Última actualización el agosto 26, 2022
Numerosas teorías tratan de explicar por qué los mercados financieros funcionan de la forma en que lo hacen. Una parte importante de ellos busca analizar el aspecto psicológico del comportamiento de los traders y explorar cómo la mentalidad de los individuos afecta la tendencia general del mercado. La más popular entre ellas es la centenaria Teoría de las Ondas de Elliott. En esta guía, nos centraremos en el concepto de las Ondas de Elliott, sus principales ventajas y desventajas, cómo utilizar los patrones y analizaremos algunos ejemplos reales para ver cómo funciona la teoría en la práctica.
¿Qué Es la Teoría de las Ondas de Elliott?
La teoría de las Ondas de Elliott se basa en la idea de que los mercados de valores y los precios de los instrumentos se mueven en patrones repetitivos. Estos patrones están correlacionados con la psicología de las masas y la forma en que los inversores perciben los factores externos. La repetición constante de estos patrones se llama “ondas”.
Los traders utilizan el principio de las Ondas de Elliott para analizar los ciclos del mercado, los puntos de entrada y salida del tiempo e identificar los extremos potenciales.
El concepto se opone a la idea de que los mercados financieros son caóticos y están dominados por la aleatoriedad. De hecho, asume que todo es racional y puede explicarse por el comportamiento de los participantes del mercado.
También podría interesarte:
- Patrones de Velas – Guía Completa de Velas Bajistas y Alcistas
- ¿Qué Son los Retrocesos de Fibonacci y Cómo Usarlos?
Historia del Indicador
La teoría de las Ondas de Elliott fue moldeada en la década de 1930 por Ralph Nelson Elliott. El concepto fue introducido en el libro “Wave Principle”, publicado en 1938 y resumido en una serie de artículos en la revista Financial World en 1939. Se cubrió ampliamente en la obra principal de Elliot, llamada “Nature’s Laws: The Secret of the Universe”, o bien, Las Leyes de la Naturaleza: El Secreto del Universo, publicada en 1946.
Aunque se negó en ese momento en el contexto de que carece de “evidencia científica”, más tarde, la teoría de las Ondas de Elliott se convirtió en un pilar clave de comprensión y un principio fundamental para todo un conjunto de traders.
La teoría de las Ondas de Elliott comparte similitudes clave con la teoría de Dow, que también analiza los movimientos de precios como ondas. Sin embargo, la teoría de Elliott es más profunda al introducir la idea de la naturaleza fractal de los mercados.
Fractal: un patrón interminable que se repite continuamente. Los fractales son infinitos, lo que en el contexto de la teoría de las Ondas de Elliott significa que los precios se irán configurando en ondas mientras los mercados funcionen.
La Mentalidad de Manada
Una piedra angular de la teoría de las Ondas de Elliott es la llamada “mentalidad de manada”. El concepto sugiere que los grandes grupos de individuos suelen afectar la forma de pensar y actuar de cada uno a nivel personal.
Una característica típica de la mentalidad de manada, o de rebaño, es que los individuos rara vez asumen la responsabilidad y, en lugar de tomar sus propias decisiones, están más dispuestos a buscar la forma en que actúa el grupo. En otras palabras, los individuos están más dispuestos a seguir que a liderar.
La verdad es que la mentalidad de manada no es un fenómeno nuevo. Había existido durante décadas y fue objeto de una variedad de investigaciones científicas diferentes.
“Los hombres piensan en manadas y se vuelven locos en manadas, mientras que solo recuperan los sentidos lentamente, uno por uno”.
– Charles Mackay, “Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds”, publicado en 1841
Según los estudios, la mentalidad de manada se puede encontrar en todos los aspectos de la vida que involucran a un gran grupo de personas, incluyendo la moda, la familia, los mercados financieros y más.
En el contexto de los mercados financieros, la teoría de las Ondas de Elliott intenta pronosticar el precio de los instrumentos basándose en los patrones repetibles creados por la manada.
Cada aspecto en el que está presente la mentalidad de manada suele percibirse como más fácil de predecir, con patrones repetitivos.
Entendiendo los Patrones de las Ondas de Elliott
La teoría de las Ondas de Elliott se basa en el concepto de ondas de impulso y ondas correctivas.
