Última actualización el septiembre 21, 2023
El Oscilador McClellan es una opción popular para los traders interesados en evaluar la fuerza de las tendencias del mercado e identificar posibles retrocesos como parte de una estrategia global. En pocas palabras, el oscilador mide la diferencia entre dos medias móviles exponenciales del número de valores que avanzan y que retroceden en el mercado.
De este modo, proporciona una representación visual de la dirección general y el impulso del mercado. En esta guía estudiaremos cómo utilizar el Oscilador McClellan, su fórmula y su comparación con otros indicadores oscilatorios. También analizaremos sus ventajas y desventajas, así como estrategias de trading específicas que los traders pueden utilizar para tomar decisiones de mercado más fundamentadas.
¿Qué es el oscilador McClellan?
El Oscilador McClellan es una herramienta de análisis técnico que puede utilizar para evaluar las tendencias del mercado y los posibles retrocesos. Fue desarrollado por el matrimonio de analistas técnicos Sherman y Marian McClellan en 1969 y sigue siendo muy utilizado en la actualidad.
En pocas palabras, el indicador mide la diferencia entre dos medias móviles exponenciales del número de valores que avanzan y que retroceden en un mercado en particular. De este modo, ofrece a los traders una representación visual de la dirección y el impulso general del mercado.
Nota: Como ya sabrá, la media móvil simple (SMA) trata todos los puntos de datos por igual. La media móvil exponencial (EMA) es más sensible a los cambios en las tendencias de los precios, ya que hace más énfasis en la evolución reciente del mercado que en los datos más antiguos. Los traders la utilizan para detectar tendencias y posibles cambios en la dirección del mercado.
Por ejemplo, cuando el oscilador es positivo, hay más valores que avanzan que los que retroceden (se compran más valores de los que se venden). Los traders suelen considerarlo una señal de compra. Por otro lado, si el oscilador está en territorio negativo, significa que hay más valores que bajan que los que suben. Esto indica que el mercado está vendiendo valores.
También puede utilizar el Oscilador McClellan para identificar posibles cambios de tendencia. Cuando el oscilador cruza por encima de la línea cero desde abajo, podría indicar que el mercado está empezando a recuperarse. Por otro lado, cuando el oscilador cruza por debajo de la línea cero desde arriba, podría sugerir que el mercado está a punto de caer.
¿Cuál es la fórmula del oscilador McClellan?
La fórmula del Oscilador McClellan es un poco compleja, ya que primero es necesario calcular múltiples EMAs, como se mencionó anteriormente. Si usted quiere hacer el trabajo previo, reste la EMA de 39 periodos de las acciones en declive de la EMA de 39 periodos de las acciones en avance.
Espere, ¿cuáles son los problemas?
Ya que el Oscilador McClellan es un indicador que abarca todo el mercado o que se aplica a una canasta de acciones y no a un solo instrumento, las emisiones, en este caso, son el número de acciones de una bolsa o de los instrumentos evaluados que aumentaron o disminuyeron de precio durante un tiempo determinado.
Fijémonos en el SPX, por ejemplo: como el índice de referencia está compuesto por el S&P 500, hay 500 valores operados en bolsa, y 300 de ellos tuvieron un cierre superior al precio de apertura, mientras que los 200 restantes tuvieron un cierre inferior al precio de apertura. Como resultado, las emisiones que avanzan serían 300, y las que retroceden serían 200.
La fórmula del Oscilador McClellan es:
Oscilador McClellan = (EMA de 19 periodos de las emisiones en avance – EMA de 19 periodos de las emisiones en retroceso) – (EMA de 39 periodos de las emisiones en avance – EMA de 39 periodos de las emisiones en retroceso)
La EMA de 19 periodos representa la tendencia a corto plazo, mientras que la EMA de 39 periodos representa la tendencia a largo plazo. Al restar la EMA a largo plazo de la EMA a corto plazo, el Oscilador McClellan muestra el impulso y la dirección de la tendencia del mercado.
El Oscilador McClellan también puede representarse como un histograma, que oscila en torno a una línea cero. Una lectura por encima de la línea cero significa que la tendencia a corto plazo es alcista, mientras que una lectura por debajo de la línea cero sugiere una tendencia bajista.
También puede buscar divergencias entre el Oscilador McClellan y el precio de un activo para identificar posibles cambios de tendencia. Por ejemplo, si el precio de un activo está haciendo nuevos máximos, pero el Oscilador McClellan no, puede indicar un debilitamiento de la tendencia y una posible reversión.
Cómo operar con el Oscilador McClellan
La caja de herramientas de cada trader es diferente. Incluso la forma en que los traders aplican un mismo indicador puede variar. Sin embargo, el Oscilador McClellan se utiliza comúnmente para:
- Identificar las condiciones de sobrecompra y sobreventa: Cuando el Oscilador McClellan alcanza niveles extremos, puede indicar que el mercado está sobrecomprado o sobrevendido. Una lectura por encima de +70 sugiere que el mercado está sobrecomprado, mientras que una lectura por debajo de -70 indica que el mercado está sobrevendido.
