Última actualización el diciembre 7, 2023
Hay muchas ramas diferentes de análisis técnico. En su forma más básica, el análisis técnico utiliza datos históricos para predecir el comportamiento futuro del mercado. En muchos sentidos, esta estrategia de inversión se basa en el concepto de que la historia se repite y lo hace en patrones reconocibles. A medida que profundicemos un poco más, notarás que muchas personas utilizan diferentes tipos de análisis técnico en conjunto. Con frecuencia, incluso lo combinan con un análisis fundamental. Si bien existe la habilidad de “leer el análisis técnico” de muchas maneras, el principal atractivo de este tipo de inversión es que elimina la emoción humana. Como sabemos, el miedo y la codicia son dos de las emociones humanas más poderosas que pueden afectar nuestro desempeño en el mercado. De hecho, suelen interferir en nuestras decisiones al invertir. El análisis técnico es un método que nos servirá para mantener dichas emociones bajo control.
¿Qué es el Análisis Técnico?
Si le preguntas a 10 personas diferentes por la definición de análisis técnico, sin duda recibirá una variedad de respuestas. Aun así, el concepto central es simple: al analizar los datos históricos de un activo en particular, puedes identificar tendencias en tiempo real. En teoría, no existe un vínculo entre el análisis técnico y el análisis fundamental, ¿o sí?
Retrocedamos un poco y observemos cualquier bolsa de valores. En su forma más pura, es un mercado de información simple, pero altamente eficiente. Se introducen diferentes puntos de vista y opiniones a través de las decisiones de inversión de múltiples inversores. Las fuerzas de la oferta y la demanda son las que mueven los precios sobre la base de una combinación de información pública y no pública. Por ejemplo, aquellos que utilizan el análisis técnico para observar el volumen de operaciones, con frecuencia, verán grandes picos antes de anuncios importantes.
Historia del Análisis Técnico
A lo largo de los años, ha habido un debate constante sobre el análisis técnico frente al análisis fundamental. Muchos traders tienen opiniones contradictorias sobre cuál es el más eficiente. Como ya mencionamos, la idea de que el análisis técnico y el análisis fundamental son dos conceptos muy diferentes puede no ser cierta del todo. Dicho esto, la historia muestra que ha habido muchos pioneros destacados del análisis técnico a lo largo de los años.
Munehisa Homma
El Extremo Oriente ha sido un tesoro de información y estrategias de inversión durante cientos de años. Ya en el siglo XVIII, los traders japoneses utilizaban el análisis técnico para invertir en diferentes activos. Una de las luces principales durante este período fue Munehisa Homma. Descrito como un “economista conductual temprano”, creó lo que ahora se conoce como gráficos de Sakata. Hoy en día, estos son quizás los más conocidos como gráficos de velas. El término “Sakata” se refiere a la ciudad natal de Munehisa Homma, creando una referencia duradera al papel que desempeñó en el mundo del análisis técnico.
Charles Dow
Quizás más conocido por crear el Índice Industrial Dow Jones, Charles Dow sentó las bases del análisis técnico moderno. Utilizando datos históricos del índice, escribía regularmente artículos que identificaban la aparición de varias tendencias. Esto se conoce como la Teoría de Dow, una idea iniciada por William P. Hamilton.
William P. Hamilton
William P. Hamilton fue un pionero que utilizó el concepto de la Teoría de Dow. Añadió nuevas reglas para crear predicciones inquietantemente precisas. Fue el primero en identificar el concepto de tendencia a largo plazo de cuatro años, incorporando ondas de corto plazo que podían durar días, semanas o meses. Muchos ven a William P. Hamilton como un ancestro del análisis técnico. Si bien fue un poco prematuro al predecir el colapso de 1929, expresando sus preocupaciones en 1927 y 1928, hizo un último llamado a los inversores el 21 de octubre de 1929. Esto fue solo tres días antes del colapso de la bolsa el mismo año. Este hecho se adelantó a la gran recesión de la década de 1930. Si bien falleció pocas semanas después de la caída de la bolsa de valores en 1929, su legado sigue vivo en la actualidad.
Robert Rhea
Notarás un factor común entre algunos de los primeros analistas técnicos: la Teoría de Dow. Es seguro decir que Robert Rhea tomó la teoría, la mejoró y construyó un negocio basado en el análisis técnico. Descrito como uno de los primeros “impulsores del mercado”, Robert Rhea hizo la mayor parte de su riqueza a través de su carta de inversión por suscripción, Dow Theory Comments. Entonces, no solo tuvimos a un hombre que cambió el mundo del análisis técnico, ¡sino que también presentó el primer newsletter de inversiones por suscripción!
