Última actualización el octubre 12, 2023
La inmensa cantidad de transacciones entre compradores y vendedores cada día son los pilares de los mercados financieros. Es la fuente de todas sus fluctuaciones de precios. Ambas partes pueden tener diferentes razones para su actividad, pero la mayoría, si no todas, se basan en la especulación. ¿Qué es un especulador? ¿Cómo ganan dinero los especuladores? ¿En qué se diferencian de los coberturistas y los inversores? Y más importante aún, ¿qué papel juegan en los mercados financieros? Estas son algunas de las cosas que veremos en este artículo.
¿Qué Es Un Especulador?
Hay algunas definiciones diferentes de lo que es un especulador. En los términos más simples, un especulador es alguien que compra valores para venderlos en el futuro con una buena ganancia.
Podrías preguntarte, ¿no es eso lo mismo que ser un inversor?
Sí, de alguna manera. La diferencia fundamental es que, en el caso de los especuladores, no están interesados en mantener los valores durante un período más prolongado. A diferencia de los inversores, su principal razón para comprar valores es venderlos en lugar de retenerlos.
Al igual que con cualquier otra forma de trading, un especuladorbusca hacer predicciones sobre los movimientos futuros de precios en un mercado en particular, pero solo está interesado en las diferencias de precios.
En realidad, no existe un especulador o inversor al 100%. Hasta cierto punto, todo inversor es un especulador y todo especulador es un inversor. Como tal, la diferencia entre los dos se reduce a una cuestión de grado relativo solamente.
También podría interesarte:
- Long Straddle – Definición y Estrategias
- ¿Quién Es el Trader de Forex Más Rico del Mundo? ¡Ve el Top 5!
¿Qué Hace Un Especulador?
Un especulador emplea estrategias bien pensadas, generalmente, en un período de tiempo más corto, para obtener mayores ganancias que los inversores tradicionales a largo plazo. Por esta razón, los especuladores suelen asumir más riesgos, especialmente cuando se trata de anticipar futuros movimientos de precios. Hacen esto para obtener una ganancia lo suficientemente grande como para compensar el riesgo.
En su mayoría, encontrarás especuladores en mercados volátiles donde los movimientos de precios son frecuentes. Intentan predecir los cambios de precios y beneficiarse de los movimientos de precios. Los especuladores pueden incluso utilizar el apalancamiento para impulsar los posibles rendimientos (y pérdidas). Sin embargo, esta suele ser una elección personal y no necesariamente una estrategia de especulación.
Las razones descritas anteriormente describen por qué los especuladores juegan un papel crucial en la absorción del exceso de riesgo. También inyectan liquidez en el mercado comprando y vendiendo. Además, es algo que hacen, incluso cuando los inversores y otros agentes del mercado no participan.
Por ejemplo, después de que los mercados financieros colapsaran tras la pandemia de COVID-19, muchos inversores dejaron de participar en cualquier operación. En cambio, esperaron a que las cosas se calmaran antes de volver a entrar. Los especuladores, por otro lado, estaban teniendo un día de campo con toda la volatilidad. Obtuvieron sus ganancias (o pérdidas) mientras se aseguraban de que hubiera suficiente liquidez en los mercados.
¿Cómo Ganan Dinero los Especuladores?
Debido a que los especuladores suelen asumir un riesgo excesivo en un período más corto, deben poder ejercer alguna forma de “control” sobre el impulso y la dirección de los precios. Lo hacen empleando diversas estrategias, como órdenes de stop-loss y dimensionamiento de posiciones. Generalmente, su enfoque también incluye vigilar de cerca las estadísticas de su desempeño en el trading.
Los especuladores suelen ser personas sofisticadas que asumen riesgos. A pesar de eso, suelen ser confundidos con los gamblers, o bien, jugadores. Sin embargo, existe una distinción importante. Los participantes del mercado que utilizan métodos no probados, o ejecutan operaciones basadas en corazonadas o sentimientos, probablemente estén jugando o apostando. Por otro lado, la especulación rentable requiere mucho trabajo con estrategias bien ejecutadas y probadas para ganar dinero. Así es como obtienen una ventaja decisiva sobre el mercado.
