votre stratégie de gestion des risques incluent :

• Déterminer vos points d’entrée et de sortie – prenez le temps d’identifier les moments où vous rejoindrez et quitterez le marché. Le point de sortie est d’autant plus important qu’il permet de s’assurer que vous quitterez le marché précisément lorsque vous aurez atteint votre objectif de bénéfices ou votre perte maximale.
• Fixer des ordres stop-loss – avoir un ordre stop-loss prédéterminé freine les pertes potentielles si le marché se retourne contre vous au-delà d’un certain point.
• Fixer des ordres de prise de bénéfices – c’est l’exact opposé de l’ordre stop-loss. Son objectif est de garantir que vous ne chercherez pas à réaliser des bénéfices supérieurs à vos objectifs et que vous ne subirez pas de pertes en conséquence.
• Établir la taille des positions – définissez le montant que vous souhaitez gagner/risquer sur chaque transaction – à titre de référence, les traders conservateurs ne risquent jamais plus de 1 % sur une transaction. Les traders plus agressifs peuvent risquer de 10 à 12 % ou plus sur chaque opération.
• Penser à l’effet de levier – si vous effectuez du trading sur marge, assurez-vous de calculer soigneusement l’effet de levier que vous pouvez utiliser. Il s’agit d’un point essentiel car il suffit d’une légère erreur de calcul pour que votre portefeuille soit anéanti en un clin d’œil.
• Diversifier – comme pour l’investissement, la diversification est tout aussi importante dans le cadre du trading car elle permet de répartir les risques sur plusieurs transactions.

Bien que ces étapes constituent une bonne base pour élaborer votre stratégie de gestion des risques, il est essentiel de surveiller en permanence le marché et de s’adapter en cours de route en fonction des conditions dominantes.

L’impact de la gestion des risques sur la réussite du trading à long terme

Demandez à n’importe quel collègue trader ou faites une recherche sur Google et vous découvrirez rapidement que la gestion des risques est la priorité numéro un des traders et le facteur déterminant de leur réussite à long terme.

Voici un fait – les traders les plus accomplis et les moins accomplis ont un point commun. Il s’agit de la manière dont ils gèrent les risques. Et cela ne vaut pas seulement pour les traders de détail, mais aussi pour les investisseurs institutionnels, les gestionnaires d’actifs, etc.

Il suffit de penser à la crise financière mondiale (ou aux premiers cas dans l’histoire) – les institutions qui se sont effondrées avaient toutes une mauvaise gestion des risques et les pertes potentielles maximales n’étaient pas considérées comme susceptibles de se matérialiser. Et lorsqu’elles se sont matérialisées, les banques, les assureurs et les sociétés de crédit hypothécaire ont dû être renfloués.

Il en va de même pour le trading – si vous ne tenez pas compte des pertes potentielles maximales et de leur probabilité de réalisation, vous vous exposez à des déceptions. En contrôlant correctement les risques, vous vous assurez de ne pas perdre des sommes qui vous conduiraient à la faillite.

*À titre de référence, aujourd’hui, des études révèlent que 88 % des traders utilisent des ordres stop-loss tandis que 62 % d’entre eux s’appuient sur le dimensionnement des positions.

Les biais cognitifs – Ce qu’ils sont et ce qui les rend importants

Les biais cognitifs sont des erreurs systématiques et constantes dans notre façon de penser qui peuvent impacter la manière dont nous prenons nos décisions de trading. Ces facteurs qui obscurcissent le jugement se produisent généralement à un niveau subconscient, ce qui les rend très difficiles à reconnaître.

Cependant, les biais cognitifs peuvent être très problématiques car ils peuvent impacter notre capacité à penser objectivement et conduire à des pertes potentielles ou à des opportunités de trading manquées.

Par exemple, si votre meilleure transaction a été l’achat d’actions d’un ancien constructeur automobile il y a quelque temps, vous en garderez un très bon souvenir. Ils risquent d’obscurcir votre jugement et de vous pousser à nouveau vers la même entreprise alors qu’il pourrait y avoir de meilleures opportunités compte tenu de l’environnement de marché actuel.

