Última actualización el agosto 5, 2024
Los sesgos en el trading pueden disminuir en gran medida nuestra capacidad para analizar el mercado con objetividad y tomar decisiones de trading acertadas. Sólo podremos superar estos sesgos si somos plenamente conscientes de cómo influyen en nuestra toma de decisiones en el mercado.
Este artículo analiza cinco de los sesgos más comunes en el trading y cómo afrontarlos para no obstaculizar su propio éxito.
¿Qué son los sesgos de trading y por qué son importantes?
Para responder correctamente a qué son los sesgos de trading y por qué son importantes, es fundamental entender primero qué es un sesgo cognitivo y cómo se produce.
El sesgo cognitivo es un tipo de pensamiento subconsciente pero sistemático que se produce cuando nuestro cerebro toma un atajo mental al procesar la información. Este atajo mental está causado por nuestra tendencia a priorizar y procesar rápidamente grandes cantidades de información filtrándola a través de nuestras experiencias y preferencias personales. Alternativamente, un sesgo cognitivo es un juicio nublado de una situación.
En consecuencia, los sesgos cognitivos influyen en la forma en que tomamos decisiones y afectan a nuestras acciones.8
Teniendo esto en cuenta, un sesgo de trading es un sesgo cognitivo que afecta nuestro proceso en la toma de decisiones a la hora de operar. Estos sesgos pueden estar causados por diversos factores emociones, experiencias pasadas e incluso nuestra fisiología y en última instancia, conducen a decisiones irracionales que pueden afectar negativamente nuestro rendimiento en trading.
¿Por qué tenemos sesgos en el trading?
Por mucho que nos guste pensar que somos criaturas racionales, lo cierto es que el proceso de trading está plagado de trampas psicológicas, cualquiera de las cuales puede desencadenar un sesgo en nuestra toma de decisiones. Hay mucha información que procesar, valores que analizar, decisiones de comprar/vender/mantener, etcétera.
A menudo, el comportamiento del mercado puede provocar que afloren sesgos que afecten nuestras acciones de trading. Por ejemplo, si el mercado empieza a tender en una dirección concreta durante un breve periodo de tiempo, podemos caer en el sesgo de la “seguridad en los números” y seguir al rebaño. Esto podría ocurrir incluso si esa acción se desvía de nuestra estrategia de trading.
Además, cuando su dinero está en peligro, es fácil dejar que las emociones derivadas de experiencias personales y observaciones irracionales nublen su toma de decisiones.
Superar estos sesgos en el trading es crucial para tomar decisiones más racionales e informadas y en última instancia, mejorar nuestros resultados en el trading.
La buena noticia es que ser consciente de estos sesgos es el primer paso para evitarlos o al menos, minimizar su impacto.
Los 5 sesgos más comunes en el trading
Hay docenas sesgos cognitivos que pueden influir en las decisiones de trading. Sin embargo, no todos son igual de comunes. Para el propósito de este artículo, vamos a ver los cinco sesgos de trading más frecuentes con los que es probable que te encuentres.
1. Sesgo de confirmación
El sesgo de confirmación es un sesgo cognitivo que se refiere a la tendencia de buscar, interpretar o favorecer la información que confirma nuestras creencias u opiniones preexistentes. Al mismo tiempo, nos hace ignorar o descartar la información que cuestiona esas creencias.
En el trading, el sesgo de confirmación puede afectar a nuestro proceso de toma de decisiones, ya que nos lleva a percibir e interpretar selectivamente la información de un modo que coincide con nuestras creencias, sin evaluar objetivamente todos los datos disponibles. Esto puede llevarnos a tomar decisiones de trading basadas en información incompleta o unilateral.
Los traders con fuertes opiniones o sesgos sobre determinados activos, mercados o estrategias de trading son los más expuestos al sesgo de confirmación.
Por ejemplo, si usted es optimista con respecto a un activo concreto, el sesgo de confirmación le empujará a prestar atención únicamente a la información que respalde su visión alcista. Eso puede incluir leer únicamente informes de beneficios positivos, valoraciones favorables de analistas y artículos de prensa que destaquen el éxito de la empresa.
Al mismo tiempo, está ignorando cualquier información negativa que cuestione su sesgo alcista, como posibles problemas normativos, el debilitamiento de las tendencias del sector o el sentimiento negativo de otros participantes en el mercado. Por ello, es posible que siga manteniendo su posición a pesar de los signos de debilidad en la evolución de la acción.
Al final, toda la información negativa que ha ignorado acaba afectando a la acción, y su precio cae de forma importante, provocando pérdidas importantes.
Cómo evitarlo
Simplemente, intente ser más abierto y estar más dispuesto a ver el panorama completo. Algunos consejos para evitar o superar el sesgo de confirmación como traders son:
- Sea objetivo en su investigación: dar prioridad a la información que ofrezca una perspectiva equilibrada e imparcial.