Edson Gould
Posiblemente el analista técnico más exitoso a largo plazo, Edson Gould sacó la mayor parte de su riqueza de los newsletters de suscripción. Incluso en la década de 1930, estos comentarios y análisis tenían una gran demanda. Los registros sugieren que las suscripciones para su newsletter de inversiones estaban fijadas en la enorme cantidad de $500. Era un líder en el campo del análisis técnico y muchos traders siguieron su ejemplo. Predijo una serie de altibajos para el Índice Industrial Dow Jones durante muchos años. Cuando el DJIA estaba por debajo de los 1000 puntos en 1979, predijo con éxito que aumentaría a más de 3000 en 1991, incluso considerando la caída del mercado de valores de 1987.
John Magee
En 1948, John Magee estaba reescribiendo el análisis técnico con su libro “Technical Analysis of Stock Trends”. Muchos lo veían como la primera persona en operar únicamente con el análisis técnico. En efecto, apostaba a que la historia se repitiera y pudo identificar numerosos patrones gráficos, entre ellos triángulos, banderas, cuerpos, cabeza y hombros. La lista comenzó a crecer. De manera bastante extraña, a pesar de sus predicciones precisas mediante el análisis técnico, tomó muchas de sus decisiones de inversión personales basándose en la intuición. Fue a partir de los 40, hasta su muerte, a los 80 años, que encontró la disciplina para invertir en sus propias señales de análisis técnico. A diferencia de otros que estaban felices de aparecer en las columnas de los periódicos, John Magee prefirió dejar que su forma de análisis técnico hablara por sí misma, sin que la opinión popular fuese un obstáculo.
Hay muchas otras figuras destacadas en el mundo del análisis técnico que se remontan a cientos de años. Desde el siglo XIX hasta la actualidad, el concepto básico de análisis técnico se ha mantenido firme. El uso de datos históricos para predecir tendencias futuras, identificando señales de compra y venta, es aún más poderoso hoy que en el pasado. Las enormes computadoras ahora pueden analizar grandes cantidades de datos y tomar decisiones de trading en una fracción de segundo.
Los 3 Principios Básicos del Análisis Técnico
La pregunta “qué es el análisis técnico” se responde mejor utilizando los tres principios básicos. Te los dejamos a continuación:
Los mercados lo descuentan todo
Como mencionamos anteriormente, la mejor manera de ver un mercado de valores es como un intercambio de información. Reflejará qué información pública e información no pública está disponible, lo que, a su vez, influirá en las decisiones de inversión. En consecuencia, tenemos que el precio actual refleja toda la información sobre esa empresa, sector, economía, perspectivas, etc. La forma popular de describir este fenómeno es decir que estos factores están “priced in”. En teoría, el precio nos dice todo lo que necesitamos saber. Por lo tanto, monitorear el precio y el volumen debería darnos una idea de las tendencias futuras.
Inercia del mercado
Cambiar el término inercia por la palabra tendencias podría hacer que este concepto sea más entendible. Hay un viejo dicho entre los traders: “la tendencia es tu amiga”, ya sea que suba, baje o tenga una tendencia lateral. Es probable que las tendencias continúen hasta que se vean desafiadas por un momento de “ruptura”. Esto es especialmente importante para los traders. La capacidad de operar la tendencia y rescatar cuando el análisis técnico sugiere que la tendencia está cambiando es suficiente para que muchos traders construyan una carrera.
Los mercados se mueven en olas
Ya sea que observes tendencias a corto, mediano o largo plazo, notarás varios casos de mercados de sobrecompra y sobreventa. La analogía de que los mercados se mueven en oleadas es muy acertada. Por ejemplo, si una empresa hace un anuncio importante, puede provocar la aparición de compradores y vendedores. Es como si arrojáramos una piedra en un vaso de agua. Esto provocaría “olas”, pero llega un punto en el que la superficie del agua se nivela y surge un “nuevo equilibrio”. Esto es similar a los cambios técnicos/fundamentales en los precios de los activos.
La idea de utilizar olas como analogía para el análisis técnico es interesante. Los traders buscan subirse a la ola en la parte inferior, montarla hasta la cima y luego surfear desde allí. ¡Suena como el escenario ideal para un surfista!
¿Cómo el Análisis Técnico Puede Ayudarte a Mejorar tu Trading?