- Buscar divergencias: Las divergencias se producen cuando el Oscilador McClellan se mueve en dirección opuesta al precio de un activo. Por ejemplo, si el precio de un activo está haciendo nuevos máximos, mientras que el Oscilador McClellan no lo hace, puede ser señal de un debilitamiento de la tendencia y una posible reversión.
- Confirmar tendencias: El Oscilador McClellan también puede ayudarle a confirmar la dirección de una tendencia. Si el oscilador se mueve en la misma dirección que el precio de un activo, puede proporcionar una confirmación adicional de la tendencia.
- Utilícelo con otros indicadores: El Oscilador McClellan es solo una herramienta más de su caja de herramientas. Puede utilizarlo en combinación con otros indicadores técnicos, como las medias móviles o las líneas de tendencia, para obtener una visión más completa del mercado.
Estrategias de trading con el Oscilador McClellan
Veamos más detenidamente algunos usos específicos del Oscilador McClellan:
Sobrecompra y sobreventa
Una forma de utilizar el Oscilador McClellan en su estrategia de trading es identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa. Cuando el oscilador alcanza niveles extremos, puede indicar que el mercado está sobrecomprado o sobrevendido.
Una lectura por encima de +70 (aunque algunos sostienen que +100 es una estimación más precisa) sugiere que el mercado está sobrecomprado, mientras que una lectura por debajo de -70 (de nuevo, algunos traders utilizan -100 en su lugar) indica que el mercado está sobrevendido.
Identificar estas condiciones puede ayudar a determinar posibles cambios de tendencia, así como posibles puntos de entrada o salida para sus operaciones. Sin embargo, es importante recordar que las lecturas extremas no siempre conducen a un cambio de tendencia. Para evitar que lo engañen, asegúrese de combinar el indicador con otras herramientas de análisis técnico y fundamental.
Identificación de divergencias
Otra forma de utilizar el Oscilador McClellan es buscar divergencias. Éstas se producen cuando el oscilador se mueve en dirección opuesta al precio de un activo. Por ejemplo, si el precio está alcanzando nuevos máximos mientras que el Oscilador McClellan no lo hace, puede indicar un debilitamiento de la tendencia y una posible inversión.
Confirmar o rechazar
Otra forma de utilizar el Oscilador McClellan en su estrategia de trading es para confirmar tendencias. Si el indicador se mueve en la misma dirección que el precio, puede confirmar aún más la tendencia. Por ejemplo, si el precio tiene una tendencia alcista y el Oscilador McClellan también se mueve en la misma dirección, puede confirmar que la tendencia es fuerte y que es probable que continúe. Por otro lado, si el oscilador se mueve en dirección opuesta al precio, puede indicar que la tendencia se está debilitando y señalar posibles retrocesos.
Ventajas y desventajas
Como ocurre con cualquier herramienta, la eficacia del Oscilador McClellan depende de la forma en que lo utilice el trader. Sin embargo, el indicador viene con una serie de ventajas y desventajas únicas a considerar:
Ventajas:
- Identificación de condiciones de sobrecompra y sobreventa: El Oscilador McClellan puede ayudar a los traders a identificar posibles condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado, proporcionando información sobre posibles cambios de tendencia.
- Análisis de divergencias: Al comparar el oscilador con el precio de un activo, los traders pueden identificar divergencias que pueden señalar posibles cambios de tendencia.
- Confirma las tendencias: El oscilador puede ayudar a los traders a confirmar la dirección de una tendencia, aumentando la confianza en sus decisiones de trading.
- Capta la amplitud del mercado: Al utilizar las emisiones que avanzan y las que retroceden en una bolsa concreta, el oscilador capta la fortaleza o debilidad subyacente de la amplitud del mercado en lugar de basarse únicamente en el movimiento de valores o índices individuales.
- Proporciona una representación visual: Los traders pueden trazar el oscilador como un histograma, lo que facilita su interpretación y análisis.
Desventajas:
- Puede dar señales falsas: Como cualquier herramienta de análisis técnico, el Oscilador McClellan puede dar señales falsas, especialmente durante periodos de baja volatilidad del mercado o cuando las condiciones del mercado cambian repentinamente.
- Puede ser subjetivo: La elección de los parámetros, como el periodo utilizado para calcular la EMA, puede variar de un trader a otro, lo que puede dar lugar a diferentes interpretaciones de los mismos datos.
- Poco fiable por sí solo: El oscilador es solo una herramienta en la caja de herramientas de un trader y debe utilizarse con otros indicadores técnicos y herramientas de análisis fundamental para garantizar una comprensión completa del mercado.
