Dernière mise à jour le septembre 8, 2023
Tous les traders connaissent le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average. Cependant, il existe un indice moins populaire, mais tout aussi intéressant en tant qu’opportunité d’investissement. Dans ce guide, nous allons parler de ce qu’est le Russell 2000 et discuter de la manière la plus populaire d’investir et de trader sur cet instrument à fort potentiel – les contrats à terme (Futures) E-mini Russell 2000 (RTY).
Qu’est-ce que le Russel 2000 ?
Le Russell 2000 a été créé en 1984 par la Frank Russell Company et est maintenu par FTSE Russell, une filiale du London Stock Exchange Group. Cet indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière mesure la performance de deux mille sociétés américaines de plus petite capitalisation, faisant partie de l’indice plus large Russell 3000, qui comprend les principales valeurs américaines par capitalisation boursière. L’indice représente environ 8 à 10 % de la capitalisation boursière totale de l’indice Russell 3000.
Que sont les contrats à terme E-mini Russel 2000 (RTY)
Le 10 juillet 2017, le groupe CME a commencé à proposer le contrat à terme E-mini Russell 2000 (symbole ticker RTY). L’instrument est rapidement devenu un choix privilégié pour les investisseurs désireux d’obtenir une exposition rentable aux actions américaines à petite capitalisation. Le contrat à terme est un instrument privilégié par les investisseurs individuels et les entreprises. Outre le fait qu’il s’agit d’un marché sain et très liquide, il y a plusieurs autres raisons à cela.
Par exemple, le contrat à terme E-mini Russell 2000 permet aux acteurs du marché de couvrir leur exposition macroéconomique et de garantir une performance plus stable. En outre, il est considéré comme un moyen approprié de capitaliser sur les mouvements attendus de l’indice sous-jacent.
Le contrat à terme E-mini Russell 2000 (RTY) est ouvert au trading du dimanche au vendredi (de 17h à 16h, heure centrale). Le trading quotidien s’interrompt de 15h15 à 16h00. Un seul contrat à terme se trade par incréments de 0,1 point d’indice (1 tick = 5,00 $). Un contrat RTY a une valeur de 50 $ fois le prix convenu du contrat à terme E-mini Russell 2000. Le contrat à terme E-mini Russell 2000 expire sur une base trimestrielle.
Le programme est établi le 3ème vendredi de mars, juin, septembre et décembre. Voici un exemple d’un contrat RTY du CME :
| Spécifications du contrat à terme E-mini Russel 2000 (RTY) | |
|---|---|
| Symbole | RTY |
| Taille du contrat | 50 $ x Indice Russel 2000 |
| Tick minimum | 0,1 points d’indice |
| Valeur de tick | 5,00 $ |
| Heures de trading | CME Globex : dimanche – vendredi 18h – 17h Heure de l’est (ET) avec une interruption du trading entre 16h15 et 16h30 |
| Mois de contrat | Cinq mois lors du cycle trimestriel de mars (mars, juin, septembre et décembre) |
| Options disponibles | Trimestriel, mensuel, hebdomadaire (lundi, mercredi, vendredi) |
| Fin du trading | Le trading peut se produire jusqu’à 9h30 Heure de l’est (ET) le 3ème vendredi du mois du contrat |
Comment trader le contrat à terme E-mini Russel 2000 (RTY)
Au fil du temps, le contrat à terme E-mini Russell 2000 est devenu l’un des instruments à terme sur indice e-mini les plus dynamiques. Son importance sans cesse croissante dans le rôle de proxy du marché des indices généraux en a fait un indicateur de premier plan, privilégié par une grande variété d’investisseurs.
