Dernière mise à jour le décembre 7, 2023
Il existe de nombreuses variantes de l’analyse technique. Dans sa forme la plus élémentaire, elle utilise des données historiques pour prédire le comportement futur du marché. À bien des égards, cette stratégie d’investissement repose sur le concept que l’histoire se répète et qu’elle le fait selon des schémas reconnaissables. En creusant un peu plus, vous constaterez que de nombreuses personnes utilisent différents types d’analyse technique en tandem. Souvent, ils la combinent même avec l’analyse fondamentale. Bien que la “lecture de l’analyse technique” soit une compétence à bien des égards, le principal avantage de ce type d’investissement est qu’il élimine les émotions humaines. Comme nous le savons, la peur et l’avidité sont deux des émotions humaines les plus puissantes sur le marché. Elles peuvent souvent interférer avec les décisions d’investissement, et l’analyse technique est une méthode pour les garder sous contrôle.
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
Si vous demandez à 10 personnes différentes la définition de l’analyse technique, vous recevrez sans doute un assortiment de réponses différentes. Pourtant, le concept de base est simple : en analysant les données historiques d’un actif particulier, vous pouvez identifier les tendances en temps réel. En théorie, il n’y a aucun lien entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale, ou bien en existe-t-il un ?
Prenons un peu de recul et examinons n’importe quel marché boursier. Dans sa forme la plus pure, il s’agit d’un marché de l’information simple mais très efficace. Des opinions et des points de vue différents sont introduits par les décisions d’investissement de multiples investisseurs. Les forces de l’offre et de la demande font bouger les prix sur la base d’un mélange d’informations publiques et non publiques. Par exemple, ceux qui utilisent l’analyse technique pour examiner le volume des transactions constateront souvent des pics importants avant les annonces importantes.
L’histoire de l’analyse technique
Au fil des ans, l’analyse technique et l’analyse fondamentale ont fait l’objet d’un débat constant. De nombreux traders ont des opinions contradictoires sur celle qui est la plus productive. Comme nous l’avons évoqué plus haut, l’idée que l’analyse technique et l’analyse fondamentale sont deux concepts très différents n’est peut-être pas totalement vraie. Cela dit, l’histoire montre qu’il y a eu de nombreux pionniers de l’analyse technique au fil des ans.
Munehisa Homma
Depuis des centaines d’années, l’Extrême-Orient est une mine d’informations et de stratégies d’investissement. Dès le XVIIIème siècle, les traders japonais utilisaient l’analyse technique pour investir dans différents actifs. L’une des figures de proue de cette période était Munehisa Homma. Décrit comme un “économiste comportemental précoce”, il a créé ce que l’on appelle aujourd’hui les graphiques de Sakata. Aujourd’hui, ces graphiques sont peut-être mieux connus sous le nom de graphiques en chandelier. Le terme “Sakata” fait référence à la ville natale de Munehisa Homma, créant ainsi une référence durable à son rôle dans le monde de l’analyse technique.
Charles Dow
Peut-être plus connu pour avoir créé le Dow Jones Industrial Index, Charles Dow a jeté les bases de l’analyse technique moderne. En utilisant les données historiques de l’indice, il écrivait régulièrement des articles identifiant l’émergence de diverses tendances. C’est ce qu’on appelle souvent la théorie de Dow, une idée lancée par William P. Hamilton.
William P. Hamilton
William P. Hamilton était un pionnier qui a utilisé le concept de la théorie de Dow. Il a ajouté de nouvelles règles pour créer des prédictions d’une précision déconcertante. Il a été le premier à identifier le concept de la tendance à long terme de quatre ans, en intégrant des vagues à court terme qui pouvaient durer des jours, des semaines ou des mois. Beaucoup considèrent William P. Hamilton comme l’ancêtre de l’analyse technique. S’il a prédit un peu prématurément le krach de 1929, exprimant ses inquiétudes en 1927 et 1928, il a lancé un appel final aux investisseurs le 21 octobre 1929. C’était juste trois jours avant le krach boursier de 1929. Cet événement a permis d’anticiper la grande récession des années 1930. Bien qu’il soit décédé quelques semaines seulement après le krach boursier de 1929, son héritage perdure aujourd’hui.