- No es adecuado para tendencias a largo plazo: El Oscilador McClellan está diseñado para identificar tendencias a corto plazo y puede no funcionar bien para analizar tendencias a largo plazo en el mercado.
Oscilador McClellan e índice de suma
Al igual que el Oscilador McClellan, el Índice de Suma McClellan es una herramienta de análisis técnico desarrollada por los McClellan en la década de 1960.
Mientras que el oscilador ofrece a los traders una representación visual del impulso y la dirección de la tendencia del mercado a corto plazo, el Índice de Suma, en cambio, puede considerarse la versión a más largo plazo del oscilador, calculado como un total corrido de sus valores. Se trata de un indicador acumulativo que proporciona información sobre la fortaleza o debilidad subyacente de la amplitud del mercado en un horizonte temporal más largo. El Índice de Suma se utiliza a menudo junto con el Oscilador para proporcionar una confirmación adicional de una tendencia o inversión.
Los resultados de ambos indicadores se basan en los mismos datos subyacentes, pero tienen objetivos distintos y generan señales diferentes. Por eso, es mejor utilizarlos juntos que como indicadores opuestos.
Al ser un indicador a más corto plazo, el Oscilador McClellan es más volátil que el Índice de Suma y puede crear señales falsas durante periodos de baja volatilidad del mercado.
Para equilibrar el Oscilador, el Índice McClellan de Suma es un indicador a largo plazo probado y fiable que ofrece una visión más estable de la amplitud del mercado a lo largo del tiempo. Es menos volátil que el Oscilador y puede ofrecer una visión más precisa del impulso subyacente del mercado.
McClellan Oscillator vs. Other Oscillator Indicators
Aunque el oscilador es una herramienta única, comparte similitudes con otros osciladores y puede complementarlos con éxito como parte de una estrategia más amplia. Algunos de los osciladores más populares son:
Índice de fuerza relativa (RSI)
Al igual que el Oscilador McClellan, el RSI es un oscilador de impulso que mide la velocidad y el cambio de los movimientos de los precios. Proporciona información sobre las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado y puede ayudarle a detectar posibles cambios de tendencia.
Media móvil de convergencia divergencia (MACD)
El MACD es otro oscilador de impulso similar al Oscilador McClellan en su uso de medias móviles.
Sin embargo, el MACD mide la diferencia entre dos medias móviles en lugar de la diferencia entre los temas que avanzan y los que retroceden. Puede ayudar a los traders a identificar los cambios de tendencia y confirmar la fortaleza de la tendencia, de forma muy parecida al Oscilador McClellan.
Oscilador estocástico
El oscilador estocástico es un indicador de impulso adicional que compara el precio actual de un activo con su rango de precios durante un periodo de tiempo. Puede ayudar a los traders a identificar las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado y proporcionar información sobre posibles cambios de tendencia.
En última instancia, cada uno de los indicadores de oscilador mencionados es bueno por sí solo, pero aún mejor como parte de una estrategia más amplia y, al final, todo depende de su estrategia preferida. Y, como con cualquier herramienta de análisis técnico, a la mayoría de los traders les convendría utilizar varios indicadores de análisis técnico y fundamental a la vez para obtener una visión completa del mercado.
Conclusión
El Oscilador McClellan es una herramienta fantástica para los traders cuya estrategia se basa en identificar las tendencias del mercado a corto plazo y sus retrocesos. Al medir la diferencia entre dos medias móviles exponenciales del número de valores que avanzan y que retroceden, el oscilador ofrece a los usuarios una representación visual accesible de la dirección y el impulso generales del mercado.
Puede utilizar el indicador para identificar condiciones de sobrecompra y sobreventa, buscar divergencias, confirmar tendencias o junto con otros indicadores para obtener una visión global del mercado. Sus ventajas incluyen la identificación de condiciones de sobrecompra y sobreventa, su utilidad para confirmar tendencias y la utilidad de proporcionar una representación visual de la amplitud del mercado. Sin embargo, como todas las herramientas, también tiene desventajas, como la posibilidad de dar señales falsas y su utilidad limitada para analizar tendencias a largo plazo.
Cuando se utiliza junto con el Índice de Suma McClellan, el Oscilador McClellan proporciona una imagen más completa del impulso subyacente del mercado a lo largo del tiempo. Además, aunque el Oscilador McClellan comparte similitudes con otros osciladores como el RSI, el MACD y el Oscilador Estocástico, cada uno tiene su propio caso de “mejor uso”.
En general, el indicador es una herramienta única y valiosa para los traders que buscan tomar decisiones informadas. Comprendiendo cómo utilizarlo y cuáles son sus ventajas y desventajas, los traders pueden complementar eficazmente sus estrategias de trading y obtener una ventaja en un mercado cada vez más competitivo.