Si vous envisagez d’investir dans les contrats à terme E-mini Russell 2000, il existe des éléments spécifiques au marché et des caractéristiques clés pouvant s’avérer utiles pour optimiser la performance de votre portefeuille. Assurez-vous de prendre en compte les cinq éléments clés suivants :
Les composants et caractéristiques de leurs entreprises
Le fait que le Russell 2000 soit composé d’actions à petite capitalisation signifie qu’il s’agit d’un instrument très dynamique pouvant débloquer des opportunités de bénéfices substantielles. Ce qui caractérise les sociétés à faible capitalisation, c’est qu’elles sont généralement des leaders en termes d’innovation et de croissance. La petite taille de leurs activités leur confère la possibilité de s’adapter à de nouvelles réglementations, à des environnements de marché changeants, d’adopter de nouvelles technologies et pratiques, etc. Pendant les phases d’expansion du marché et les périodes de croissance économique, les petites entreprises ont tendance à être plus performantes et à croître plus rapidement.
Un bon indicateur pouvant aider à confirmer ceci est le ratio C/B, dividendes exclus, pour lequel le Russell 2000 est à 26,75 tandis que le S&P 500 se situe à 21.
Il convient également de mentionner que les petites entreprises sont plus susceptibles d’être financées par des crédits, ce qui les rend vulnérables aux variations des taux d’intérêt. En outre, les petites capitalisations sont également plus sensibles aux coûts de main-d’œuvre et à la croissance des salaires, ce qui, en période de perspectives économiques haussières, en fait un pari relativement plus risqué.
Lorsque l’on envisage une opportunité d’investissement, il est essentiel de toujours observer sa structure et, dans le cas des fonds, ses composants.
Le Russell 2000 est dominé par des sociétés dans des niches hautement dynamiques.
La principale catégorie est celle des services financiers (y compris les banques et les sociétés d’investissement), suivie par les soins de santé et les biens durables de production. Le fait que les entreprises représentant ces secteurs soient des petites capitalisations signifie qu’elles sont plus flexibles et même agressives lorsqu’il s’agit d’adopter des pratiques innovantes.
Ils se rendent compte que la chance de développer leur entreprise est d’essayer de réaliser une “percée” ou, au moins, d’essayer de prévoir les besoins du marché et d’y répondre à l’avance.
Les actions à petite capitalisation sont généralement nationales et étroitement liées à la croissance de l’économie américaine. En tant que tel, l’indice sous-jacent a une corrélation positive avec le PIB, ce qui est souvent observé et pris en compte lors des prévisions de cours. Lorsque le PIB augmente, les actions à petite capitalisation ont tendance à surpasser leurs homologues à grandes capitalisations. Les grandes capitalisations, quant à elles, ont, dans la plupart des cas, des activités internationales et une exposition à l’Europe et aux marchés émergents et sont moins corrélées au PIB américain.
Les données d’Ibbotson Associates, par exemple, révèlent qu’au cours des 80 dernières années, les actions à petite capitalisation ont surpassé les grandes capitalisations de plus de 2 % par an. Ce constat est confirmé par Robert Johnson, professeur de finance à l’université Creighton, qui a conclu que sur la période 1966 – 2016, les rendements annuels des petites capitalisations étaient estimés à 28,4 %, contre 14,4 % pour les grandes capitalisations.
“Le fait d’être plus domestique a protégé les petites capitalisations des tensions commerciales, des inquiétudes géopolitiques et du frein aux bénéfices découlant d’un dollar plus fort. Le fait d’être moins mondial donne également aux petites capitalisations une plus grande exposition à plusieurs facteurs positifs aux États-Unis, notamment la réforme fiscale, la déréglementation croissante et une croissance économique plus rapide par rapport aux reprises plus faibles en Europe et au Japon.” –
Alec Young, directeur général de Global Markets Research, FTSE Russell
Le fait que les actions à petite capitalisation assurent plus facilement le service de la dette et l’acquisition de nouveaux capitaux en période de faibles taux d’intérêt explique pourquoi elles surperforment leurs homologues à grandes capitalisations en période d’assouplissement de la politique monétaire. Les guerres commerciales mondiales et la détérioration des relations internationales favorisent également les petites capitalisations car elles ont tendance à réaliser la plus grande partie de leurs revenus sur le marché intérieur.