- Cuestione sus propias creencias: practicar la autorreflexión y la amplitud mental para considerar diferentes puntos de vista y riesgos potenciales. Sea receptivo a la información aunque ponga en tela de juicio sus creencias.
- Lleve un diario de trading: lleve un diario de trading para registrar sus operaciones, decisiones y proceso de pensamiento. Esto puede ayudarle a identificar regularmente patrones de sesgo de confirmación para que pueda ajustar su enfoque de trading en consecuencia.
- Siga un plan de trading: siga su plan de trading y evite tomar decisiones impulsivas basadas en creencias sesgadas.
2. Sesgo de mentalidad de rebaño
También conocido como comportamiento de rebaño o instinto de rebaño, el sesgo de mentalidad de rebaño se refiere a la tendencia de los traders a seguir las acciones o decisiones de la mayoría del “rebaño” sin evaluar de forma independiente los fundamentos o riesgos subyacentes de una inversión.
Este sesgo se debe principalmente a la creencia de que, como todo el mundo lo hace, debe ser la decisión correcta.
Como trader, corre el riesgo de ser víctima del sesgo de la mentalidad de rebaño si sus decisiones de trading se ven influidas principalmente por las acciones u opiniones de otros traders. También puede ocurrir si se apresura a seguir tendencias, modas o sentimientos del mercado sin comprender plenamente los riesgos subyacentes o los fundamentos de la operación.
El sesgo de la mentalidad de rebaño es uno de los sesgos más profundos del trading porque también puede afectar al entorno general del mercado. Cuando un gran número de los traders toman colectivamente decisiones irracionales basadas en las acciones de los demás, puede provocar la formación de burbujas de mercado y desencadenar desplomes.
Cómo evitarlo
A continuación se presentan algunas estrategias para superar el sesgo de la mentalidad de rebaño como traders:
- Realice investigaciones independientes: investigue a fondo y evite tomar decisiones de trading basadas únicamente en rumores, opiniones del mercado o acciones de terceros.
- Practique el pensamiento contrario: esta es una forma estupenda de desafiar la mentalidad de rebaño, porque te anima a adoptar una postura diferente a la de la mayoría. Recuerda que el hecho de que todo el mundo lo haga no significa que todo el mundo tenga razón, también puede significar que todo el mundo esté equivocado.
- Confíe en su propio análisis: confíe en su propia interpretación de la situación del mercado y en el plan de trading que ha puesto en marcha. Así es más difícil dejarse influir por el comportamiento del rebaño.
3. Sesgo de exceso de confianza
También conocido como sesgo de sobrevaloración, el sesgo de exceso de confianza se refiere a la tendencia a sobrevalorar sus capacidades, conocimientos o la exactitud de sus predicciones. Esto conduce a una sensación de confianza exagerada en sus decisiones de trading que puede llevarle a asumir riesgos excesivos e innecesarios.
Normalmente, los traders que han tenido éxito recientemente en el trading son los que corren más riesgo de sufrir un sesgo de exceso de confianza. Empiezan a tener la sensación de “no puedo equivocarme” cada vez que toman una decisión de trading. Impulsados por su falsa sensación de capacidad superior para predecir los movimientos del mercado, empiezan a tomar posiciones más grandes y riesgos más elevados.
Cómo evitarlo
En esencia, la clave para superar el sesgo de exceso de confianza en el trading es comprender que el mercado es en gran medida impredecible. Por lo tanto, no se puede tener razón todo el tiempo.
Algunos consejos probados para evitar estos tipos de sesgos en el trading son:
- Pida opiniones y asesoramiento: pida consejo a compañeros, mentores u otros traders experimentados para obtener una perspectiva externa sobre sus decisiones de trading.
- Establezca expectativas realistas: esto le obliga a reconocer que el trading implica riesgos e incertidumbres. Es importante planificar esos riesgos en consecuenc
- Practique el autoconocimiento: ser consciente de cómo influyen sus pensamientos y emociones en su enfoque del trading puede ayudarle a reconocer cuándo puede sentirse demasiado confiado u optimista respecto a una operación. De este modo, podrá dar un paso atrás y evaluar los riesgos de forma objetiva.
- Utilice criterios objetivos: entre las que se incluyen análisis técnico, el análisis fundamental y otras herramientas basadas en datos para fundamentar sus decisiones de trading en lugar de confiar únicamente en su propia intuición o instinto.
4. Sesgo de retrospección
El sesgo de actualidad, o sesgo de disponibilidad, se refiere a la tendencia a confiar demasiado en la información reciente o fácilmente disponible a la hora de tomar decisiones de trading. Al mismo tiempo, se descuida la información más antigua o menos accesible.
Este sesgo de trading puede hacer que se deje influir en exceso por acontecimientos o tendencias recientes del mercado, que no siempre indican pautas o tendencias de mercado a largo plazo. También puede contribuir a un comportamiento de mercado con mentalidad de rebaño.