Robert Rhea
Vous remarquerez un point commun à certains des premiers analystes techniques – la théorie de Dow. On peut dire que Robert Rhea a repris cette théorie, l’a améliorée et a créé une entreprise d’analyse technique. Décrit comme l’un des premiers “animateurs de marché”, Robert Rhea a réalisé la majeure partie de sa fortune grâce à sa lettre d’investissement par abonnement, Dow Theory Comments. Ainsi, non seulement cet homme a bouleversé le monde de l’analyse technique, mais il a également lancé le premier bulletin d’investissement par abonnement !
Edson Gould
On peut dire qu’Edson Gould, l’analyste technique à long terme ayant connu le plus de succès, a réalisé la plus grande partie de sa fortune grâce aux bulletins d’abonnement. Même dans les années 1930, ces commentaires et analyses étaient très demandés. Les archives suggèrent que les abonnements à son bulletin d’information sur les investissements étaient évalués à un montant stupéfiant de 500 $. Il était un meneur dans le domaine de l’analyse technique, et de nombreux traders ont suivi son exemple. Il a prédit une série de sommets et de creux pour le Dow Jones Industrial Index pendant de nombreuses années. Lorsque le DJIA était inférieur à 1 000 points en 1979, il a prédit avec succès qu’il dépasserait les 3 000 points en 1991, même en tenant compte du krach boursier de 1987.
John Magee
Déjà en 1948, John Magee réécrivait l’analyse technique avec son livre “Technical Analysis of Stock Trends”. Il était considéré par beaucoup comme la première personne à trader uniquement sur la base de l’analyse technique. En effet, il pariait sur la répétition de l’histoire et était capable d’identifier de nombreux modèles graphiques. Des triangles aux drapeaux, des corps aux têtes et épaules, la liste s’allongeait. Curieusement, malgré ses prédictions précises grâce à l’analyse technique, il prenait nombre de ses décisions d’investissement personnelles à l’instinct. Ce n’est qu’à partir de ses 40 ans, et jusqu’à sa mort à 80 ans, qu’il a trouvé la discipline nécessaire pour investir dans ses propres signaux d’analyse technique. Contrairement à d’autres qui se contentaient d’être lyriques dans les colonnes des journaux, John Magee préférait laisser sa forme d’analyse technique parler d’elle-même, sans se laisser influencer par l’opinion publique.
Il existe de nombreuses autres personnalités dans le monde de l’analyse technique depuis des siècles. Des années 1800 à aujourd’hui, le concept de base de l’analyse technique est resté inébranlable. L’utilisation de données historiques pour prédire les tendances futures, en identifiant les signaux d’achat et de vente, est encore plus puissante aujourd’hui qu’elle ne l’était dans le passé. D’énormes ordinateurs peuvent désormais analyser de grandes quantités de données et prendre des décisions de trading en une fraction de seconde.
Les fondamentaux de l’analyse technique – Les 3 principes
La meilleure façon de répondre à la question “qu’est-ce que l’analyse technique” est d’utiliser les trois principes fondamentaux. Ces principes sont :
Les marchés font des remises sur tout
Comme nous l’avons mentionné précédemment, la meilleure façon de considérer un marché boursier est de le considérer comme un échange d’informations. Il reflète les informations publiques et non publiques disponibles, qui, à leur tour, influenceront les décisions d’investissement. Par conséquent, en partant du principe que le prix reflète aujourd’hui toutes les informations sur cette entreprise, ce secteur, l’économie, les perspectives, etc. La façon populaire de décrire ce phénomène est de dire que ces facteurs sont “intégrés dans le prix”. En théorie, le prix nous dit tout ce que nous avons besoin de savoir. Par conséquent, le suivi du prix et du volume devrait nous donner une idée des tendances futures.
L’inertie du marché
Remplacer le terme inertie par le mot tendances pourrait rendre ce concept plus reconnaissable. Il y a un vieux dicton parmi les traders : “La tendance est votre amie”, qu’elle soit haussière, baissière ou latérale. Les tendances sont susceptibles de se poursuivre jusqu’à ce qu’elles soient remises en question par un moment de “rupture”. Ceci est particulièrement important pour les traders. La capacité à suivre la tendance et à se retirer lorsque l’analyse technique indique que la tendance est en train de changer suffit à de nombreux traders pour construire leur carrière.