Pour combler les lacunes des traders individuels et des investisseurs disposant de portefeuilles plus petits, le CME a introduit en mai 2019 les micro contrats à terme E-mini Russell 2000 (M2K). Ces contrats représentent 1/10ème de la taille du RTY et répliquent entièrement le mouvement de son homologue plus grand. Vous pouvez envisager de choisir le M2K si vous recherchez des opportunités à faible coût, mais que vous souhaitez tout de même profiter du potentiel de croissance du marché des actions américaines à petite capitalisation.
En fait, le contrat à terme Micro E-mini s’est révélé être un énorme succès, dépassant un volume de 32 millions au cours de ses trois premiers mois. L’instrument est préféré par une variété de traders car il permet des opportunités de spéculation longues et courtes sur le Russell 2000.
Un instrument plus volatil
Le fait que le Russell 2000 soit composé d’actions à petite capitalisation (prêtes à prendre plus de risques dans leurs activités) signifie qu’il est exposé à une plus grande volatilité. Si l’on compare le Russell 2000 et le Russell 1000 (un indice suivant les 1000 premières entreprises américaines par leur capitalisation boursière), on constate que la volatilité est beaucoup plus élevée. L’effet est multiplié en période de turbulences boursières, comme le krach de 1987, ainsi qu’en période de stress économique, comme les années 1990-1991, 2000-2001 et 2007-2009.
Lorsque l’instabilité du marché ralentit, la volatilité diminue également. Par exemple, les données officielles montrent que, sur la période 1979 – 2013, la volatilité moyenne sur 24 mois du Russell 2000 est estimée à environ 18,6 % tandis que celle du Russell 1000 est de 14,4 %.
C’est quelque chose que les investisseurs devraient garder à l’esprit lorsqu’ils optent pour les contrats à terme E-mini Russell 2000. Si vous décidez d’investir dans cet instrument, assurez-vous de suivre également l’indice de volatilité CBOE Russell 2000 (RVX).
L’indice mesure la volatilité attendue sur 30 jours de l’indice Russell 2000 et peut vous fournir un nouvel outil pour surveiller les attentes en matière de volatilité sur le marché américain des petites capitalisations.
Mais comment le RVX peut-il vous aider ? L’indice de volatilité peut s’avérer utile si vous essayez d’anticiper le marché et de ne pas avoir à craindre d’acheter au sommet. En général, un bon moment d’entrée pour prendre une position longue sur le Russell 2000 est le moment où le RVX atteint un sommet. Toutefois, il convient de mentionner que le RVX seul ne peut pas indiquer grand-chose. Si vous souhaitez mieux comprendre les mouvements à venir du marché, assurez-vous de le combiner avec des indicateurs de momentum comme le RSI, par exemple.
Les contrats à terme RTY sont plus appropriés pour le trading des écarts
Les investisseurs en contrats à terme les achètent dans l’espoir que le prix augmente et les vendent s’ils s’attendent à une baisse. À cet égard, il n’y a aucune différence avec le trading de tout autre instrument. Il convient toutefois de mentionner que les contrats à terme sont le choix préféré des spéculateurs car ils se prêtent bien au trading des écarts. Mais comment fonctionne le trading des écarts dans la pratique ?
Les contrats à terme E-mini Russell 2000, par exemple, sont souvent utilisés pour tirer parti des écarts de prix en prenant simultanément des positions longues et courtes. En ayant un ordre d’achat et un ordre de vente en même temps, le trader espère que le bénéfice réalisé à une extrémité de l’écart sera supérieur aux pertes subies à l’autre extrémité.
Pour comprendre la stratégie en détail, nous devrions prendre un moment et nous concentrer sur les différents types d’écarts sur les contrats à terme. Il existe deux principaux types d’écarts – intra-marchés et inter-marchés.
Comme leur nom l’indique, les écarts intra-marchés sont liés au même marché/instrument. Les écarts intra-marchés décrivent des situations où le trader achète et vend le même instrument sous-jacent (dans ce cas, les contrats à terme E-mini Russell 2000) mais pour des mois de livraison différents.
