Última actualización el noviembre 17, 2023
Todo trader digno del título conoce el mercado de futuros de acciones. Incluso aquellos que recién están comenzando en el mercado financiero probablemente hayan oído hablar de los índices que se mencionan con tanta frecuencia en las noticias, como el S&P 500, el Promedio Industrial Dow Jones, el FTSE 100, el Nikkei 225, el DAX, el CAC 40 y muchos otros. Si bien es fácil reconocer los nombres de los índices, es mucho más importante saber cómo obtener exposición a ellos. En esta guía, discutimos este mercado y lo que necesitas saber para operar índices.
¿Qué Son los Futuros Sobre Acciones?
Los futuros de acciones se incluyen en una categoría de contratos de futuros que los inversores utilizan para operar índices bursátiles. Estos índices agrupan las acciones de diferentes compañías basándose en criterios específicos. De esta forma, es más fácil observar las tendencias en el mercado general según el nivel del índice. Es por eso que los índices bursátiles (o de acciones) suelen ser una medida adecuada de la confianza de los inversores en un mercado específico.
Por ejemplo, un índice de acciones tecnológicas rastrea un conjunto de acciones tecnológicas y se moverá con el rendimiento general de las acciones dentro de él. Los inversores pueden usar este índice para medir rápidamente el rendimiento de las acciones tecnológicas, ya sea en el presente o durante un período específico de tiempo.
Los futuros de acciones han estado en el mapa de inversión desde que se introdujeron a principios de la década de 1980. El primero se lanzó en febrero de 1982. Los traders institucionales los utilizaron originalmente como un instrumento de cobertura para protegerse contra cambios repentinos de precios. Desde entonces, su uso ha evolucionado hasta convertirse en una herramienta especulativa entre los day traders privados individuales. También se utilizan como base para calcular los precios de los CFDs de futuros de índices.
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¿Cómo se Utilizan para Predecir los Movimientos del Mercado?
Las bolsas de futuros, como el CME, suelen tener un horario de operación más largo que las bolsas regulares. Algunos contratos de futuros se operan durante todo el día. Esto los hace útiles para predecir hacia dónde se moverá un índice de acciones próximamente o al menos hacia dónde los especuladores creen que un índice se moverá para cuando la bolsa se abra el día siguiente.
Un buen ejemplo son los futuros del índice FTSE 100. Estos contratos de futuros se operan desde la 1:00 AM hasta las 9:00 PM, Hora de Londres, mientras que el horario de operación habitual para el mercado del FTSE 100 en sí es desde las 8 AM hasta las 5 PM. De esta manera, cualquier noticia que llegue fuera de ese período sobre el mercado FTSE puede influir en el sentimiento de trading antes de que el mercado abra.
Contratos de Futuros de Acciones
Antes de explorar cómo operar con futuros de acciones, es esencial comprender la estructura de los contratos de futuros sobre índices. La celebración de un contrato de futuros de índices significa que ambas partes están obligadas a liquidar el índice subyacente a un valor acordado en una fecha futura específica. Esto básicamente significa que los traders tienen la obligación, no el derecho (a diferencia de las opciones), de liquidar el contrato en una fecha futura. El valor de un contrato de índice bursátil lo especifica la bolsa en la que se opera el índice.
Como cualquier derivado, los futuros de acciones son un juego de suma cero. Una parte toma una posición larga y la otra toma una posición corta. No hay ningún activo subyacente físico para entregar, por lo que los futuros de índices siempre se liquidan en efectivo. En el momento de la liquidación, un trader paga al otro la diferencia entre el precio de futuros del índice acordado y el valor de cierre del índice.
Trading de Contratos de Futuros de Acciones
Puedes operar con futuros de acciones a través de un bróker de futuros de commodities que facilitará la operación tanto en órdenes de compra, como de venta. Solo asegúrate de que sea una plataforma confiable y de que puedas pagar tus requisitos de margen.
Puedes visitar la Asociación Nacional de Futuros para examinar cualquier bróker potencial que puedas estar considerando. Verifica sus tarifas para operar con futuros, las quejas presentadas en su contra y sus antecedentes en la generación de transacciones de futuros de acciones limpias y justas.
Al igual que operar con valores tradicionales del mercado de valores, una orden de compra significa tomar una posición larga que genera ganancias de una acción en alza. Una orden de venta da como resultado una posición corta para obtener ganancias de un índice a la baja.
Los futuros de acciones se liquidan exclusivamente en efectivo, ya que no existe una forma posible de entregar físicamente un índice. Las liquidaciones también ocurren a diario sobre una base de valor de mercado.
Al igual que otros contratos de futuros, los traders deben poner un margen inicial para ingresar a una posición con futuros indexados. Los traders que no puedan mantener el valor de la cuenta que requiere el margen recibirán una llamada de margen. Esto significa que la operación se verá obligada a cerrar, o el inversor tendrá que aportar más dinero para volver al requisito de margen que exige el bróker.
Si el mercado de futuros te parece demasiado complicado, también puedes considerar los fondos cotizados en bolsa (ETFs). Estos ofrecen una exposición similar a los futuros de acciones, sin tener que lidiar con el riesgo relativamente alto típicamente asociado con los vehículos de índice de acciones independientes.