Les marchés évoluent par vagues
Que vous examiniez les tendances à court, moyen ou long terme, vous remarquerez plusieurs cas de marchés surachetés et survendus. L’analogie selon laquelle les marchés évoluent par vagues est très pertinente. Par exemple, si une entreprise fait une annonce importante, cela peut provoquer l’émergence d’acheteurs et de vendeurs. C’est comme si l’on jetait une pierre dans un verre d’eau, ce qui provoquerait des vagues jusqu’à ce que la surface de l’eau s’égalise et qu’un “nouvel équilibre” apparaisse. Ce phénomène est similaire aux changements techniques/fondamentaux dans les cours des actifs.
L’idée d’utiliser les vagues comme analogie pour l’analyse technique est intéressante. Les traders cherchent à monter sur la vague au fond, à la chevaucher jusqu’à la crête, puis à sauter au sommet. On dirait le rêve d’un surfeur !
Comment l’analyse technique peut vous aider à améliorer votre trading
Vous entendrez souvent des personnes discuter de la question de l’analyse technique par rapport à l’analyse fondamentale. Si personne ne suggère que l’analyse fondamentale n’a pas sa place dans l’investissement, l’analyse technique est également essentielle pour les traders à court et moyen terme. Cependant, comment l’analyse technique peut-elle améliorer votre trading en général ? Voici quelques exemples.
Comprendre les mouvements du marché
La capacité d’avoir une vision plus large de l’image globale des prix/indices des actifs en mouvement est inestimable. Même pendant les tendances haussières, vous observerez des périodes de volatilité, parfois extrême. Ces périodes peuvent toujours se produire dans le cadre d’une tendance haussière à long terme et constituent souvent une opportunité d’achat ou de vente.
La discipline
Il est trop facile de se laisser influencer par les émotions humaines, principalement la peur et la cupidité. Elles peuvent vous amener à vous détourner de votre approche disciplinée en matière d’investissement. Bien qu’aucune stratégie d’investissement ne soit gravée dans le marbre, vous devez faire preuve de discipline. Vous devez être concentré et vous baser sur des faits, et non sur des sentiments.
Identifier les lignes de tendance
Lorsque l’on étudie l’analyse technique, il n’est pas difficile de regarder en arrière et de repérer une ligne de tendance “évidente” qui émerge. Identifier une tendance relativement précoce n’est pas facile, mais cela peut être extrêmement lucratif lorsque vous les repérez à temps. Plus vous attendez que la ligne de tendance émerge, plus votre investissement est “sûr”, mais cela peut potentiellement limiter votre bénéfice. Ainsi, comme pour tout type d’investissement, il s’agit simplement d’équilibrer le ratio risque/récompense pour votre scénario particulier.
Les cibles flexibles
Lors de l’acquisition d’un actif ou d’une position courte, il est important d’être discipliné, mais vous devriez rester flexible. Par exemple, il est tout à fait logique d’augmenter votre limite stop-loss lorsque la tendance est forte. Cependant, une fois que l’actif atteint votre limite stop-loss, vous devez être suffisamment discipliné pour laisser tomber.
Le trading de boîtes
Vous avez peut-être entendu l’expression “trading de boîtes” au lieu de trading d’actions, de parts, de contrats à terme (Futures) et d’autres actifs. Cela signifie simplement que vous devez considérer tout actif comme une “boîte vide” à laquelle vous n’avez aucun lien et aucun attachement émotionnel. Il s’agit donc simplement d’acheter la “boîte” au creux de la fourchette et de la vendre au sommet. Bien que cela soit plus facile à dire qu’à faire, c’est un moyen utile d’éliminer tout attachement émotionnel ou traitement préférentiel pour une société ou un actif particulier. Nous avons tous nos préférés.