À long terme, les traders qui parviennent à identifier leurs biais cognitifs et à s’y attaquer prendront probablement de meilleures décisions et amélioreront leurs performances au fil du temps.

Les biais cognitifs sont d’une importance significative et non seulement au niveau micro pour les traders de détail. Ils permettent souvent d’expliquer le comportement des masses. Ils peuvent aussi expliquer pourquoi certaines anomalies du marché se produisent et fournir un plan d’action pour les éviter à l’avenir.

Les biais cognitifs sont étudiés par la finance comportementale, un sous-domaine de l’économie comportementale. L’objectif principal de la recherche est de comprendre pourquoi les traders prennent des décisions irrationnelles.

10 biais cognitifs courants dans le trading

Il y a de nombreux biais cognitifs pouvant impacter la performance de trading. Certains des plus courants incluent :

1. Le biais de confirmation

Le biais de confirmation est la tendance à rechercher des informations qui correspondent à ses croyances existantes tout en ne tenant pas compte des informations qui les contredisent (également connu sous le nom de dissonance cognitive – le processus consistant à éviter les faits inconfortables qui s’opposent à ses convictions).

2. Le biais de récence

Décrit la tendance à accorder plus d’importance aux informations plus récentes qu’aux informations plus anciennes car on pense qu’elles influencent davantage l’avenir.

3. Le biais de surconfiance

Il peut vous conduire à prendre trop de risques en ignorant les données disponibles. Il découle d’un faux sentiment de compétence et d’une confiance en soi excessive.

4. Le biais d’aversion aux pertes

L’inverse du biais de surconfiance, le biais d’aversion aux pertes se manifeste lorsque l’on donne la priorité à l’évitement des pertes plutôt qu’à la réalisation de gains. Par conséquent, on risque de ne pas tenir compte de nombreuses opportunités de trading potentiellement gagnantes.

5. Le biais d’égocentrisme

Cela nous pousse à expliquer chaque transaction gagnante par le talent et chaque transaction perdante par la malchance. Autrement dit, pour renforcer notre ego ou nous réconforter, nous avons tendance à baser les résultats sur ce qui nous fait nous sentir mieux.

6. Le biais d’effet de meute

Décrit la tendance à faire comme tout le monde et à ne pas tenir compte de ses propres conclusions. Les traders qui en souffrent se consolent en sachant qu’ils font la même chose que les autres. Selon une étude du CFA Institute, il s’agit du biais le plus courant.

7. Le biais de recul

Il décrit un processus de raisonnement connu sous le nom de “Je le savais depuis le début”. En gros, il perçoit les résultats réels comme raisonnables, attendus et même garantis, mais seulement après qu’ils se soient concrétisés.

8. Le biais d’ancrage

Ce biais couvre l’idée que les traders utilisent des données préexistantes ou une seule information (le cours de l’action, par exemple) et s’en servent comme référence pour toutes les données ultérieures. Les traders qui souffrent de ce biais ont tendance à rester fixés sur cette unique information ou sur les données passées tout en ne tenant pas compte d’autres facteurs.

9. Le biais de raisonnement narratif erroné

Ce biais décrit des situations dans lesquelles les traders sont attirés par des investissements dont l’histoire leur est familière ou qui sont à la mode. Par exemple, ne pas tenir compte des actions d’entreprises bien établies ayant des décennies de résultats au profit de nouvelles entreprises qui investissent dans le métaverse, la cryptomonnaie ou d’autres investissements alternatifs qui sont davantage médiatisés.

10.  Le biais du point aveugle

Il s’agit d’une tendance à reconnaître les biais des autres tout en ne tenant pas compte des siens. En d’autres termes, les traders ont des points aveugles lorsqu’il s’agit d’évaluer leurs propres lacunes et ne sont pas disposés à prendre en compte les opinions d’autres personnes.

Les stratégies pour identifier et surmonter les biais cognitifs

Les biais cognitifs sont ancrés dans notre psychologie et les surmonter est un processus très difficile qui demande beaucoup de travail et de dévouement.