La idea es que cada movimiento de precios que va en la dirección de la tendencia consta de cinco ondas más pequeñas. Algunos traders también se refieren a estas ondas más pequeñas como “ondas de impulso”. Lo mismo ocurre con las correcciones, con la principal diferencia de que cada corrección de precio consta de tres ondas, conocidas como “ondas correctivas”.
Cada impulso, o bien, onda correctiva, contiene cinco o tres más pequeñas dentro de su patrón. Cada una de estas ondas más pequeñas en el patrón consta de otras cinco o tres ondas, y así sucesivamente. El proceso es infinito, ya que las ondas son parte de un fractal.
En pocas palabras, los fractales de las ondas de Elliott son básicamente ondas de Elliott dentro de las ondas de Elliott.
En pocas palabras, los movimientos en la dirección de la tendencia tienen lugar en cinco ondas. Mientras tanto, las correcciones en su contra se desarrollan en tres ondas. En el gráfico anterior, el movimiento en la dirección de la tendencia está etiquetado con números (1, 2, 3, 4 y 5). El movimiento contra la tendencia está etiquetado con letras (A, B y C).
Echemos un Vistazo de Cerca
Analicemos las cifras con un poco más de detalle. En el ejemplo anterior, tenemos tres gráficos. Empecemos por el primero (el de arriba). Podemos ver que en la primera secuencia de cinco ondas, las ondas 1, 3 y 5 son motrices (impulsivas). Mientras tanto, las ondas 2 y 4 son correctivas (o van en contra de la tendencia). Esta secuencia indica dos cosas: primero, que la tendencia es ascendente. En segundo lugar, el comienzo de una serie correctiva de tres ondas está a la vuelta de la esquina.
En el segundo (gráfico del medio), vemos que después de que finaliza toda la secuencia de ocho ondas, comienza de nuevo y se repite indefinidamente. El último gráfico visualiza un patrón completo, que consta de 89 impulsos y 55 ondas correctivas.
Estos patrones están presentes tanto en gráficos a corto como a largo plazo, pero se visualizan mejor en este último.
Patrones de Ondas de Elliott
Hay dos tipos principales de patrones de Ondas de Elliott: impulso (motive) y patrones correctivos. El primero va con la tendencia, mientras que el segundo va en contra.
Para poder aplicar la teoría de las Ondas de Elliott con éxito, deberías poder distinguir las ondas de impulso y correctivas en los mercados de tendencia alcista y bajista.
Durante una tendencia alcista, una subida de cinco ondas es seguida por una caída de tres ondas. Durante una tendencia bajista, una caída de cinco ondas es seguida por una subida de tres ondas.
Las ondas se diferencian entre sí en cuanto a su grado. Cada grado del patrón tiene su propio nombre. Los usamos para distinguir mejor las ondas que podemos ver en el gráfico, según su orden de grado.
Aquí está la comprensión unificada del concepto de grados de onda y cómo se nombran según su longitud:
- Subminuette – minutos
- Minuette – horas
- Minuto – días
- Menor – semanas
- Intermedio – semanas a meses
- Primario – de unos meses a un par de años
- Ciclo – de uno a varios años
- Superciclo – varias décadas (generalmente en el rango de 40 a 70 años)
- Gran superciclo – varios siglos
- Los Movimientos de la Tendencia
Analicemos los patrones de impulso (motive) en detalle para descubrir cómo interpretar cada onda dentro de la tendencia dominante y qué esperar en términos de precios y desempeño económico:
Onda 1
Como ocurre con la mayoría de los indicadores técnicos, la primera parte de su formación es muy difícil de interpretar y rara vez es obvia. En una tendencia alcista, la onda 1 suele ir acompañada de noticias negativas del mercado. Eso se debe a que la fuerza de la tendencia anterior aún no se ha desvanecido por completo.
Durante la primera onda, debes esperar estimaciones de informes de ganancias bajos, encuestas de sentimiento bajista, volatilidad de moderada a alta y pronósticos económicos generalmente negativos.
Onda 2
La onda 2 es una onda correctiva que te recuerda la tendencia alcista recientemente dominante. Sin embargo, vale la pena señalar que la segunda onda no puede superar el punto de partida de la primera. De lo contrario, el patrón se romperá.
