Dernière mise à jour le décembre 17, 2024
« La diversification constitue le Saint-Graal de l’investissement » – ce ne sont pas nos mots, mais un principe que Ray Dalio, le fondateur du plus grand fonds spéculatif au monde, suit à la lettre. L’astuce, selon lui, consiste à diversifier de manière à réduire les risques sans impacter les rendements. Cela semble plus facile à dire qu’à faire, surtout pour les traders financés qui doivent se conformer à différentes exigences en matière de comptes. Les limites de drawdowns, la taille maximale des positions et d’autres règles propres à chaque programme peuvent donner l’impression que la diversification est un exercice de funambulisme.
Cependant, cela ne devrait pas être le cas et dans cet article, nous explorons une série d’idées de diversification que vous pouvez appliquer à votre compte de trader financé afin d’optimiser vos rendements et de minimiser les risques sans enfreindre les règles.
6 types de stratégies de diversification pour les traders financés
Le principe de diversification s’explique toujours par le mantra « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ». Cependant, ce mantra ne dit pas tout.
Pensons à la diversification dans le contexte de la préparation des dîners. Si vous ne servez que du steak, cela peut être délicieux et convenir pour un repas ponctuel. Mais à long terme, cela peut vous priver de nutriments essentiels et entraîner des problèmes de santé. Au lieu de cela, vous devriez créer un repas équilibré en ajoutant des légumes, des céréales et des fruits à coque. En effet, chaque groupe d’aliments a une fonction spécifique : les protéines apportent de la force, les légumes des vitamines, les glucides de l’énergie, etc.
De même, dans le trading, placer tout son capital dans une seule stratégie, une seule classe d’actifs ou une seule configuration de trades peut fonctionner à court terme, mais cela vous expose à des risques importants. La diversification des stratégies, des échéances et des instruments ajoute de la variété, ce qui garantit une meilleure résistance à long terme, un risque plus faible et de meilleures perspectives de rendement – si l’un des actifs est moins performant, les autres dans votre portefeuille peuvent compenser.
Jusqu’à présent, tout va bien. Mais qu’en est-il de la diversification dans le contexte des comptes de trading financé ?
Les contraintes d’un compte de trading financé vous obligent à faire preuve de créativité, de discipline et d’adaptabilité pour répartir vos risques entre les instruments, les stratégies, les tailles des positions et les échéances, de manière à ne pas enfreindre les différentes exigences relatives au compte, telles que :
- Les limites de drawdown End of day (fin de journée) : le montant d’argent par lequel votre compte actuel peut descendre en dessous de votre solde de compte le plus élevé ;
- La limite de pertes quotidiennes : le montant d’argent que vous pouvez perdre en une seule journée de trading ;
- L’échelle de progression : le nombre maximum de contrats que vous pouvez avoir ouverts à tout moment.
Examinons maintenant les six meilleures stratégies de diversification et la manière dont les traders financés peuvent les appliquer en fonction des besoins de leur compte.
1. La diversification des classes d’actifs
Selon une étude de Morningstar, une augmentation du nombre d’actifs dans votre portefeuille de un à quatre entraîne une réduction de 50 % de la volatilité du portefeuille.
Les comptes de trading financés offrent une grande liberté d’accès aux instruments. Par exemple, vous pouvez trader des contrats à terme (Futures) sur des actions, du Forex, des matières premières, des indices, etc. Chaque classe d’actifs présente des caractéristiques différentes et réagit différemment aux événements économiques, aux actualités du marché, aux tendances saisonnières et aux développements géopolitiques, offrant ainsi aux traders une couverture naturelle. En ce sens, la diversification à travers ces classes d’actifs réduit votre exposition à la volatilité d’un seul marché. En fait, le trading sur plusieurs classes d’actifs constitue l’un des moyens les plus simples de diversifier les risques.
Cependant, pour tirer le meilleur parti de ces opportunités, votre priorité absolue devrait être d’apprendre comment les différents actifs sont corrélés. Pour ce faire, vous pouvez utiliser ce que l’on appelle les matrices de corrélation – des tableaux qui indiquent si deux actifs ont une corrélation positive ou négative. Vous pouvez utiliser des outils gratuits tels que ceux de JP Morgan ou de Guggenheim Investments.