Par exemple – un écart intra-marché consiste à prendre une position longue sur un contrat à terme E-mini Russell 2000 en juin et une position courte sur le même instrument en décembre. L’objectif principal de cette stratégie est de tirer parti des écarts de prix potentiels entre les deux mois de livraison.
Les écarts inter-marchés, quant à eux, comprennent le trading simultané de deux contrats à terme différents, comme le E-mini Russell 2000 et le E-mini S&P 500. Dans ce cas, le trader essaie de tirer parti de la performance des sociétés à grande et à petite capitalisations. S’il a une vision haussière quant à la performance des actions à petite capitalisation, il sera acheteur sur le contrat à terme E-mini Russell 2000 et vendeur sur le contrat à terme E-mini S&P 500 en même temps.
Considérez le trading des écarts comme une forme d’arbitrage. Le trader essaie de tirer parti de la structure et des mécanismes du marché. Le trading des écarts peut s’avérer fructueux tant sur les marchés haussiers que baissiers. Vous vous demandez peut-être pourquoi vous devriez opter pour une position à la fois courte et longue et subir une perte garantie. Malheureusement, nous ne sommes pas des Warren Buffet, et il y a des chances que vous ayez du mal à prévoir le marché avec précision.
C’est pourquoi les traders préfèrent le trading des écarts. Bien qu’il ne soit pas aussi rentable que les positions longues et courtes, le trading des écarts réduit considérablement le risque lorsqu’il est fructueux. La probabilité que vous enregistriez un bénéfice d’un côté ou de l’autre de l’écart est beaucoup plus élevée que si vous tradiez une position courte ou longue pure et simple.
Certains traders naviguent également entre des instruments couvrant les actions à petite, moyenne et grande capitalisation afin d’élargir leur horizon d’investissement et de mettre sur la table davantage d’opportunités. Les indices les plus utilisés à cette fin sont le Russell 2000, le S&P 400 et le S&P 500. La variété des combinaisons entre ces trois indices permet aux traders d’élaborer des stratégies d’écarts, notamment l’achat et la vente d’actions à petite et grande capitalisation, d’actions à moyenne et grande capitalisation et d’actions à moyenne et petite capitalisation. Voici quelques stratégies d’écarts possibles en fonction des attentes du trader :
La vision du trader
- Les petites capitalisations surperforment les actions à grande capitalisation
- Les petites capitalisations surperforment les actions à moyenne capitalisation
- Les grandes capitalisations surperforment les actions à petite capitalisation
- Les moyennes capitalisations surperforment les actions à petite capitalisation
Une stratégie de trading d’écarts sur contrats à terme appropriée
- Le Long E-mini Russell 2000 et le Short E-mini S&P 500
- Le Long E-mini Russell 2000 et le Short E-mini S&P Midcap 400
- Le Long E-mini S&P 500 et le Short E-mini Russell 2000
- Le Long E-mini S&P Midcap 400 et le Short E-mini Russell 2000
Les différentes variations de l’indice Russell 2000 peuvent également être prises en compte. Par exemple, vous pouvez construire une stratégie de trading des écarts, incluant les modifications des indices de croissance et de valeur. Si vous pensez que les sociétés de croissance à petite capitalisation surpasseront les actions de valeur à petite capitalisation, vous pouvez prendre une position longue sur l’indice Russell 2000 Growth et une position courte sur l’indice Russell 2000 Value.
Cependant, si vous envisagez d’appliquer des stratégies d’écart, vous devriez également tenir compte de la taille notionnelle des différents contrats à terme sur indices car ils peuvent différer les uns des autres. Souvent, pour conserver une position plus neutre en dollars, vous devrez peut-être trader dans un ratio de 2:1, par exemple (deux RTY pour un ES).
Peut représenter un meilleur choix que les FNB
Ce que les instruments à terme E-mini et les FNB ont en commun, c’est qu’ils figurent parmi les instruments d’investissement les plus populaires et les plus performants depuis 25 ans. Bien qu’il n’y ait pas de réponse claire à la question de savoir lequel choisir dans le cas général, la vérité est que les deux ont leurs avantages et leurs inconvénients, en fonction de la situation, du type d’investisseur et de ses objectifs. Toutefois, les contrats à terme E-mini ont quelques avantages certains par rapport aux FNB.