Compte tenu de l’impact potentiel des biais cognitifs sur les décisions de trading, il est essentiel que les traders en soient conscients et prennent des mesures pour en atténuer les effets. Voici quelques mesures pratiques pour y parvenir :

• Identifiez vos biais – la première étape consiste à réaliser que vous avez un biais spécifique et à l’identifier. Les méthodes les plus courantes consistent à consulter des thérapeutes professionnels, à demander à des amis leur avis personnel et à les écouter, à passer des tests d’identification des biais, à réfléchir sur soi-même, etc.
• Soyez objectif – pendant le trading, essayez de conserver une position neutre. Par exemple, n’essayez pas de faire correspondre l’information à vos croyances, mais analysez-la à travers le prisme de vos connaissances et de votre expertise. Évitez d’adapter les signaux du marché aux courbes mais, au contraire, expliquez-les à l’aide de données. Les indicateurs techniques constituent un bon outil à cette fin.
• Évitez les situations très stressantes (au moins au début) – en général, lorsque vous devez prendre une décision immédiatement, vous êtes plus enclin à retomber dans vos biais. Lorsque vous avez suffisamment de temps pour réfléchir à une situation, vous serez en mesure de prendre une décision plus objective.
• Travaillez, travaillez, travaillez – surmonter les préjugés demande beaucoup de temps et d’efforts. Il est donc essentiel de toujours conserver une bonne éthique de travail en vous attaquant à vos préjugés. La seule façon de les surmonter est de les aborder de manière cohérente.

Enfin, n’oubliez pas que chaque biais se surmonte d’une manière différente. Assurez-vous donc d’élaborer une stratégie basée sur vos traits de personnalité.

Le plan de trading – Ce que c’est et pourquoi il est si important

Un plan de trading est en gros la stratégie à suivre pour atteindre vos objectifs de trading. Il s’agit d’une feuille de route qui guide les décisions et les actions du trader sur le marché, l’aidant à rester concentré, discipliné et cohérent dans son approche.

Voyez-le comme un système qui vous permet de garder le contrôle de votre trading. Il vous aide à éviter d’être victime de vos émotions ou de vous écarter des principes de votre stratégie. En mettant en place un plan de trading, vous saurez quand et quoi faire et vous ne serez pas pris au dépourvu sur le moment.

Mais avoir un plan de trading ne constitue qu’une partie du processus. Le plus important est de s’y tenir à long terme.

En outre, il est essentiel de vous assurer d’évaluer et d’optimiser régulièrement les performances de votre plan de trading (par le biais du backtesting, par exemple).

Si vous voulez une étude approfondie sur ce qu’est un plan de trading et comment en créer un, consultez notre guide dédié.

Les éléments clés d’un plan de trading

Un plan de trading comporte une série de facteurs qui délimitent l’activité de trading. Voici certains d’entre eux :

• Des actifs que vous traderez
• Un horizon temporel
• Des objectifs de bénéfices et de trading
• Les conditions dans lesquelles vous allez acheter et vendre
• La taille et la position du capital
• Le style de trading et la gestion des positions
• La stratégie de gestion des risques
• Les restrictions de trading

Le plus important est d’élaborer votre plan de trading autour d’objectifs spécifiques, mesurables, réalisables, réalistes et limités dans le temps (specific, measurable, achievable, realistic, and time-bound – SMART).

L’impact d’un plan de trading sur la performance à long terme

Un plan de trading bien conçu peut être un outil puissant pour les traders débutants et expérimentés afin de réussir sur le marché. À long terme, avoir un plan de trading permet de s’assurer que :

1. Vous avez des buts et des objectifs clairs et un plan pour les atteindre.
2. Vous resterez concentré sur ce qui compte le plus et pourrez éviter les distractions (par exemple, le bruit).
3. Vous élaborez une approche cohérente et méthodique du marché qui vous aidera à éviter les décisions impulsives.
4. Vous tradez de manière rationnelle et vous avez mis en place les contrôles de gestion des risques appropriés pour minimiser les pertes et maximiser les bénéfices.
5. Vous vous responsabiliserez et serez plus enclin à vous en tenir à votre stratégie, même lorsque les conditions du marché changent ou deviennent plus difficiles.