La règle générale est d’éviter d’avoir trop d’actifs présentant de fortes corrélations positives car cela réduira la diversification de votre portefeuille. Si vous ne le faites pas et que le marché se retourne contre vous, vous verrez les actifs à corrélation positive dans le rouge. C’est Ray Dalio qui l’explique le mieux dans la vidéo suivante :
Assurez-vous également de suivre les actualités pertinentes et les calendriers des événements économiques afin de garder une longueur d’avance sur l’évolution du marché et de réagir à temps.
Si vous vous en tenez à ces principes, vous disposerez d’une bonne base sur laquelle vous pourrez vous appuyer.
2. La diversification des matières premières et des actifs dans les contrats à terme
Même si vous ne tradez que des contrats à terme sur matières premières, cela ne signifie pas que vous ne pourrez pas vous diversifier correctement. Au contraire, il existe tellement de types de matières premières qu’il peut être difficile de choisir ce que l’on veut. De l’énergie aux métaux en passant par l’agriculture, la diversification peut vous aider à tirer parti des tendances économiques mondiales tout en atténuant les risques propres à chaque secteur.
Par exemple, les matières premières énergétiques comme le pétrole brut suivent généralement les tendances géopolitiques.
Les métaux tels que l’or constituent des « valeurs refuges » qui peuvent préserver votre capital en période de turbulences.
Les matières premières agricoles telles que le blé ou le soja, par exemple, peuvent offrir des opportunités de trading saisonnières et dépendantes des conditions météorologiques.
Le fait de détenir des positions dans ces catégories et dans d’autres répartit les risques et garantit que la rentabilité n’est pas liée à un seul secteur.
Cependant, pour tirer le meilleur parti de vos trades sur les matières premières, vous devez suivre les facteurs de l’offre et de la demande pour chaque actif (par exemple, les décisions de l’OPEP pour le pétrole, l’inflation pour l’or, les rapports sur les récoltes pour les matières premières agricoles, etc.)
Il en va de même pour les contrats à terme sur devises, pour lesquels vous pouvez vous spécialiser dans le trading des devises des pays en développement et des pays développés afin d’élargir votre univers d’opportunités.
Pour améliorer vos performances, il est essentiel de vous familiariser avec les spécificités des différentes paires de devises et la manière dont elles réagissent aux différents facteurs économiques. Par exemple, les paires majeures, telles que EUR/USD et USD/JPY, ont une liquidité élevée et des spreads plus faibles. Les paires mineures, telles que AUD/CAD ou GBP/NZD, sont moins liquides, mais les opportunités de fluctuations plus importantes sont plus nombreuses. Les paires de devises les plus exotiques, telles que USD/ZAR ou EUR/TRY, par exemple, présentent une volatilité et des spreads plus élevés. Assurez-vous également de vous concentrer sur les paires dont la corrélation est plus faible car elles réagissent différemment aux événements macroéconomiques.
Astuce pour les traders financés
Une chose dont vous devez vous souvenir lorsque vous diversifiez vos contrats est de suivre l’« échelle de progression », c’est-à-dire la restriction imposée par les programmes de traders financés sur le nombre de contrats que vous pouvez ouvrir à tout moment en fonction de la taille de votre compte. Si vous ne respectez pas cette limite, votre compte peut être bloqué.
3. La diversification des stratégies de trading
Aucune stratégie ne fonctionne sur tous les marchés, et le fait de se reposer uniquement sur une approche de trading peut vous rendre vulnérable à l’évolution des conditions du marché. Envisagez les stratégies comme les outils d’un atelier : un marteau est excellent pour les clous mais inutile pour les vis. Plus vous avez d’outils, mieux vous êtes équipé pour effectuer différentes tâches.
En ce sens, la diversification des stratégies – telles que le scalping, le swing trading et le suivi de tendances – peut vous aider à rester flexible et capable de vous adapter à différents environnements. Par exemple :
- Le suivi de tendances est généralement plus efficace sur les marchés directionnels/de tendance, où l’on cherche à tirer parti de fluctuations de prix soutenues, mais ce n’est pas forcément un choix judicieux en cas de fluctuations de prix latérales ;
- Le scalping peut constituer une bonne stratégie pour exploiter la volatilité à court terme, mais il n’est pas aussi efficace lorsque les volumes de trading sont faibles ;
- Les stratégies de retour à la moyenne tirent profit des corrections de prix (par exemple, sur les marchés agités) principalement lorsque les conditions de marché sont surachetées ou survendues, mais elles sont difficiles à appliquer lorsque les tendances sont fortes.