Si usted es el tipo de traders que tiende a centrarse únicamente en los movimientos y las noticias del mercado a corto plazo, en lugar de adoptar una visión más completa y a largo plazo, puede correr el riesgo de sufrir un sesgo de memoria.
Por ejemplo, supongamos que ha estado siguiendo de cerca el comportamiento de una acción concreta en las últimas semanas. Basándose en esta tendencia, decide invertir una parte importante de su capital en ese valor.
Desgraciadamente, la acción empieza a perder valor poco después de su inversión, al invertirse la tendencia reciente. Es entonces cuando te das cuenta de que has sido víctima del sesgo de recencia, porque te has basado únicamente en información reciente sin tener en cuenta el contexto más amplio del mercado ni los datos históricos.
Cómo evitarlo
Algunas estrategias que le ayudarán a evitar o superar el sesgo de recencia como traders son:
- Siga un planteamiento sistemático: esto implica tomar decisiones de trading basadas en un conjunto de criterios bien definidos, en lugar de tomar decisiones impulsivas basadas en tendencias o acontecimientos recientes.
- Practique el pensamiento crítico: esto le obliga a cuestionar la validez y fiabilidad de la información que recibe antes de tomar una decisión de trading.
- Adopte una visión a largo plazo: el trading es un maratón, no un sprint. Evite sacar conclusiones precipitadas basándose únicamente en información reciente y busque múltiples perspectivas y fuentes de información.
5. Sesgo de aversión a la pérdidas
La aversión a las pérdidas es la tendencia a preferir evitar las pérdidas a obtener ganancias de valor equivalente. En otras palabras, los traders tienden a sentir más intensamente el dolor de las pérdidas que el placer de las ganancias, lo que da lugar a decisiones de trading irracionales.
Corre el riesgo de sufrir un sesgo de aversión a las pérdidas si tiene un fuerte apego emocional a sus inversiones. En ese caso, es más probable que se centre en evitar pérdidas que en evaluar objetivamente las condiciones del mercado.
El sesgo de aversión a las pérdidas puede llevar a los traders a mantener posiciones perdedoras durante más tiempo del que deberían, con la esperanza de que el mercado revierta. También puede llevar a vender posiciones ganadoras prematuramente para obtener ganancias, aunque las condiciones del mercado indiquen lo contrario.
Cómo evitarlo
Algunos consejos útiles para superar el sesgo de aversión a las pérdidas son:
- Establezca niveles claros de stop-loss y take-profit: cúmplalos, y no deje que las emociones influyan en su toma de decisiones a la hora de cerrar una operación.
- Gestione disciplinadamente los riesgos: esto puede ayudarle a gestionar objetivamente sus operaciones y evitar apegarse demasiado a las posiciones perdedoras.
- Centrarse en probabilidades, no en absolutos: El trading es un juego de posibilidades, por lo que las pérdidas son inevitables. Si se centra en las probabilidades y los resultados estadísticos de sus operaciones, podrá separar mejor sus emociones de las operaciones o inversiones individuales.
Ejemplos históricos de los sesgos de trading y su impacto
Hay varios casos en los que los sesgos de trading han tenido un fuerte impacto en los mercados financieros.
Un ejemplo es la burbuja Dotcom Bubble de finales de los noventa. Debido a un exceso de confianza generalizado, los traders y los inversores entraron en un frenesí especulativo, invirtiendo miles de millones de dólares en valores relacionados con Internet. Pero la burbuja estalló y la bolsa se desplomó, llevándose consigo sus inversiones.
Un ejemplo más reciente es el short squeeze de GameStop de 2021. Durante este evento, un grupo de los traders minoristas en las redes sociales se unieron para hacer subir el precio de las acciones de GameStop después de que la acción fuera fuertemente vendida en corto por inversores institucionales. Esto dio lugar a un short squeeze masivo que se tradujo en importantes pérdidas para los short-sellers institucionales.
Short squeeze de GameStop es un ejemplo clarísimo del sesgo de mentalidad de rebaño, porque a medida que subía el precio, más y más, los traders seguían comprando. Con el tiempo, la contracción a la baja disminuyó y el precio de las acciones volvió a niveles más razonables, lo que se tradujo en pérdidas sustanciales para los que compraron en el pico.
Conclusiones
Superar los sesgos es un paso crucial para convertirse en un trader más exitoso y rentable. Esto incluye desarrollar un plan de trading bien definido, seguir técnicas de gestión del riesgo, mantenerse informado, realizar análisis basados en datos y mantener la disciplina emocional en el proceso de toma de decisiones.
Revisar periódicamente sus operaciones anteriores y aprender de ellas también puede ayudarle a identificar y reducir cualquier sesgo que pueda estar afectando su rendimiento en el trading. Mantener un enfoque disciplinado y objetivo del trading es una receta probada para tomar mejores decisiones.