Le rôle de la patience et de la persévérance dans la psychologie du trading

L’adage selon lequel la patience est une vertu prend tout son sens lorsqu’il s’agit de trading. Le temps, la patience et la persévérance sont les trois mots magiques dont l’importance est reconnue par tous les traders accomplis.

La patience et la persévérance accompagnent les traders accomplis à chaque étape de leur parcours aux niveaux micro et macro.

Au niveau micro, la patience est requise tout au long du cycle de vie de la transaction – de l’entrée au point de sortie, en passant par la période de détention.

Au niveau macro, la patience est essentielle pour trouver les meilleures opportunités et choisir le bon moment pour agir.

La patience et la persévérance sont des éléments cruciaux de la psychologie du trading et sont souvent associées à la discipline. Par exemple, les traders peu disciplinés ne peuvent généralement pas travailler sous pression et attendre patiemment que la bonne opportunité se présente. Au lieu de cela, ils reconnaissent de nombreuses “bonnes” opportunités et s’empressent de les saisir, pour le regretter par la suite.

Les stratégies pour développer la patience et la persévérance lors du trading

Il existe différentes techniques pour développer la patience et la persévérance, mais, en fin de compte, elles se résument toutes à une seule chose : travailler à améliorer sa discipline.

Il est essentiel de comprendre que devenir plus patient prend du temps et relève plus du marathon que du sprint. Faire des économies n’améliorera pas magiquement vos performances de trading. Cela ne fera que déformer la réalité.

Alors, comment développer la patience dans le trading ? Le moyen le plus efficace est de commencer modestement en contrôlant chaque position ouverte. Au fur et à mesure que vous répéterez ce processus (des centaines de fois), il s’inscrira dans votre cerveau et, avant même que vous ne vous en rendiez compte, vous deviendrez plus patient. Voici une stratégie de base pour y parvenir, basée sur une seule transaction :

1. Attendez votre point d’entrée – grâce à votre plan de trading, vous avez identifié le moment idéal pour ouvrir une position. Quoi qu’il arrive, n’agissez pas de manière irréfléchie – par exemple, si vous achetez, ne le faites pas si le marché évolue bien au-delà de votre point d’entrée. Attendez simplement que le prix redescende et atteigne votre point d’entrée. Oui, en termes de bénéfices, cela peut constituer une légère différence, mais acheter à un point différent de votre point d’entrée est une recette pour enfreindre vos principes qui risque de vous conduire sur le chemin de la faillite.
2. Donnez-lui du temps – une fois que vous avez ouvert une position, donnez-lui le temps de se développer. Ne tenez pas compte de la peur de perdre et ne vendez que lorsque le prix atteint votre objectif de bénéfices prédéterminé. Soyez rassuré – vous serez protégé par le stop-loss de suivi que vous avez déjà fixé ; le risque est donc minime tandis que le potentiel de gains est élevé. Attendez patiemment que le prix atteigne l’objectif et ne vendez qu’à ce moment-là. Vous vous entraînerez ainsi à ne pas céder aux émotions et à rester discipliné même sous la pression.
3. Ne vous précipitez pas pour revenir sur votre position après l’avoir clôturée – au lieu de cela, prenez le temps d’évaluer votre performance et la façon dont la transaction s’est déroulée. Cette étape est cruciale car elle vous permet de prendre du recul et d’avoir une vision d’ensemble de l’ensemble du processus afin de reconnaître l’importance réelle de la patience.

Gardez à l’esprit que bien que la stratégie mentionnée ci-dessus ne soit pas toujours la plus efficace en termes de performance de trading (en particulier pour les traders avancés), elle vous entraînera à devenir plus patient et plus discipliné. Plus vous la répéterez, meilleur en sera l’effet.