Para mantener la rentabilidad, los especuladores suelen buscar patrones recurrentes en los movimientos del mercado. Buscan puntos en común a medida que los precios suben y bajan en un período determinado. Luego, usan esa información para obtener ganancias de futuros movimientos de precios.
El trading es un trabajo detallado, especialmente porque los precios siempre se mueven y no hay escasez de variables a considerar. Es por eso que cada especulador debe desarrollar primero su propia forma probada de operar antes de llegar hasta el final.
¿Cómo Impactan Los Especuladores En El Mercado?
Digamos que un especulador cree que el precio de un activo en particular va a subir. Pueden optar por adquirir la mayor cantidad posible del activo. Eso, a su vez, aumentará el precio. Otros participantes del mercado pueden ver esta actividad como una señal positiva. Hacerlo podría dar lugar a nuevas compras del activo por parte de otros especuladores, elevando aún más el precio.
Si no se controla, la actividad especulativa puede hacer que el precio de un activo suba muy por encima de su valor real. El resultado es una burbuja especulativa.
Podemos ver lo mismo en el otro lado del trading. Cuando un especulador cree que el valor de un activo está a punto de disminuir pronto, o que actualmente tiene un precio excesivo, vende la mayor cantidad posible del activo mientras los precios siguen altos.
Este acto puede hacer que el precio del activo caiga aún más, lo que otros traders pueden ver como el comienzo de una recesión. Si actúan de manera similar, el precio seguirá bajando hasta que el mercado se estabilice.
Este proceso representa el cómo muchos inversores se convierten esencialmente en especuladores. Aunque a veces solo es algo temporal. El caso es que están atrapados en los salvajes movimientos de precios. Aunque hayan iniciado su posición con la intención de mantenerla a largo plazo, pueden vacilar una vez que crean que otras personas están comprando o vendiendo. Esa es una de las formas en que pueden ingresar al reino de la especulación, a veces incluso al borde del juego.
Tipos de Especuladores
Los especuladores tienden a especializarse en mercados particulares. Por ejemplo, un especulador puede especializarse en materias primas y solo operar en los mercados de materias primas día tras día.
Además, cada especulador opera según su estilo. Algunos son revendedores que compran y venden rápidamente cuando los precios se mueven aunque sea una fracción de centavo. Otros son day traders que buscan comprar y vender durante todo el día. Luego están los traders de posición que optan por mantener sus posiciones durante varios días, semanas o incluso meses antes de salir.
Con eso en mente, hay cinco categorías principales de especuladores:
Especuladores Bull (Alcistas)
Como sugiere el nombre, se trata de especuladores alcistas. Entran en el mercado, esperando que suba el precio de los valores, por lo que compran ahora para venderlos con una ganancia en el futuro. Si sus expectativas se hacen realidad, se benefician de la diferencia de precio y abandonan la posición.
Especuladores Bear (Bajistas)
Este tipo es el lado opuesto de los especuladores más optimistas. Un especulador bajista es pesimista y espera una fuerte caída en los precios de un valor con el que se está operando. Él o ella ingresa a la operación vendiendo en descubierto los activos a un precio alto para asegurar ganancias contra la caída de precio esperada. Si el valor de la seguridad cae como se predijo, entonces cosechan sus ganancias de la diferencia de precio.
Especuladores Stag
Un especuladorstag, o ciervo, suele ser cauteloso, especialmente en comparación con los alcistas o bajistas. Por lo general, se centran más en aplicar para nuevas acciones en nuevas empresas. Luego, cuando las acciones despegan, las venden con una prima o ganancias.