Essayez de combiner des stratégies qui fonctionnent dans différentes conditions de marché. Cependant, sachez que si le fait de disposer de plusieurs stratégies vous permet de vous préparer à la plupart, voire à toutes les conditions de marché, vous ne devriez pas vous fier aveuglément à ces configurations. Au lieu de cela, concentrez-vous sur un backtesting rigoureux. Avant de mettre en œuvre une nouvelle stratégie sur votre compte de trading financé, backtestez-la avec des données historiques.
Une autre chose à savoir est qu’il faut allouer le capital en fonction des performances de chaque stratégie. De cette manière, vous pourrez consacrer davantage de capital aux stratégies qui fonctionnent bien dans les conditions actuelles du marché.
4. La diversification des échéances
Il n’y a rien de mal à se spécialiser dans le trading rapide et à court terme ou dans les échéances à plus long terme. Cependant, la combinaison des deux peut ouvrir davantage d’opportunités de trading, réduire les risques et augmenter votre potentiel de bénéfices. En outre, les conditions du marché varient au cours de la journée, de la semaine et du mois, et le fait de se concentrer sur une seule échéance limite votre capacité d’adaptation.
Par conséquent, si vous souhaitez expérimenter la diversification sur différentes échéances, il est bon de garder à l’esprit leurs différences. Voici quelques conseils pour vous aider à démarrer :
- Les échéances courtes (par exemple, les graphiques d’une minute ou de cinq minutes) conviennent aux stratégies de scalping ou de day trading visant à saisir les fluctuations intrajournalières. Ces échéances peuvent offrir davantage d’opportunités d’enregistrer des gains modestes mais à haute fréquence. Cependant, elles exigent une attention constante et peuvent être fatigantes.
- Les échéances moyennes (par exemple, les graphiques de 4 heures ou journaliers) conviennent au swing trading, où vous essayez de capturer les tendances hebdomadaires en équilibrant la fréquence et la prévisibilité. Les traders qui préfèrent les échéances moyennes peuvent parfois se limiter à un ou deux trades par jour.
- Les échéances longues (par exemple, les graphiques hebdomadaires ou mensuels) sont moins stressantes et permettent de réaliser des trades stratégiques, mais elles exigent de la patience et ne sont pas toujours adaptées aux règles de votre compte de trading financé.
La possibilité de trader sur différentes échéances peut également vous aider à élaborer des stratégies de trading plus solides en vous permettant de combiner les perspectives (par exemple, en utilisant une échéance plus longue pour la confirmation de la tendance et une échéance plus courte pour les points d’entrée/de sortie).
Cependant, n’oubliez pas que si une approche stratifiée, qui consiste à trader sur plusieurs échéances, vous permet de saisir des opportunités à travers différents cycles de marché, elle peut s’avérer délicate et risquée si vous n’êtes pas discipliné et capable de suivre tout ce qui se passe.
Astuce pour les traders financés
En tant que trader financé, il est essentiel de se rappeler que si vous décidez de trader sur des échéances plus courtes, il est important d’ajuster votre risque par trade. Par exemple, vous pouvez envisager d’allouer moins de capital à des échéances plus courtes car elles sont plus volatiles, et même un unique trade peut dépasser vos limites de drawdown et de pertes quotidiennes.
Ce type de stratégie de diversification vous aidera également à respecter la règle du « maintien de la cohérence » dans les programmes E2T. Cette règle stipule que, tout au long de votre examen, aucun jour de trading ne peut représenter 30 % ou plus de votre PnL total. En d’autres termes, cette règle vise à garantir que vos résultats ne sont pas dus à la chance que vous avez eue un jour donné ou à la tendance du marché, mais que vous connaissez les règles et que vous pouvez gérer avec succès différents scénarios et échéances du marché.
5. La diversification des tailles de positions
Le dimensionnement des positions constitue la pierre angulaire de la gestion des risques et une priorité absolue pour les titulaires de comptes de trading financés car il leur permet d’optimiser les performances sans dépasser les limites du drawdown.