La patience
On dit que la patience est une qualité. Dans le monde du trading, c’est une caractéristique inestimable. Nous sommes tous passés par là : vous réalisez un bénéfice sur un investissement récent, et tout de suite, vous êtes à la recherche de la prochaine transaction. Les investisseurs à long terme qui réussissent prennent leur temps, ne sautent pas nécessairement d’une transaction à l’autre, prennent leurs bénéfices au bon moment et investissent lorsqu’ils voient une nouvelle tendance se dessiner. Comme on dit :
“Aux idiots l’argent file entre les doigts”
Il y a beaucoup de choses différentes que vous pouvez apprendre de l’analyse technique. Les deux plus importantes sont probablement la discipline et la patience.
Comment apprendre l’analyse technique lors du trading
Lorsque l’on commence à apprendre l’analyse technique, il est très tentant de s’y jeter à corps perdu. Cela a l’air facile, les signaux sont relativement simples et vous pensez que l’argent va arriver. Si seulement c’était aussi simple que cela. Il est essentiel de faire des recherches avant de changer votre stratégie de trading pour une stratégie impliquant l’analyse technique. Les informations sont devant vous, mais vous devez encore les lire et les interpréter.
Apprenez les concepts clés
La clé de la réussite dans l’utilisation de l’analyse technique est de rechercher et apprendre les concepts principaux. Ceux-ci incluent ceux mentionnés plus tôt :
- Le marché est un échange d’informations efficace
- L’inertie du marché mène aux tendances de prix
- L’histoire se répète encore et encore
Ce sont les trois principaux concepts à prendre en considération lorsque l’on examine l’analyse technique. Si certains investisseurs gagnent de l’argent en allant “à contre-courant”, le marché est tout à fait capable d’intégrer des événements attendus ou inattendus. Si un investissement semble trop beau pour être vrai, il l’est probablement !
Il y a plusieurs types d’indicateurs différents en ce qui concerne l’analyse technique :
- Les tendances de prix
- Les modèles de graphiques
- Les indicateurs de volume
- Les indicateurs de momentum
- Les oscillateurs
- Les niveaux de support
- Les niveaux de résistance
- Les moyennes mobiles
Une fois que vous commencez à comprendre le concept de l’analyse technique et à vous familiariser avec les différents indicateurs, ceux-ci peuvent devenir de puissants outils d’investissement.
Apprenez comment analyser les graphiques
La première chose à retenir est que l’analyse technique et l’analyse des graphiques ne sont pas une science exacte. Il existe un degré d’interprétation humaine pouvant influencer toute action entreprise. Il est intéressant de mentionner que plus il y a de points de prix sur un graphique que vous pouvez impliquer dans une ligne de tendance, plus le signal est fort. Nous avons inclus plusieurs graphiques ci-dessous pour vous donner des exemples de la façon d’analyser et d’utiliser les données graphiques pour élaborer votre stratégie d’investissement.
Graphique 1
Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, il existe trois lignes distinctes de support et de résistance. Au départ, il y a une période de tendance latérale entre la ligne verte et la ligne bleue. Lorsque l’indice tombe en dessous de la ligne de tendance verte, cela provoque une liquidation importante. D’un autre côté, une percée ultérieure de la ligne de tendance verte provoque une puissante reprise qui est temporairement perturbée par la ligne bleue, devenue une ligne de résistance. Ensuite, nous assistons à un nouvel épisode de trading latéral entre la ligne bleue et la ligne orange, avec un plongeon important sous la ligne bleue. Ce plongeon est confirmé par la suite comme étant un “faux drapeau”. Une fois que l’indice a franchi la ligne orange, nous pouvons assister à une nouvelle reprise vigoureuse vers de nouveaux territoires inexplorés. Un rêve de trader !
Il est facile de voir comment différents investisseurs peuvent interpréter différentes lignes de tendance comme étant soit un support, soit une résistance. En réalité, une ligne de support peut très rapidement devenir une ligne de résistance et vice versa.
Graphique 2
Il s’agit d’un graphique fascinant car on peut y voir deux ensembles de lignes de support/résistance. Cela met en évidence une fourchette étroite d’activité alors que l’indice est toujours dans une tendance haussière à long terme. Vous constaterez qu’après la reprise initiale, la ligne supérieure devient une ligne de support pour la première étape de la tendance haussière. Une fois que l’indice a franchi la ligne de support, cela provoque une autre fourchette d’activité assez étroite tout en maintenant la tendance haussière à long terme. Cependant, lorsque l’indice franchit la ligne de support inférieure, la tendance haussière à long terme est rompue et la valeur de l’indice chute.