Especuladores Lame Duck (Pato Cojo)
Los patos cojos son un término utilizado para describir a los especuladores que no pueden cubrir sus pérdidas en el trading. Eso se debe a sus estrategias de trading ineficientes. Este tipo también incluye a los traders que han incumplido una deuda y están prácticamente en quiebra. La frase se origina en la premisa de que los traders que no pueden cumplir con sus compromisos y están sufriendo pérdidas financieras masivas tienen que alejarse del mercado.
Jobbers
Un Jobber es un especulador profesional que también es miembro de la bolsa de valores y realiza varias funciones esenciales. Son distribuidores independientes de activos negociados y, normalmente, ejecutan las transacciones bajo sus propios nombres. Obtienen ganancias a través de actividades especulativas y solo interactúan con otros Jobbers o con el bróker, nunca con un no miembro.
¿Cómo Puedes Especular?
Las operaciones especulativas, con frecuencia, involucran valores con un perfil de alto riesgo/alta recompensa. Los mercados siempre están cambiando en función de las constantes fluctuaciones de precios.
Una de las principales razones de estas fluctuaciones es la interacción entre la oferta y la demanda. Si quisieras especular con acciones, simplemente podrías comprar tantas acciones como puedas cuando esperas que el precio suba.
Debido a que la oferta de acciones es limitada, su compra agresiva puede aumentar la demanda de acciones, elevando aún más el precio.
La especulación rentable cubre una amplia gama de estrategias de trading, como el swing trading, el pair trading, la utilización de patrones gráficos e incluso el empleo de varias estrategias de cobertura.
Los Especuladores Suelen Ser Expertos en Análisis Fundamental
Los especuladores no están necesariamente preocupados por el negocio de una empresa, pero necesitan estar informados sobre sus fundamentos. Se destacan en la ejecución de análisis fundamentales detallados para determinar si el valor está sobrevalorado o infravalorado, lo que luego informa sus decisiones en el trading.
Un especulador experto también sabe cómo los eventos mundiales, como la pandemia actual de COVID-19 y otros casos de agitación global, pueden influir en los movimientos de precios a corto plazo en los mercados. Por ejemplo, debido a los efectos de los bloqueos en todo el mundo en abril de 2020, el precio del petróleo cayó por debajo de $0 a medida que la demanda se agotó.
Ejemplos de Especulación
La actividad especulativa está presente en varios mercados. Echemos un vistazo a algunos para que tengas una imagen más clara:
Especulación En El Mercado de Valores
Las acciones con perfiles de alto riesgo se denominan acciones especulativas. Un buen ejemplo son las acciones de Penny. Tienen precios de acciones exiguos y ofrecen rendimientos potencialmente altos para compensar el alto riesgo asociado con ellas. La especulación en el mercado de valores es bastante sencilla: tú compras o vendes las acciones en función de si esperas que el precio suba o baje para obtener ganancias en consecuencia.
Especulación En El Mercado de Divisas (Forex)
Los especuladores tienden a frecuentar el mercado de divisas debido a las constantes oscilaciones de los tipos de cambio entre las divisas negociadas. Además, el mercado permite transacciones frecuentes gracias a los muchos pares de divisas diferentes que se pueden comprar y vender dentro de un período determinado.
Por ejemplo, puedes operar con el dólar estadounidense con más de una docena de otras monedas en todo el mundo. Si esperas que el dólar estadounidense se dispare en comparación con el yen japonés, comprarás más y venderás para obtener ganancias.
Por último, el apalancamiento disponible en el mercado de divisas suele ser alto. Los especuladores pueden usar esto para acumular ganancias sustanciales con solo una pequeña cantidad de capital inicial.
Especulación En El Mercado de Commodities
La especulación puede ayudar a controlar la volatilidad de los precios en los mercados de commodities. La razón de esto es que, con los commodities, se opera mucho menos en comparación con las acciones y las divisas extranjeras. Los mercados de futuros y opciones son particularmente populares entre los especuladores porque esos mercados son predominantemente especulativos.