Con frecuencia, escucharás a la gente discutir la cuestión del análisis técnico frente al análisis fundamental. Si bien nadie sugiere que el análisis fundamental no tenga cabida en la inversión, el análisis técnico también es fundamental para los traders a corto y medio plazo. Sin embargo, ¿cómo puede el análisis técnico mejorar tu trading en general? Aquí están algunos ejemplos.
Te ayuda a entender los movimientos del mercado
La capacidad de tener una visión más amplia del panorama general de la evolución de los precios/índices de los activos es invaluable. Incluso durante las tendencias alcistas, verás períodos de volatilidad. En algunas ocasiones se tratará de una volatilidad extrema. Estos pueden ocurrir dentro de los límites de una tendencia alcista a largo plazo y suelen presentar una oportunidad de compra/venta.
Disciplina
Es muy fácil dejarse llevar por las emociones humanas, sobre todo por el miedo y la codicia, ya que pueden hacer que renuncies a tu disciplinado enfoque de inversión. Si bien no hay estrategias de inversión escritas en piedra, es necesario tener disciplina. Debes concentrarte y lidiar con los hechos, no con los sentimientos.
Te ayuda a identificar líneas de tendencias
Al observar el análisis técnico, no es difícil mirar hacia atrás en retrospectiva y detectar una línea de tendencia “obvia” emergente. Identificar una tendencia en una etapa relativamente temprana no es fácil, pero puede ser extremadamente lucrativo cuando se detecta a tiempo. Cuanto más esperes a que surja la línea de tendencia, más “segura” será tu inversión, pero esto puede limitar potencialmente tus ganancias. Entonces, como con cualquier tipo de inversión, se trata simplemente de equilibrar la relación riesgo/recompensa para tu escenario particular.
Objetivos flexibles
Al adquirir cualquier activo u operar en corto, es importante ser disciplinado, pero también estar abierto a ser flexible. Por ejemplo, tiene mucho sentido aumentar tu límite de stop-loss mientras existe una tendencia fuerte. Sin embargo, una vez que el activo alcanza tu límite de stop-loss, debes ser lo suficientemente disciplinado como para dejarlo ir.
Operar en cajas
Es posible que hayas escuchado el término “trading boxes”, o bien “operar en cajas”, en lugar de operar acciones, futuros y otros activos. Simplemente significa que debes ver cualquier activo como una “caja vacía” a la que no tienes vínculos ni apego emocional. Entonces, es simplemente un caso de comprar la “caja” en la parte inferior del rango y vender en la parte superior. Si bien es más fácil decirlo que hacerlo, esta es una forma útil de eliminar cualquier vínculo emocional o trato preferencial hacia una empresa/activo en particular. Todos tenemos nuestros favoritos.
Paciencia
Dicen que la paciencia es una virtud. En el mundo del trading, es una característica invaluable. Todos hemos estado allí: obtienes ganancias con una inversión reciente y, de inmediato, estás buscando cuál será tu próxima operación. Los inversores exitosos a largo plazo esperarían el momento oportuno, no saltarían de una operación a otra. De esa forma, obtienen ganancias cuando es el momento adecuado e invierten cuando ven surgir una nueva tendencia. Por eso dicen:
Un idiota y su dinero pueden ser separados fácilmente”
Hay muchas cosas diferentes que puedes aprender del análisis técnico. Las dos más importantes son probablemente la disciplina y la paciencia.
¿Cómo Aprender Análisis Técnico Para Operar?
Cuando comienzas a aprender análisis técnico, es muy tentador entrar con todo en el mercado y poner en práctica la técnica. Parece fácil, las señales son relativamente sencillas y crees que el dinero simplemente llegará. Ojalá fuera tan simple como eso. Es esencial que investigues tu estrategia de trading a una que involucre análisis técnico. La información la tienes a la mano, pero hace falta leerla e interpretarla.
Aprende los Conceptos Principales
La clave para tener éxito con el análisis técnico es investigar y aprender los conceptos principales. Estos incluyen los mencionados anteriormente:
- El mercado es un intercambio de información altamente eficiente
- La inercia del mercado conduce a tendencias de precios
- La historia se repite una y otra vez
Estos son los tres conceptos principales a tener en cuenta al analizar el análisis técnico. Si bien algunos inversores ganarán dinero “operando en contra del mercado”, el mercado es extremadamente capaz de fijar precios en eventos tanto esperados como inesperados. Si una inversión parece demasiado buena para ser verdad, ¡probablemente lo sea!
Existen numerosos tipos de indicadores cuando se trata de análisis técnico:
- Tendencias de precios
- Patrones gráficos
- Indicadores de volumen
- Indicadores de impulso
- Osciladores
- Niveles de soporte
- Niveles de resistencia
- Medias móviles
Una vez que comienzas a entender el concepto de análisis técnico y te familiarizas con los indicadores, se pueden convertir en una herramienta de inversión realmente potente.