L’astuce consiste à trouver l’équilibre optimal entre les petites et les grandes positions, qui présentent toutes deux des avantages et des inconvénients. Par exemple, les grandes positions amplifient les bénéfices mais aussi les pertes. Les petites positions, quant à elles, réduisent le risque mais peuvent ne pas générer de rendements importants.
Comment trouver le bon équilibre ? Bien qu’il n’y ait pas de bonnes ou de mauvaises réponses, une règle générale consiste à s’efforcer d’allouer des pourcentages fixés par trade (par exemple, 2 % des fonds propres de votre compte). L’objectif est de donner la priorité à une série de petits gains plutôt qu’à peu de gros gains. De cette manière, le risque de dépasser le drawdown maximum est minimisé, tout en conservant des perspectives de bons rendements au fil du temps (en tirant profit du nombre de trades réussis, et non de quelques réussites ponctuelles).
Cependant, tous les traders ne suivent pas cette règle. Si vous êtes convaincu qu’une opportunité spécifique peut vous rapporter de l’argent et que vous souhaitez y consacrer un pourcentage plus important, n’hésitez pas. Veillez cependant à ne le faire que sur des marchés stables. En cas de volatilité accrue, allouez des pourcentages plus faibles car un unique swing peut rapidement vous faire passer sous la limite maximale de drawdown de votre compte.
Pensez à la diversification de la taille des positions dans le contexte d’une partie de poker – vous ne pouvez pas faire tapis sur toutes les mains. Cependant, dans certains cas, les probabilités sont en votre faveur et il ne serait pas judicieux de vous coucher.
Au lieu des pourcentages, vous pouvez également envisager le dimensionnement des positions sous l’angle du nombre de contrats. Par exemple, au lieu d’effectuer un trade unique avec cinq contrats sur un actif, vous pouvez envisager d’acheter trois contrats sur les contrats à terme du S&P 500 (ES), un sur le pétrole brut (CL) et un sur l’EUR/USD. Cette approche permet de répartir les risques sur différents marchés tout en respectant les limites de tailles des positions.
6. La diversification des outils de gestion des risques
Comme l’a dit le grand Paul Tudor Jones,
La règle la plus importante du trading est de jouer la carte de la défense et non de l’attaque.
Nous ne pouvions donc pas manquer l’occasion de dire quelques mots sur la manière dont la diversification de votre arsenal d’outils de gestion des risques peut améliorer vos performances en tant que trader financé.
S’appuyer sur un seul outil de gestion des risques (par exemple, des stop-loss fixes) ne sera pas optimal pour tous vos trades et pour les différentes conditions de marché. En revanche, si vous vous dotez d’un arsenal plus important et que vous appliquez davantage d’outils de gestion des risques, vous serez mieux à même d’assurer cette excellente défense.
Mais ça suffit avec la théorie. Examinons la configuration pratique la plus courante : la combinaison de stops statiques et dynamiques. Vous pouvez utiliser des stop-loss fixes lorsque les marchés sont plus turbulents ou s’il y a des perspectives de volatilité accrue (par exemple, des actualités à venir pendant la nuit) et des trailing stops pour les marchés en tendance.
L’idée d’un dimensionnement dynamique des positions (par exemple, le montant que vous risquez par trade) est également pertinente ici – pour les opportunités dans lesquelles vous êtes plus confiant, vous pouvez aller au-delà de la règle des 1 à 2 %, et vice-versa.
C’est l’heure de se retrousser les manches et de diversifier
N’oubliez pas les paroles de Warren Buffet :
Le risque vient du fait que l’on ne sait pas ce que l’on fait.
La diversification constitue un moyen (probablement le meilleur) de s’assurer que l’on sait ce que l’on fait. Ce concept est tellement essentiel qu’il est littéralement omniprésent, et il y a de fortes chances que vous vous soyez lassé d’en entendre parler au fil des ans. Cependant, les six stratégies présentées ci-dessus montrent qu’il existe des façons créatives d’envisager la diversification. Surtout, elles vous aideront à mieux répartir les risques et à maximiser la rentabilité tout en respectant les règles de votre programme.
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