Por ejemplo, digamos que crees que el precio de la plata aumentará en los próximos seis meses. Puedes firmar un contrato de futuros con una empresa minera de plata para entregar 1000 onzas de plata en seis meses, pero lo pagas al precio actual. Después de seis meses, si el precio de la plata realmente ha subido, podrías vender tus 1000 onzas con una ganancia.
La mejor parte del trading de futuros es que ni siquiera tienes que tomar posesión física del activo con el que operas antes de revenderlo. Los mercados de commodities también ofrecen grandes cantidades de apalancamiento, lo que hace que la especulación sea aún más atractiva.
Especuladores vs Coberturistas
La principal diferencia entre especuladores y coberturistas es su enfoque del riesgo. Los especuladores prosperan con la incertidumbre y buscan obtener la mayor ganancia posible para compensar dicho riesgo. Los coberturistas, por otro lado, apuntan a limitar su exposición al riesgo tomando una posición de compensación en otro valor.
Ventajas y Desventajas
Como todo enfoque para operar en los mercados financieros, ser un especulador tiene sus ventajas y desventajas únicas. Estas incluyen:
Ventajas
1. Bienestar económico – Los especuladores proporcionan el capital muy necesario para que las empresas jóvenes crezcan y se expandan. Como mínimo, ofrecen soporte de precios para activos que están temporalmente en desuso entre otros traders. Hacerlo ayuda a impulsar la economía.
2. Mayor liquidez del mercado – Dado que los especuladores operan activamente, sus acciones inyectan efectivo a los mercados en los que participan. Nadie quiere comprar o vender en un mercado sin liquidez. Las características de este tipo de mercado incluyen amplios spreads entre los precios de oferta y demanda y la incapacidad de realizar operaciones a un precio de mercado justo.
3. Asunción de riesgos – Debido a que los especuladores tienen una mayor tolerancia al riesgo, suelen ser una buena fuente de financiamiento para las empresas.
Desventajas
1. Riesgo de precios irrazonables – Las actividades especulativas a veces pueden empujar los precios muy por encima o por debajo de sus valores razonables. Estas fluctuaciones de precios pueden ser solo a corto plazo, pero con frecuencia pueden tener impactos a largo plazo.
2. Riesgo de burbujas económicas – Esto solo se relaciona con el riesgo de precios irrazonables. Con el tiempo, las burbujas especulativas pueden comenzar a afectar la economía en general, especialmente en industrias críticas como la vivienda, las divisas y el trading en general.
¿Cómo Reducir el Riesgo Como Especulador?
Por mucho que los especuladores prosperen con el riesgo, también es esencial mitigar su exposición, para que no utilicen todas sus ganancias para compensar los riesgos. Es por eso que primero deben sobresalir en la lectura del mercado antes de iniciar una posición. Deben tener la habilidad adecuada tanto en análisis fundamental, como técnico, para estar seguros de que el precio del valor con el que están operando se mueve como se espera.
Además, los especuladores pueden cubrir sus posiciones para mitigar las posibles consecuencias de una inversión. Eso es lo que les permite evitar una pérdida completa con el beneficio potencial de un activo de compensación. Por ejemplo, pueden diversificar sus inversiones para limitar las posibilidades de una pérdida total.
Conclusión
Los especuladores suelen ser los chivos expiatorios de las caídas del mercado. Reciben acusaciones de llevar los precios al extremo e incluso manipular los mercados. Pero en realidad, es más probable que la actividad especulativa proteja contra los extremos del mercado que los provoque. Además de la liquidez de mercado que proporcionan, su compra y venta activa puede ayudar a evitar que los precios de los activos oscilen demasiado.
Es mejor dejar la especulación a aquellos con una alta tolerancia al riesgo y los conocimientos técnicos para navegar en el mercado elegido. Un especulador potencial también debe tener los medios financieros para soportar pérdidas en su búsqueda de ganancias.