La première est la réduction des commissions. En général, les contrats à terme sont de taille beaucoup plus importante. Si nous prenons le FNB iShare Russell 2000 (IWM), qui figure parmi les FNB les plus populaires suivant l’indice, et que nous le comparons au contrat à terme E-mini Russell 2000, il est clair que la valeur notionnelle de ce dernier est nettement plus élevée.
La valeur notionnelle de l’instrument à terme est proche de 85 000 $ (en multipliant la valeur de l’indice par 50 $), alors que celle du FNB est d’environ 170 $. Cela signifie qu’il faudra près de 500 contrats IWM pour égaler un RTY, ce qui entraîne souvent des coûts de transaction plus élevés.
Dans certains cas, les instruments FNB permettent de trader après les heures de bureau. Cependant, la plupart du temps, ils ne sont pas disponibles 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Les contrats à terme, en revanche, peuvent être tradés plus de 22 heures par jour. Même si le marché des actions au comptant est fermé pendant une grande partie des heures de trading, les contrats à terme sont toujours connus pour leur excellente liquidité.
Un autre avantage du RTY par rapport à l’IWM est le coût associé à la période de détention. Avec le FNB, par exemple, vous pouvez détenir l’instrument à perpétuité. Le RTY, en revanche, a un cycle d’expiration trimestriel fixe (mars, juin, septembre et décembre). Bien que le maintien de vos positions à terme tout au long de l’année entraîne des coûts supplémentaires, ceux-ci sont bien inférieurs aux 0,19 % de frais de gestion de l’IWM.
Voici un exemple – imaginez que John aime l’instrument à terme E-mini Russell 2000 (RTY) tandis que Mike préfère investir dans le FNB Russell 2000 (IWM). Tous deux ont réalisé des transactions rentables (20 000 $ de bénéfices chacun) il y a moins d’un an. L’important ici est de savoir ce qu’ils vont rapporter à la maison à la fin de la journée. La réponse est que cela dépend de la façon dont les deux cas sont traités d’un point de vue fiscal.
Le gain à court terme de l’investisseur en FNB est imposé à un taux de revenu ordinaire. Celui de l’investisseur en contrats à terme est taxé comme un contrat de la section 1256, ce qui signifie qu’il devra payer 60/40 (taux à long/à court terme). Selon la tranche d’imposition dans laquelle se trouve l’investisseur, cela peut entraîner des impôts excessifs. Dans la tranche d’imposition supérieure, par exemple, le revenu ordinaire peut représenter jusqu’à 39 % du bénéfice, alors que dans le cas de l’investissement en contrats à terme, 60 % du bénéfice est considéré comme une plus-value à long terme et seulement 40 % comme un revenu ordinaire.
En moyenne, cela se traduit par un taux d’imposition de 28 % à 30 %. En fonction de l’importance du bénéfice, les économies d’impôt réalisées dans le cas des investissements à terme peuvent être considérables.
Bien sûr, il faut tenir compte du fait que le FNB, dans ce cas, verse des dividendes, alors que le contrat à terme ne le fait pas. Toutefois, les prix des contrats à terme sont escomptés, de sorte qu’ils peuvent refléter l’absence de paiement de dividendes.
Vous devriez être prudent en mai et juin
Lorsque l’on investit dans un contrat à terme, il est très important de toujours suivre la situation de l’actif sous-jacent (dans ce cas, le Russell 2000). Les indices Russell sont reconstitués en mai et juin de chaque année. Au fil du temps, ce processus est devenu l’un des facteurs les plus importants, déterminant l’intérêt des investisseurs pour certaines actions américaines. À cette époque de l’année, les investisseurs et les fonds les plus avancés basent leurs stratégies de trading sur les changements au sein des indices en essayant de prédire quelles sociétés seront incluses et lesquelles seront exclues.