Il n’est pas difficile de voir le signal de vente assez fort lorsque l’indice tombe sous la ligne de support inférieure.
Graphique 3
Ce graphique est un autre exemple de tendance haussière avec une ligne de résistance supérieure et une ligne de support inférieure très distinctes. Cela crée un corridor d’activité relativement étroit, l’indice rebondissant sur la résistance supérieure et sur le niveau de support inférieur. Il est intéressant de mentionner que l’indice semble s’accrocher au niveau de support inférieur aussi longtemps que possible avant une liquidation importante. Il est fort probable que les derniers jours précédant la liquidation aient été marqués par une réduction de la dynamique, identifiée à l’aide d’autres formes d’analyse technique, ce qui a suscité des inquiétudes quant à une rupture à la baisse.
En utilisant une forme d’analyse technique, il semble que l’indice s’accroche au niveau de support inférieur. En incorporant des analyses de momentum supplémentaires, cela montrerait probablement un affaiblissement de la tendance haussière et susciterait des inquiétudes quant à une baisse – avant qu’elle ne se produise.
Graphique 4
Ceux qui suggèrent que l’analyse graphique est facile avec du recul comprennent souvent mal les principes fondamentaux de cette forme d’analyse technique. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, il existe des preuves d’une tendance haussière à moyen terme créant une fourchette de trading haussière relativement étroite. Lorsque le corridor se rétrécit, cela crée une configuration graphique classique indiquant une rupture haussière ou baissière. Dans ce cas, il y avait un fort signal de vente avant une liquidation assez abrupte. Ce type de signal serait utile à ceux cherchant à profiter de leurs positions longues ou à ceux cherchant à prendre une position courte pour profiter d’une tendance baissière émergente.
Comme la fenêtre de trading se rétrécit tout en maintenant la tendance haussière, c’est un signal qu’une rupture significative est à l’horizon. Il serait également possible de tracer des lignes de tendance après la liquidation initiale entre 2811,25 et 2638,25, en tenant compte de certaines fluctuations du marché. Ensuite, nous avons une rupture en dessous de 2638,25 et une autre liquidation significative.
Graphique 5
Ce graphique passionnant montre une tendance haussière à long terme de l’indice depuis aussi loin que novembre 2016 jusqu’à octobre 2018. Cette tendance à long terme intègre de nombreuses tendances relativement à court terme, comme la hausse et la baisse significatives du début de 2018. Vous pouvez également observer plusieurs faux drapeaux potentiels où l’indice a plongé sous la ligne de tendance à long terme mais s’est redressé. Il serait facile d’évaluer cela comme un mouvement baissier dans le feu de l’action. Si vous agissez sans réfléchir et fermez toute position longue, vous passez potentiellement à côté d’une hausse supplémentaire de plus de 200 de l’indice. Rétrospectivement, il serait facile de reconnaître qu’il s’agit d’un faux drapeau. Encore une fois, c’est là que l’utilisation de multiples stratégies d’analyse technique entre en jeu.
De nombreuses personnes supposent automatiquement que ceux qui recherchent des opportunités de trading à court terme ignorent les tendances à long terme. Ce n’est pas le cas. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, bien qu’il y ait eu des opportunités de trading à la hausse et à la baisse pendant que la tendance haussière restait intacte, la liquidation finale a été assez abrupte. L’essentiel est donc de rester concentré sur votre stratégie d’investissement. Les traders à court terme recherchent les fluctuations de prix à court terme tout en restant vigilants quant à un changement des tendances à long terme.
L’utilisation des indicateurs
Il existe de nombreux indicateurs différents utilisés dans l’analyse technique. Les deux principaux domaines d’intérêt sont les fluctuations de prix et les volumes de trading. Bien que ces derniers soient parfois négligés, une augmentation significative du volume peut souvent anticiper le sommet ou le creux du marché. Lorsque vous tradez des actions de sociétés, une augmentation du volume de trading peut souvent anticiper une annonce importante de la société. Certaines entreprises sont plus perméables qu’une passoire !