L’impact de la patience et de la persévérance sur la réussite à long terme

La patience et la persévérance sont essentielles à la réussite du trading à long terme, et ce pour plusieurs raisons. Certaines d’entre elles sont les suivantes :

• Elles permettent d’éviter le trading impulsif – en étant capable d’attendre que la bonne occasion se présente, vous ne vous laisserez pas entraîner dans des transactions risquées ou n’ouvrirez pas de positions qui ne correspondent pas à votre plan de trading. Elles vous aident également à rester discipliné et vous empêchent de trader le bruit du marché.
• Elles vous aident à rester concentré sur vos objectifs – lorsque l’on trade, on se sent souvent perdu ou on a l’impression que les choses ne se déroulent pas comme prévu. La patience vous permet de faire confiance au processus et de traverser les périodes les plus difficiles sans sacrifier vos objectifs à long terme.
• Elles garantissent que vous ne tradez que des opportunités favorables – le trading est un jeu de chiffres entre le risque et la récompense. En étant patient, vous serez en mesure de ne trader que des positions présentant un ratio risque/récompense optimal, ce qui vous permettra d’améliorer progressivement vos performances à long terme.
• Elles vous aident à devenir un trader plus averti – devenir un trader accompli est un processus qui demande du dévouement et du travail, et il n’y a pas de raccourci. En faisant preuve de patience, vous reconnaissez en gros que vous n’y parviendrez pas du jour au lendemain, mais que vous devrez au contraire vous immerger totalement dans l’apprentissage des marchés.
• Elles vous permettent de vous adapter à un environnement de marché en constante évolution – ne vous y trompez pas, à l’avenir, les marchés deviendront de plus en plus complexes et interconnectés. En prenant la peine d’étudier leur évolution, vous serez mieux placé pour reconnaître les schémas utiles et les opportunités qui se présentent et qui stimuleront vos performances à long terme.

En outre, apprendre à être patient dans le cadre du trading vous permet également de devenir une meilleure personne car cette qualité est inestimable dans de nombreux aspects de la vie.

Le journal de trading – Ce que c’est et pourquoi vous devriez en avoir un

Le journal de trading rassemble des informations sur vos transactions passées afin que vous puissiez les analyser ultérieurement. Il s’agit en quelque sorte d’un journal intime de trading, dans lequel vous notez tout ce qui concerne votre activité de trading.

L’objectif d’un journal de trading est de constituer une base de données d’informations qualitatives et quantitatives sur vos transactions que vous pouvez utiliser pour améliorer votre style de trading.

Le principe le plus important concernant l’utilisation d’un journal de trading est l’enregistrement cohérent de l’historique de vos transactions. Plus il y a de données, plus vous obtiendrez des informations précises et de qualité.

En revanche, les traders qui ne tiennent pas de journal de trading risquent de répéter leurs erreurs passées. En outre, ils risquent de rater des occasions d’améliorer leur style de trading.

Si vous voulez en savoir plus sur les journaux de trading, voici un article utile. Si vous souhaitez découvrir quels sont les meilleurs journaux de trading, nous avons également ce qu’il vous faut – lisez ceci.

Les constituants d’un journal de trading efficace

Les caractéristiques d’un logiciel de journal de trading efficace incluent, entre autres :

• Une fonctionnalité d’importation/exportation de trading pour l’archivage automatisé des données
• Une abondance de classes d’actifs prises en charge
• Une connexion avec plusieurs plateformes de courtier
• Une couverture de l’actualité et de l’évolution du marché 24 heures sur 24, 7 jours sur 7
• Un tableau de bord analytique puissant avec des statistiques riches et des informations récapitulatives sur les transactions
• Un assistant de trading pour mettre en évidence les désalignements par rapport à vos objectifs stratégiques
• Une fonctionnalité de backtesting pour l’analyse des stratégies

Les éléments de chaque entrée de journal de trading que vous devriez chercher à noter de façon cohérente incluent les éléments suivants :

• La date de la transaction
• L’instrument tradé
• Les circonstances du marché
• La raison d’achat/de vente
• Le résultat
• Votre humeur

L’impact d’un journal de trading bien tenu sur la réussite à long terme

Si l’on considère que les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures, on peut se demander pourquoi il est si important de tenir un journal de trading. La vérité est que vous avez réalisé des transactions rentables et des transactions perdantes dans le passé, et que vous en réaliserez certainement à l’avenir. L’essentiel est de trouver les schémas, les conditions préalables et les caractéristiques qui définissent une transaction perdante ou gagnante dans le passé et de les utiliser pour améliorer vos performances à l’avenir.