Aprende Cómo Analizar Gráficos
Lo primero que debes recordar es que el análisis técnico y el análisis de gráficos no son ciencia exacta. Existe un grado de interpretación humana que puede influir en cualquier acción que se emprenda. Vale la pena señalar que cuantos más puntos de precio en un gráfico pueda involucrar en una línea de tendencia, más fuerte será la señal. Hemos incluido varios gráficos a continuación para dar ejemplos de formas de analizar y utilizar los datos de los gráficos para que construyas tu propia estrategia de inversión.
Gráfico 1
Como puedes ver en el gráfico a continuación, hay tres líneas distintas de soporte y resistencia. Inicialmente, hay un período de tendencia lateral entre la línea verde y la línea azul. Cuando el índice cae por debajo de la línea de tendencia verde, provoca una venta masiva significativa. Por el lado positivo, un avance posterior en la línea de tendencia verde provoca un poderoso repunte que se ve interrumpido temporalmente por la línea azul, que se convirtió en una línea de resistencia. Luego vemos otro episodio de trading lateral entre la línea azul y la línea naranja, con una caída importante por debajo de la línea azul. Más tarde se confirma que esta caída es una “bandera falsa”. Una vez que el índice rompió la línea naranja, podemos ver otro fuerte repunte hacia un nuevo territorio inexplorado. ¡El sueño de un trader!
Es fácil ver cómo diferentes inversores pueden interpretar diferentes líneas como soporte o resistencia. En realidad, una línea de soporte se puede convertir rápidamente en una línea de resistencia y viceversa.
Gráfico 2
Este es un gráfico fascinante porque puedes ver dos conjuntos de líneas de soporte/resistencia. Esto resalta un rango estrecho de actividad mientras que el índice todavía se encuentra en una tendencia alcista a largo plazo. Verás que después del rally inicial, la línea superior se convierte en una línea de soporte para la primera etapa de la tendencia alcista. Una vez que el índice cae a través de la línea de soporte, esto genera otro rango de actividad bastante estrecho mientras se mantiene la tendencia alcista a largo plazo. Sin embargo, cuando el índice cae a través de la línea de soporte inferior, la tendencia alcista a largo plazo se rompe y hay una caída posterior en el valor del índice.
No es difícil ver que la señal de venta es bastante fuerte, ya que el índice cae por debajo de la línea de soporte inferior.
Gráfico 3
Este gráfico es otro ejemplo de una tendencia alcista con una línea de resistencia superior muy distinta y una línea de soporte inferior. Crea un corredor de actividad relativamente estrecho con el índice rebotando en la resistencia superior y rebotando desde el nivel de soporte inferior. Curiosamente, el índice parece aferrarse al nivel de soporte más bajo el mayor tiempo posible antes de una venta masiva significativa. Lo más probable es que los últimos días antes de la venta masiva hubieran visto una reducción en el impulso, identificado utilizando otras formas de análisis técnico, lo que generó preocupaciones sobre una ruptura a la baja.
Usando una forma de análisis técnico, parece que el índice se está aferrando al nivel de soporte más bajo de por vida. Al incorporar análisis de impulso adicionales, esto probablemente mostraría un debilitamiento de la tendencia alcista y generaría preocupaciones sobre una recesión, antes de que ocurriera.
Gráfico 4
Aquellos que sugieren que el análisis de gráficos es fácil en retrospectiva, suelen malinterpretar los fundamentos de esta forma de análisis técnico. Como pueden ver en el gráfico a continuación, existe evidencia de una tendencia alcista a mediano plazo que crea un rango de trading alcista relativamente estrecho. A medida que el corredor se estrecha, esto crea un patrón gráfico clásico que indica una ruptura al alza o a la baja. En este caso, hubo una fuerte señal de venta antes de una liquidación bastante abrupta. Este tipo de señal sería útil para aquellos que buscan sacar provecho de sus posiciones largas o aquellos que buscan tomar una posición corta para aprovechar una tendencia bajista emergente.
A medida que la ventana de trading se estrecha mientras se mantiene la tendencia alcista, esta es una señal de que hay una ruptura significativa en el horizonte. También sería posible trazar líneas de tendencia después de la liquidación inicial entre 2811.25 y 2638.25, teniendo en cuenta algunas fluctuaciones del mercado. Luego tenemos una ruptura por debajo de 2638.25 y otra venta masiva significativa.