Ensuite, nous allons énumérer 10 indicateurs populaires utilisés dans l’analyse technique. Ils sont tous assez utiles en eux-mêmes. Cependant, l’utilisation conjointe de deux ou plusieurs d’entre eux peut potentiellement créer des signaux plus forts.
L’oscillateur stochastique
L’oscillateur stochastique compare et oppose le prix actuel à la fourchette de prix récente. Cela permet d’identifier les marchés potentiellement surachetés/survendus.
Les bandes de Bollinger
Le concept de base des bandes de Bollinger est que des fluctuations de prix trop importantes vont rebondir comme un élastique. En utilisant des moyennes mobiles, cet indicateur utilise la volatilité comme méthode d’identification des tendances changeantes.
Moving Average Convergence Divergence Indicator (MACD)
La MACD est un outil polyvalent montrant la relation entre deux indicateurs de moyenne mobile pour identifier de nouvelles tendances.
Le Relative Strength Index (RSI)
Le RSI est une méthode utile pour identifier les situations de surachat/survente en utilisant la force relative par rapport à l’activité récente des prix. Très influent !
Le retracement de Fibonacci
Souvent utilisée par les traders à court terme, comme ceux qui investissent dans les contrats à terme sur indices et devises, la théorie du retracement de Fibonacci remonte à un mathématicien italien du 13ème siècle. L’utilisation de ratios de Fibonacci strictement définis crée un ensemble de lignes de support/résistance, parfaites pour le swing trading.
Le Money Flow Index (MFI)
Le Money Flow Index offre un moyen de mesurer les pics des volumes de trading, indiquant un changement de tendance ou une annonce imminente.
Le Parabolic Stop and Reverse
Cet indicateur est un moyen utile d’identifier les renversements potentiels dans la direction du cours d’un indice/d’une action.
La moyenne mobile simple (MMS)
La ligne de tendance MMS est utilisée pour aplanir les fluctuations à court terme du cours d’un indice/actif, afin de mettre en évidence la tendance sous-jacente.
L’indicateur Aroon
L’indicateur Aroon comprend deux composantes spécifiques – “Aroon ascendant” et “Aroon baissier” – qui mettent en évidence les comportements de limites de fourchette et les changements de tendance.
Le nuage Ichimoku
La mesure du nuage Ichimoku est un indicateur relativement nouveau qui gagne en popularité. Il s’agit d’un moyen utile de mesurer le momentum des prix avec un décalage délibéré pour réduire les faux drapeaux.
Tenter de mélanger deux indicateurs ou plus
Lorsque l’on réduit l’analyse technique à son essentiel, elle se résume à des tendances, à court, moyen et long terme. Vous constaterez que deux indicateurs d’analyse technique ne donneront jamais exactement le même signal simultanément. L’utilisation isolée d’un type d’analyse technique peut créer des faux drapeaux, vous incitant à réagir trop tôt. L’utilisation de deux ou plusieurs types d’analyse technique réduira l’influence des faux drapeaux. Toutefois, l’utilisation de deux ou plusieurs indicateurs techniques présente un inconvénient.
Si vous repériez un changement de tendance à l’aide d’un seul indicateur technique relativement à court terme, vous pourriez avoir la possibilité d’acheter dans cette nouvelle tendance à un stade relativement précoce. Ceux qui dépendent de deux indicateurs techniques ou plus pour devenir positifs avant d’investir se retiendront probablement. D’un point de vue positif, plus le nombre d’indicateurs techniques positifs est élevé, plus le signal est fort – la tendance est en train de changer. Par contre, un retard sur, par exemple, un indicateur technique de moyenne mobile peut signifier que vous rejoignez le mouvement plus tard. Il est important de ne pas utiliser trop d’indicateurs techniques en même temps. Cela complique trop la situation et pourrait sérieusement retarder toute décision d’investissement.
Combiner l’analyse technique avec l’analyse fondamentale
De nombreux investisseurs ont déjà entendu l’expression “la tendance est votre amie”, qui est très simple mais très pertinente. À l’œil nu, les fluctuations des prix des actifs peuvent sembler relativement aléatoires et souvent volatiles, mais il y a une méthode derrière cette folie apparente. Les marchés boursiers réagissent à l’offre et à la demande dans leur forme la plus élémentaire. On peut penser que l’analyse fondamentale est déjà intégrée dans les prix des actions – en utilisant des informations publiques et non publiques. Cependant, pour ceux ayant peut-être des perspectives d’investissement à plus long terme, l’intégration de l’analyse fondamentale et de l’analyse technique peut être utile.