En tant qu’investisseur dans les contrats à terme E-mini Russell 2000, il est conseillé de garder un œil sur le rééquilibrage de l’indice car il entraîne généralement une augmentation de la demande pour des actions spécifiques et une volatilité notable. Cela vous aidera à anticiper le marché et à tirer parti de ses mouvements attendus.
Les indices Russell sont reconstitués chaque année
Comment peut-on prédire les sociétés incluses/exclues ?
- Le principal déterminant est la capitalisation boursière. Le Russell 2000 se compose des deux tiers inférieurs du Russell 3000.
- Les fortes performances des actions à moyenne capitalisation empêchent généralement les changements de positions des actions à petite capitalisation prometteuses.
- Les actions de valeur sont plus susceptibles de passer d’un indice à l’autre tandis que certaines des actions de croissance peuvent être particulièrement vulnérables à l’abandon en raison de leur volatilité.
- Les entreprises souffrant de la volatilité macroéconomique mondiale présentent généralement le risque d’exclusion le plus élevé.
- Il en va de même pour les entreprises du secteur des matériaux de base et de l’énergie car elles dépendent fortement des matières premières pour leurs activités, et l’instabilité mondiale peut nuire à leurs affaires.
Mais comment prédire quelles entreprises deviendront les nouvelles composantes de l’indice et lesquelles en seront exclues ? Le principal déterminant, bien sûr, est la capitalisation boursière. N’oubliez pas que le Russell 2000 est composé des deux tiers inférieurs du Russell 3000 (environ 10 % de sa capitalisation boursière totale), soit les plus petits titres. En dehors de cela, vous devriez également garder à l’esprit qu’une forte performance des actions à moyennes capitalisations empêchera généralement des changements de position dans les actions à petite capitalisation prometteuses.
En règle générale, les actions de valeur sont également plus susceptibles de passer d’un indice à l’autre tandis que certaines actions de croissance sont particulièrement susceptibles d’être abandonnées en raison de leur volatilité.
Toutefois, selon la Bank of America, les sociétés de croissance se tradent généralement à un prix supérieur à celui des actions de type “valeur”. Grâce aux perspectives économiques favorables et à une politique monétaire souple dans les années qui ont suivi 2009, les actions de croissance ont surpassé les actions de valeur. Au final, tout dépend de vos préférences en matière d’investissement et de votre tolérance au risque.
Les investisseurs devraient également garder à l’esprit que les sociétés souffrant de la volatilité macroéconomique mondiale présentent généralement le risque d’exclusion le plus élevé. Il en va de même pour les entreprises du secteur des matériaux de base et de l’énergie car elles dépendent fortement des matières premières pour leurs activités, et l’instabilité mondiale peut nuire à leurs affaires.
Vous devriez également surveiller l’activité de trading et le sentiment général du marché. Sur les marchés haussiers, la plupart des investisseurs passent généralement des actions à grandes capitalisations aux actions à petites capitalisations car ils cherchent des moyens d’augmenter leur bêta et de maximiser les rendements.
Comprendre l’indice Russell 2000
Les fonds à grande capitalisation comparent généralement leurs résultats à ceux du S&P 500, qui est l’indice de référence le plus populaire. Dans le cas des fonds à petites capitalisations, l’indice de référence le plus populaire est le Russell 2000. À cet égard, cet indice est assez semblable à d’autres indices de petites capitalisations comme le S&P 600. Toutefois, au fil du temps, le Russell 2000 est devenu le choix le plus populaire parmi les investisseurs, à la fois comme indice de référence et comme outil d’investissement dans les petites capitalisations.
| Cours/Valeur comptable | 2,33 |
| Rendement boursier | 1,46 |
| Rendements C/B | 20,48 |
| Croissance BPA – 5 ans | 9,83 |
| Nombre de parts | 1995 |
| Capitalisation boursière moyenne | 2,483 $ |
| Capitalisation boursière médiane | 0,823 $ |
| Actions les plus grandes par capitalisation boursière | 8,273 $ |
| 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
| Performance | 25,52 | 8,59 | 8,23 | 11,83 |
| Déviation standard | 17,08 % | 15,73 % | 15,92 % | 16,93 % |
| Ratio Sharpe | 1,30 | 0,52 | 0,53 | 0,72 |
*information datant du 31/12/2019, Source : FTSE Russell
Contrairement au DJIA, qui est pondéré par la capitalisation boursière totale des sociétés incluses, l’indice Russell 2000 est pondéré par les actions en circulation. Cela signifie que l’indice est influencé par les derniers prix de vente et le nombre d’actions disponibles au trading pour chaque composante.