Durante la segunda onda, las noticias sobre el desempeño económico siguen siendo malas y los precios vuelven a probar los mínimos anteriores. Hay una acumulación de sentimientos negativos y una prevalencia de inversores con puntos de vista bajistas. Sin embargo, las cosas están empezando a mejorar lentamente.
Onda 3
La onda 3 es muy decisiva. En la mayoría de los casos, es la más grande y poderosa de toda la tendencia (excepto en los mercados de commodities, donde la onda más grande suele ser la número cinco).
Durante y después del punto medio de la onda 3, la mayoría de las noticias comienzan a ser positivas y el efecto de la tendencia anterior, por lo general, se ha desvanecido casi por completo. Esta etapa se ve acompañada por el alza de precios, proyecciones de informes de ganancias positivas y pronósticos económicos, dominio alcista, etc.
Una regla general es que la onda tres excede a la onda uno en una proporción aproximada de 1.618:1.
Onda 4
La onda 4 es la segunda onda correctiva en la secuencia. Los precios aquí pueden moverse hacia los lados, y debes esperar que la onda retroceda a menos del 38.2% de la anterior. También podemos asociar la onda cuatro con un volumen más bajo que la onda tres.
No te pongas nervioso si las cosas parecen no progresar durante la cuarta onda. Esto es típico de una onda en particular, y una vez que termine, las cosas volverán a la normalidad.
Onda 5
La onda 5 completa el patrón en la dirección de la tendencia dominante. Todas las noticias y sentimientos son firmemente alcistas, el volumen es más bajo que la onda 3 y los precios comienzan a alcanzar nuevos máximos.
Por lo general, este no es el mejor lugar para comprar, ya que la tendencia se revertirá pronto (a menos que actúes rápidamente y montes solo la onda 5). La mayoría de los traders intentan comprar en la tercera onda o combinarlo con otros indicadores para obtener más confirmaciones.
Los Movimientos de la Contratendencia
Centrémonos ahora en la tendencia correctiva y analicemos las tres ondas para descubrir qué debes esperar y cómo interpretarlas:
Onda A:
Ten en cuenta que las ondas correctivas suelen ser un poco más difíciles de identificar en comparación con las de impulso.
Cuando el mercado es bajista, las noticias que salen durante la onda A son en su mayoría positivas, ya que los analistas aún deben descubrir si hay una corrección o si el mercado alcista se está desacelerando.
Durante la onda A, puedes esperar un mayor volumen de operaciones y precios relativamente estables.
Onda B
Aquí puedes esperar que los precios se reviertan en un punto más alto. Esto puede engañarte para que asumas una posible continuación del mercado alcista. Sin embargo, asegúrate de echar un vistazo al volumen de operaciones. Durante la onda B, debería ser menor que durante la onda A. Considera también las noticias venideras, ya que las positivas deberían estar disminuyendo, y debería haber signos iniciales de sentimiento ligeramente bajista.
Onda C
Esta es la confirmación más significativa del mercado bajista. La onda C suele ser tan grande como la onda A y también puede extenderse hasta 1,618 la primera onda.
La onda C suele ir acompañada de un aumento del volumen de operaciones.
¿Cómo Puedes Utilizar los Patrones de las Ondas de Elliott?
La verdad es que, para los traders, la teoría de las Ondas de Elliott es una de las herramientas más difíciles de utilizar. Aunque es fácil de aprender en papel, cuando se trata de trading real, muchas personas se rinden en algún momento del camino mientras luchan por implementar el conocimiento teórico en la vida real.
Para evitar caer en esta situación, lo más importante es partir de lo básico. Con la teoría de las Ondas de Elliott, hay tres reglas cruciales para entender. Aquí se incluyen:
- El retroceso típico de la onda 2 está entre el 50% y el 61,8% de la onda 1, pero nunca más del 100%.
- La onda 4 suele descender entre el 38,2% y el 50% de la onda 3, pero nunca más del 100%.
- La onda 3, normalmente, extiende la onda 1 en una proporción de 1.618:1 y siempre viaja más allá de su final. Nunca es la más corta.
Antes de proceder a ver cómo podemos aplicarlos al operar, es esencial tener en cuenta que la Internet está llena de tutoriales sobre cómo usar la teoría de las Ondas de Elliott. Puedes encontrar de todo, desde lo básico hasta tutoriales avanzados y videos profesionales. Sin embargo, al final, todo se reduce a una cosa, descubrir cuáles son las mejores ondas para entrar en una operación.