Les avantages et inconvénients d’utiliser l’analyse technique
Comme pour toute stratégie d’investissement, l’utilisation de l’analyse technique présente de nombreux avantages et inconvénients. Aucune stratégie d’investissement n’est une science exacte. Il existe de nombreux facteurs différents à prendre en considération.
Les avantages d’utiliser l’analyse technique
Les principaux avantages d’utiliser l’analyse technique incluent :-
- Très utile pour prédire les tendances en cours et à venir
- Aide à identifier les points d’entrée et de sortie
- Des signaux précoces peuvent être risqués mais indicatifs d’un changement de tendance
- Plus rapide et moins cher que l’analyse fondamentale
- Les lignes de tendance à court, moyen et long terme fournissent des données vitales
Pour tirer le meilleur parti de l’analyse technique, vous devez adhérer pleinement au concept, apprendre à lire les graphiques et repérer les tendances émergentes. La discipline et la concentration sont essentielles.
Les inconvénients d’utiliser l’analyse technique
Les principaux inconvénients d’utiliser l’analyse technique incluent :
- La manière dont les investisseurs utilisent les données de graphiques relève de l’interprétation individuelle, ce n’est pas une science exacte
- Les différents indicateurs peuvent afficher différents signaux simultanément
- Les indicateurs de tendance à long terme peuvent afficher un retard conséquent par rapport aux changements de tendance à court terme
- Les indicateurs d’analyse technique à court terme peuvent mener à de faux drapeaux
- L’introduction manuelle des lignes de tendance des graphiques peut entraîner des inexactitudes
L’utilisation d’un type d’analyse technique peut mener à des résultats très différents. Un faux drapeau peut entraîner une décision d’investissement à perte. Un indicateur correct de changement de tendance précoce pourrait conduire à des investissements précoces et potentiellement rentables. C’est pourquoi de nombreuses personnes ont tendance à intégrer au moins deux méthodes d’analyse technique différentes dans leur processus de décision en matière d’investissement – en pesant le pour et le contre.
En quoi l’analyse technique est différente de l’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale d’un investissement, d’une société technologique par exemple, dépendra uniquement des informations rendues publiques par la société et les analystes. Il se passera toujours des choses “en coulisses”, pouvant avoir un impact sur le prix de l’action mais n’étant pas connues du public. Par conséquent, l’annonce des résultats trimestriels, intermédiaires et annuels est souvent écartée au profit de déclarations d’accompagnement offrant des prévisions pour l’avenir. Les notes, rapports et comptes reflètent un moment précis dans le temps et peuvent être manipulés pour donner la meilleure impression possible à ce moment-là.
Si nous revenons au sujet des marchés hautement efficaces, des échanges d’informations hautement efficaces, il y a un argument pour suggérer que cela incorpore déjà l’analyse fondamentale. Si nous examinons les contrats à terme sur indices, le niveau de l’indice que vous voyez devant vous intègre la situation actuelle et les attentes pour l’avenir. Par exemple, comment les taux d’intérêt devraient-ils évoluer à court terme ? Y a-t-il une stabilité politique sur laquelle les secteurs commerciaux peuvent compter, ou bien une récession difficile se profile-t-elle à l’horizon ?
Les investisseurs devraient également être prêts à faire face aux imprévus, tels que les mouvements soudains des taux d’intérêt, les désaccords commerciaux internationaux, les chiffres économiques décevants et les résultats des entreprises inférieurs aux estimations. Même si les marchés ne peuvent pas intégrer ces imprévus, ils réagiront rapidement et trouveront le “bon niveau”.