Voici certaines choses avec lesquelles un journal de trading vous aidera :

• Garder une trace de vos émotions – si vous mettez régulièrement à jour votre journal de trading et y ajoutez les sentiments que vous avez éprouvés lors de chaque transaction, vous serez en mesure de voir si vous vous améliorez dans la maîtrise de vos émotions. Cela vous aidera à identifier les points faibles de votre discipline et à mettre le doigt sur les aspects de votre psychologie du trading qui nécessitent une attention particulière.
• Améliorer votre plan de trading – en réalité, ce que vous ne suivez pas, vous ne pouvez pas l’améliorer. En ce sens, un journal de trading vous aide à identifier les lacunes de votre plan ou stratégie de trading et à mettre le doigt sur les aspects qui pourraient être améliorés. Vous éviterez ainsi de répéter les erreurs du passé.
• Suivre l’évolution du marché et améliorer les performances – le fait de conserver des traces de vos transactions vous aidera à les comparer à des positions similaires dans le présent. Plus vous disposerez de données, plus vous serez en mesure de brosser un tableau précis de la dynamique du marché. Si toutes les choses sont égales, mais que les résultats sont différents, vous découvrirez que le marché est en train de changer et vous pourrez aligner votre stratégie en conséquence pour minimiser vos pertes et maximiser vos gains.

En résumé, le principal avantage de tenir un journal de trading pour votre réussite à long terme est de suivre votre évolution en tant que trader – à la fois en termes de performance et de personnalité (en d’autres termes, de gestion stratégique et émotionnelle). Cela vous aidera à renforcer votre confiance et à mettre en évidence les domaines dans lesquels vous pouvez vous améliorer davantage.

Pour conclure

Alexander Elder, l’un des traders les plus célèbres au monde, affirme que les débutants se concentrent sur l’analyse tandis que les professionnels opèrent dans un espace tridimensionnel – la psychologie du trading, leurs sentiments et la psychologie de masse des marchés.

On ne saurait trop insister sur l’importance de la psychologie du trading. Les traits de personnalité tels que la discipline, l’état d’esprit et l’intelligence émotionnelle sont tout aussi importants, sinon plus, que la stratégie elle-même. Il convient de mentionner que même le meilleur système de trading échouera si vous n’apprenez pas à le suivre.

En bref, voici cinq raisons pour lesquelles la psychologie du trading est si importante pour la réussite à long terme :

1. Elle aide à gérer les émotions (la peur, l’avarice, l’excès de confiance, etc.) qui mènent souvent à de mauvaises décisions.
2. Elle vous aide à rester discipliné – le trading accompli nécessite de la discipline et de la cohérence dans le suivi d’un plan de trading.
3. Elle vous permet de conserver votre vision objective – la psychologie du trading peut influencer comment vous percevez les risques, ce qui peut impacter vos décisions en matière de gestion des risques.
4. Elle vous donne envie de progresser en continu – développer votre état d’esprit gagnant entretiendra le désir de vous améliorer en continu et de vous efforcer de devenir un meilleur trader.
5. Elle vous aide à prendre conscience de la vérité sur la réussite d’un trader – il s’agit d’un marathon, pas d’un sprint. La réussite ne vient pas du jour au lendemain et vous devriez toujours envisager le trading comme un jeu à long terme. Par conséquent, vous devez avoir la force mentale nécessaire pour tenir bon malgré les hauts et les bas, et c’est précisément ce que la psychologie du trading vous permet de faire.

Maintenant que vous connaissez la théorie derrière la psychologie du trading, il est temps de s’entraîner.

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