Poniéndolo en Práctica
Los años de aplicación práctica han dejado en claro que las dos mejores para entrar en una operación suelen ser las ondas correctivas 2 y 4. Genial, pero ¿cuál exactamente?
Si combinas la teoría con otros indicadores como el MACD o el RSI, que pueden confirmar que el momento para ingresar a una operación es el adecuado, entonces puedes hacerlo durante la onda 2. Con el tiempo, a medida que adquieras más experiencia, podrás tomar el impulso tan pronto como surja.
Sin embargo, si no tienes experiencia o recibes señales mixtas, asegúrate de esperar la onda 4. Por lo general, sigue la onda más larga de la secuencia (número 3) y hace que los traders tengan más confianza en sus decisiones.
Algunos traders esperan el comienzo de la formación de la onda 5 para abrir su posición. Durante la onda 5, no hay duda en la dirección del mercado, por lo que se suele considerar como una situación en la que todos ganan. Sin embargo, si decides esperar a la ronda 5, debes asegurarte de actuar rápidamente. La razón es que básicamente estás montando la última onda antes de la corrección.
También puedes aplicar estrategias de reversión durante las ondas correctivas (A, B y C). Sin embargo, aquí las cosas se complican más y, si recién estás comenzando, asegúrate de evitar operar después de la onda 5.
Entonces, en pocas palabras, no importa el punto de entrada, el de salida generalmente está dentro de la onda 5. Una vez que reconozcas que estás montando la onda 5, asegúrate de comenzar a considerar sacar tus ganancias (al menos una parte de ellas) y concéntrate en el stop-loss para asegurar tus ganancias restantes.
¿Qué debes evitar al usar las Ondas de Elliott?
Hay varias cosas que debes evitar cuando uses las Ondas de Elliott.
Lo primero y lo más importante: evita confiar en ellas como una herramienta de análisis independiente. Aplícalas siempre como medida de apoyo. Por ejemplo, puedes utilizarlas además del RSI, de indicadores de sentimiento (encuestas de analistas), etc. También puedes usarlas con el MACD y Fibonacci para averiguar dónde es probable que terminen las ondas.
Otra cosa que se debes evitar es ceder a las emociones y lanzarte a una operación de manera anticipada. A menos que seas un analista de las Ondas de Elliott de toda la vida, asegúrate de esperar una confirmación de que la tendencia realmente va a dar forma a la formación necesaria. De lo contrario, corres el riesgo de operar en base a una señal falsa.
Asegúrate de evitar la aplicación de la teoría con dinero real desde el principio. Siempre haz tu tarea mirando gráficos y aplicando la teoría en una cuenta de demostración. Asegúrate de trazar la secuencia de ondas en ambos escenarios: un mercado descendente y uno ascendente.
También debemos aclarar que si en algún momento, las ondas rompen una de las reglas que cubrimos anteriormente, entonces el patrón se rompe y debes evitar operar con él.
Ejemplos Ilustrados
Por ejemplo, en la imagen a continuación, puedes ver que la onda 2 retrocede en más del 100% de la onda 1 (rompe por debajo de su punto de partida). Asegúrate de evitar basar tus decisiones al operar en situaciones como estas.
Busca siempre la longitud de la onda 3. Por lo general, debería ser la más larga de todas las ondas de la secuencia. En el siguiente ejemplo, puedes ver que la onda 3 es la más corta. Esto significa que debes comenzar de nuevo contándola como la primera en una nueva secuencia a medida que el patrón se rompe allí.
Por último, pero no menos importante, busca situaciones en las que la onda 4 cruce el punto final de la onda 1. Si notas algo similar, entonces el patrón está roto y debes continuar contando desde el principio una vez más.
Ventajas y Desventajas de las Ondas de Elliott
La teoría de las Ondas de Elliott se encuentra entre las más discutidas y polarizadoras dentro del mundo del trading. Aparte de su gran número de defensores, también tiene algunos críticos vocales. La verdad es que ambas partes tienen argumentos razonables. La mejor manera de evaluar las ventajas y desventajas de la teoría es profundizar en el razonamiento de los críticos y los fanáticos.