Les risques liés à l’utilisation exclusive de l’analyse technique
Bien que de nombreux investisseurs gagnent leur vie de manière très lucrative grâce à des transactions à court terme basées uniquement sur l’analyse technique, cela n’est pas sans risque. Ces risques comprennent :
Le biais d’interprétation
Même si les mêmes informations sont disponibles pour tous les investisseurs utilisant l’analyse technique, il peut y avoir un certain degré de biais d’interprétation. Si vous êtes haussier sur un indice particulier, vous pourriez voir une poussée à court terme à travers une ligne de résistance comme la création d’une nouvelle tendance. Il est dangereux de réagir à une poussée au-dessus ou en dessous d’une ligne de tendance car elle peut s’inverser assez rapidement.
Favoriser un style d’analyse technique
Comme nous l’avons évoqué plus haut, de nombreuses personnes ont tendance à utiliser différents types d’analyse technique avant d’apporter des changements fondamentaux à leur portefeuille d’investissement. Ils peuvent intégrer des indicateurs à court, moyen et long terme pour soutenir tout changement de tendance. Certains investisseurs “voient ce qu’ils veulent voir” et se concentreront sur un seul aspect de l’analyse technique, qui donne les résultats qu’ils recherchent pour leurs idées préconçues.
Un manque de compréhension fondamentale
Si vous vous fiez uniquement à l’analyse technique sans comprendre les fondamentaux, qu’il s’agisse d’un indice, d’une action ou d’un type de matière première, cela peut créer des risques. Vous ne devez pas nécessairement trader sur la base des fondamentaux, mais il est préférable de comprendre les fondamentaux faisant évoluer un indice ou un type d’investissement particulier.
Une compréhension des tendances à court, moyen et long terme
Lorsque vous examinez l’analyse technique, vous constatez qu’il est possible d’avoir des tendances différentes à court et à long terme. Certains traders investissent dans les fluctuations à court terme des indices, tandis que d’autres adoptent une approche à plus long terme et surfent sur la “volatilité à court terme”. Cependant, il est utile de comprendre une tendance intacte à long et moyen terme, même si l’on trade sur une base relativement courte.
L’analyse technique fonctionne-t-elle vraiment ?
La question de savoir si l’analyse technique est vraiment efficace dépend de votre vision de cet art. Il existe d’énormes divergences d’opinions sur ce sujet, aux deux extrémités du spectre. En réalité, si vous ne croyez pas en l’analyse technique et ne vous impliquez pas pleinement dedans, alors elle ne fonctionnera pas pour vous. Si vous utilisez l’analyse technique sous ses nombreuses formes et que vous restez discipliné et concentré, alors il y a toutes les chances que cela fonctionne pour vous. Il convient également de mentionner qu’il existe de nombreux types différents de méthodes d’analyse technique. Les moyennes mobiles, les chandeliers, le volume et bien d’autres sont à la disposition de tous les investisseurs.
En tant qu’investisseur, nous avons tous tendance à réagir de manière excessive aux sommets et aux creux. Comme une mer agitée, cela crée des pics et des creux autour de la tendance centrale. Finalement, les pics et les creux s’aplaniront et le prix de l’actif trouvera le “bon niveau”. N’oubliez pas que les marchés boursiers et autres échanges de titres sont extrêmement robustes – les prix que vous voyez devant vous intègrent souvent des informations publiques et des informations privilégiées. Plus d’informations que l’investisseur moyen ne peut en connaître à tout moment.
Conclusion
Qu’est-ce que l’analyse technique ? Le concept d’analyse technique existe depuis les années 1800, si ce n’est avant. Il repose sur le concept selon lequel les fluctuations de prix historiques se répètent sans cesse. Il est donc possible d’extrapoler les tendances émergentes actuelles à partir des fluctuations de prix historiques. Même si certaines personnes ne sont pas d’accord pour dire que l’histoire se répète en ce qui concerne les mouvements des indices, nous savons que le comportement des investisseurs est assez prévisible. La grande question est la suivante : est-ce la tendance qui dicte l’action des investisseurs ou est-ce l’action des investisseurs qui dicte la tendance ? Comme la question de l’œuf et de la poule, qui est venu en premier ?
Que vous croyiez ou non que l’analyse technique est, en fait, une prophétie auto-réalisatrice, elle fonctionne et il existe de nombreux exemples de son application. Nous disposons tous des mêmes informations, mais apprendre à lire, à comprendre et à prédire les mouvements de prix futurs est une forme d’art.