Calculando Las Ganancias o Pérdidas con Futuros de Acciones
El valor de apertura de una operación de futuros es el precio que pagaste por el contrato de futuros cuando colocaste la operación. La ganancia o pérdida resultante se calcula a partir de ese valor. Para determinar el tamaño de tus ganancias o pérdidas, deberás considerar la cantidad de contratos de futuros que operaste en esa sesión. Además de cuánto vale cada contrato por punto de movimiento en el índice.
Por ejemplo, uno de los índices más populares disponibles en la actualidad es el S&P 500. Cada punto en un contrato de futuros S&P 500 de tamaño completo tiene un valor fijo de $250. Suponiendo que el índice esté valorado en 2,600 puntos cuando compres el contrato de futuros del S&P, entonces tendrá un valor de $650,000 (250 x 2,600).
Si compras un contrato con un margen del 10%, debes aportar $65,000 para iniciar la posición.
Supongamos que el índice subyacente oscila en 20 puntos. En ese caso, tienes la posibilidad de ganar, o perder, $5,000 ($250 x 20 puntos) dependiendo de la dirección en que se mueva el índice. Luego, sumas o restas las ganancias o pérdidas en la operación de tu depósito de margen en tu cuenta de operaciones.
Como puedes ver, el trading de futuros de acciones no es ni para los débiles, ni tampoco para aquellos que no cuentan con mucho dinero de sobra. Por esta razón, algunas bolsas han desarrollado contratos E-mini y Micro E-mini, ya que permiten que los traders con menos fondos también puedan participar en el mercado de futuros.
Estrategia de Trading de Futuros de Acciones
Si eres nuevo en el trading de derivados, es mejor comenzar por lo más fácil. Recuerda, el mercado de futuros de acciones te permite tomar posiciones de alto riesgo y de alta recompensa. Solo hazlo si sabes lo que estás haciendo.
Una estrategia simple consiste en comprar un contrato de futuros de índices con un vencimiento a largo plazo al precio de mercado durante una recesión.
Por ejemplo, supongamos que compras un contrato de futuros del Dow Jones a un año después de que el mercado cayó. Ahora, digamos que el índice aumenta su valor a medida que se acerca el final de la marca de un año. En este caso, podrías obtener una buena ganancia de la liquidación.
¿Por Qué Operar Futuros de Acciones?
Los tres principales beneficios de operar con futuros de acciones son:
- Apalancamiento: abrir una posición de futuros significa que puedes disfrutar de una exposición total mayor que el capital que depositaste cuando abriste tu posición. Nos referimos a este capital como un requisito de margen y, generalmente, oscila entre el 3 y el 12% del valor del contrato. Esencialmente, podrías ganar una gran cantidad de dinero con una fracción del capital.
- Liquidez: los mercados de futuros tienden a ser muy líquidos, lo que hace que operar en ellos sea mucho más fácil. Excepto durante los eventos de recesión global, los movimientos de precios tienden a permanecer bastante estables también, especialmente a medida que el contrato de futuros se acerca al vencimiento.
- Cobertura: si tu portafolio contiene una serie de acciones que forman parte de un solo índice, podrías cubrir el riesgo específico del mercado. Puedes hacerlo cuando te preocupa el riesgo sistemático. Este es el riesgo de que el mercado en general pueda disminuir su valor. Podrías mantener una posición corta en futuros de acciones que pueda compensar este riesgo. Si el índice cae en valor durante una recesión del mercado, ganarás dinero con tu contrato de futuros. Esta ganancia contrarrestará la pérdida de tus posiciones de acciones individuales.
Inconvenientes al Operar Futuros de Acciones
Los tres mayores inconvenientes que podrían presentarse al operar con futuros de acciones son:
- Riesgos de Apalancamiento: el apalancamiento es una espada de doble filo y no discrimina entre pérdidas y ganancias. Así como puedes obtener buenas ganancias a partir de poco capital, también puedes perder toda tu inversión si las condiciones del mercado no te favorecen.
- Efectivo y Márgenes: para participar en los mercados de futuros, debes colocar una cantidad adecuada de margen según lo requiera la bolsa y tu bróker. Si tu operación experimenta una pérdida significativa, entonces se puede activar una llamada de margen. En este caso, deberás depositar más dinero en tu cuenta para cumplir con el margen mínimo requerido o tu posición será liquidada.
Conclusión
El trading de futuros sobre acciones podría ser una excelente manera de obtener ganancias considerables para los traders y especuladores. También es una gran herramienta para cubrir tu portafolio y minimizar las pérdidas. Al igual que con cualquier mercado especulativo que trate con derivados, los futuros de acciones no son para todos. Sin embargo, si estás buscando una oportunidad de trading de rápido movimiento y conoces el mercado de futuros, entonces esto podría funcionar para ti. La clave es prestar atención al análisis técnico y a cualquier otro factor que pueda influir en el precio del índice subyacente. También debes considerar ajustar tu estrategia de trading para que puedas limitar tu exposición al riesgo.