Il existe plusieurs variétés de l’indice Russell 2000. L‘indice Russell 2000 Value, par exemple, mesure la performance des constituants dont le ratio cours/valeur comptable et les valeurs de croissance prévues sont plus faibles. L’indice Russell 2000 Growth, quant à lui, reflète la performance des sociétés dont le ratio cours/valeur comptable est plus élevé et dont les valeurs de croissance prévues sont plus importantes.
Le Russell 2000 est un choix privilégié car il s’est avéré être le reflet le plus précis des opportunités de bénéfices présentées par l’ensemble de la sous-catégorie des actions à petite capitalisation sur ce marché. Les indices plus restreints, par exemple, peuvent souvent contenir des éléments biaisés ou des risques spécifiques aux actions pouvant fausser la performance du gestionnaire de fonds. C’est pourquoi, au fil du temps, de nombreux fonds ont commencé à proposer des instruments d’investissement tels que des FNB ou des fonds communs de placement tentant de reproduire les résultats du Russell 2000.
L’indice est également considéré comme un signe très important de la santé de l’économie américaine car il reflète les performances des entreprises plus petites et axées sur le marché intérieur.
La performance du Russell 2000 par année
| Year | Price return | Total return |
|---|---|---|
| 1995 | 26,21 % | 28,45 % |
| 1996 | 14,76 % | 16,49 % |
| 1997 | 20,52 % | 22,36 % |
| 1998 | −3,45 % | –2,55 % |
| 1999 | 19,62 % | 21,26 % |
| 2000 | −4,20 % | –3,02 % |
| 2001 | 1,03 % | 2,49 % |
| 2002 | −21,58 % | –20,48 % |
| 2003 | 45,37 % | 47,25 % |
| 2004 | 17,00 % | 18,33 % |
| 2005 | 3,32 % | 4,55 % |
| 2006 | 17,00 % | 18,37 % |
| 2007 | −2,75 % | –1,57 % |
| 2008 | −34,80 % | –33,79 % |
| 2009 | 25,22 % | 27,17 % |
| 2010 | 25,31 % | 26,85 % |
| 2011 | −5,45 % | –4,18 % |
| 2012 | 14,63 % | 16,35 % |
| 2013 | 37,00 % | 38,82 % |
| 2014 | 3,53 % | 4,89 % |
| 2015 | −5,71 % | –4,41 % |
| 2016 | 19,48 % | 21,31 % |
| 2017 | 13,14 % | 14,65 % |
| 2018 | −12,18 % | −11,01 % |
| 2019 | 23,72 % | 25,52 % |
Conclusion
Le contrat à terme E-mini Russell 2000 est un excellent choix pour les investisseurs souhaitant capitaliser sur le potentiel des actions à petite capitalisation souvent négligées. Il aide également ceux qui préfèrent éviter les valorisations élevées des valeurs technologiques de haute volée et s’exposer davantage aux sociétés innovantes à fort potentiel de croissance dans le domaine de la finance, de l’énergie et des soins de santé.
Les instruments basés sur l’indice Russell 2000 ne présentent pas de risques de concentration notables liés aux entreprises car l’indice n’est dominé par aucun leader du marché à grande capitalisation. En outre, la possibilité de choisir entre l’E-mini et le Micro E-mini offre un horizon beaucoup plus large aux investisseurs.
Si vous décidez d’investir dans le contrat à terme E-mini Russell 2000, assurez-vous de suivre de près la situation macro et microéconomique des États-Unis car ce sont les sociétés à petite capitalisation qui sont les plus touchées.