Ventajas
El principal beneficio de la teoría es que intenta erradicar el caos y la aleatoriedad, generalmente asociado con el trading. Al organizar los patrones del mercado y colocar la acción del precio en una jerarquía fácil de entender y navegar, básicamente ayuda al trader a tomar decisiones más tranquilas, precisas y seguras.
Desventajas
Podemos rastrear la principal desventaja de la teoría hasta la forma en que la interpretan los diferentes traders. Por mucho que intente poner las cosas en orden, la teoría todavía tiene cierto grado de arbitrariedad. Esto dificulta que diferentes analistas lleguen a la misma conclusión.
“Es un arte para el que el juicio subjetivo de los cartistas importa más que el veredicto objetivo y replicable de los números. El historial de esto, según la mayoría de los análisis técnicos, es, en el mejor de los casos, mixto”.
– Benoit Mandelbrot, matemático, sobre los problemas con la teoría de las Ondas de Elliott
Lo que esto significa es que la teoría tiene muy poco poder predictivo cuando se aplica en condiciones de tiempo real. La razón de esto es la tarea compleja, y a menudo imposible, de situar la dinámica del mercado dentro de un marco estricto.
Los críticos de la teoría señalan que el hecho de que contradiga la EMH significa que todos y cada uno de los traders que conocen los trucos de la teoría de las Ondas de Elliott pueden aplicarla y, básicamente, erradicar las ondas en las que opera. En otras palabras, si fuera tan bueno en predecir, habría resuelto los mercados financieros a través del comportamiento de las masas.
Quizás la desventaja más significativa de la teoría de las Ondas de Elliott es lo difícil que es aprender a aplicarla correctamente. Incluso los traders experimentados suelen tener dificultades para contar las ondas correctamente, lo que afecta aún más la eficiencia de sus estrategias.
Algunos críticos también argumentan que la teoría de las Ondas de Elliott está desactualizada. Citan cómo fue su introducción en momentos en que las circunstancias regulatorias, gubernamentales, tecnológicas y económicas eran muy diferentes. Según estos detractores, no tiene en cuenta estos cambios.
Un Ejemplo Real de la Teoría de las Ondas de Elliott
Hay varias formas de aplicar la estrategia de trading de las Ondas de Elliott. Aquí se incluye el trading con las ondas 3, 5 y con las ondas A, B, C, etc. Aquí, nos centraremos en ejemplos de cómo operar buscando la mejor relación riesgo/recompensa.
La mejor manera de hacerlo es ingresando al mercado después de confirmar la primera secuencia de ocho ondas.
Esta estrategia es adecuada para principiantes o traders más conservadores. Requiere esperar el momento en que cuentes 5 ondas en la dirección de la tendencia, así como 3 en contra. Si la próxima onda comienza a replicar el mismo patrón y regresa en la dirección del mercado, entonces tenemos la estructura básica de un punto de entrada de la Onda de Elliott.
Cuando la nueva onda pasa del final de la onda B, es el momento de abrir una posición.
Luego es el momento de colocar tu stop-loss. Espera a que se complete la onda 1 de la nueva secuencia. Después de que la onda 2 se calme y la tendencia comience a formar la onda 3, puedes colocar tu stop-loss en el nivel del punto máximo de la onda 1.
Asegúrate de ajustar tus stop-losses a medida que continúan las secuencias.
¿Vale la pena usar las Ondas de Elliott hoy en día?
La verdad es que es muy difícil aplicar la teoría de las Ondas de Elliott con éxito en la práctica. Algunos traders lo comparan con la búsqueda de un doctorado. La razón es que se necesitan muchas horas para dominarlo. Incluso después de eso, muchos analistas admiten que es muy difícil detectar una onda. La mayoría de los traders lo hacen solo cuando ha cerrado.
Dejando todo esto a un lado, vale la pena intentarlo. La razón es que muchos inversores famosos como Paul Tudor Jones, y algunos de los gestores de fondos más exitosos, lo utilizan para ganar dinero. Sin embargo, debemos dejar claro que vale la pena usar la teoría solo si sabes cómo aplicarla correctamente.
Si deseas dominar la teoría de las Ondas de Elliott, asegúrate de explorar su sitio oficial. Allí, puedes encontrar videos educativos, artículos, guías y suscribirte al boletín de la Teoría de las Ondas de Elliott para recibir material informativo.