Gráfico 5
Este interesante gráfico muestra una tendencia alcista a largo plazo en el índice desde noviembre de 2016 hasta octubre de 2018. Esta tendencia a largo plazo incorpora muchas tendencias relativamente a corto plazo, como el aumento y la caída significativos a principios de 2018. También puedes ver varias posibles banderas falsas donde el índice cayó por debajo de la línea de tendencia a largo plazo, pero se recuperó. Sería fácil evaluar esto como un movimiento a la baja en el calor del momento. Si actúas por impulso y cierras posiciones en largo, es posible que te estés perdiendo una subida adicional de más de 200 en el índice. En retrospectiva, sería fácil reconocer eso como una bandera falsa. Nuevamente, aquí es donde entra en juego el uso de múltiples estrategias de análisis técnico.
Mucha gente asume automáticamente que quienes buscan oportunidades de trading a corto plazo ignoran las tendencias a largo plazo. Esto no es correcto. Como puede ver en el gráfico a continuación, si bien hubo oportunidades para operar al alza y a la baja mientras la tendencia alcista permaneció intacta, la eventual liquidación fue bastante abrupta. Entonces, la clave es mantener el enfoque en su estrategia de inversión. Los traders a corto plazo buscan movimientos de precios a corto plazo y, al mismo tiempo, permanecen atentos a un cambio en las tendencias a largo plazo.
Uso de Indicadores
Hay diferentes indicadores que se utilizan en el análisis técnico. Las dos áreas principales de interés son los movimientos de precios y los volúmenes de trading. Si bien a veces se pasan por alto los volúmenes de trading, un aumento significativo en el volumen suele adelantarse a movimientos en la parte superior o inferior del mercado. Cuando se operan acciones de una empresa, un aumento en el volumen de operaciones podría venir antes de un anuncio significativo de la empresa. ¡Algunas empresas tienen muchísimas fugas!
A continuación, enumeraremos 10 indicadores populares utilizados en el análisis técnico. Todos son bastante útiles por sí mismos. Sin embargo, usar dos o más juntos puede crear señales más fuertes.
Oscilador Estocástico
El Oscilador Estocástico compara y contrasta el precio actual con el rango de precios reciente. Esto ayuda a identificar los mercados posiblemente sobrecomprados/sobrevendidos.
Bandas de Bollinger
El concepto básico detrás de las Bandas de Bollinger es que las fluctuaciones de precios excesivas se recuperarán como una banda elástica. Usando medias móviles, este indicador usa la volatilidad como un método para identificar tendencias cambiantes.
Convergencia Divergencia de la Media Móvil (MACD)
El MACD es una herramienta versátil que muestra la relación entre dos indicadores de media móvil para identificar nuevas tendencias.
Índice de Fuerza Relativa (RSI)
El RSI es un método útil para identificar situaciones de sobrecompra/sobreventa utilizando una fuerza relativa en comparación con la actividad reciente de precios. ¡Muy influyente!
Retrocesos de Fibonacci
La teoría del Retroceso de Fibonacci, que suele ser utilizada por traders a corto plazo, como los que invierten en futuros de índices/divisas, se remonta a un matemático italiano del siglo XIII. El uso de los ratios de Fibonacci estrictamente definidos crea una variedad de líneas de soporte/resistencia, perfecto para operaciones de swing.
Índice de Flujo de Dinero (MFI)
El Índice de Flujo de Dinero ofrece un medio para medir picos en los volúmenes de trading, lo que indica un cambio de tendencia o noticias inminentes.
SAR Parabólico
Este indicador es un medio útil para identificar posibles reversiones en la dirección de un índice/precio de las acciones.
Media Móvil Simple (SMA)
La línea de tendencia SMA se utiliza para nivelar las fluctuaciones a corto plazo en el precio de un índice/activo, para resaltar la tendencia subyacente.
Indicador Aroon
El indicador Aroon incorpora dos componentes específicos – “Aroon de Subida” y “Aroon de Bajada” – destacando el comportamiento de rango limitado y patrones de tendencia cambiantes.
Ichimoku Cloud
La Ichimoku Cloud es un indicador relativamente nuevo que está ganando popularidad. Es un medio útil de medir el impulso de los precios con un retraso deliberado para reducir las falsas banderas.
Intenta Mezclar Dos Indicadores o Más
Cuando reducimos el análisis técnico a lo básico, nos quedamos con las tendencias, tendencias a corto, mediano y largo plazo. Verás que no hay dos indicadores de análisis técnico que den exactamente la misma señal simultáneamente. El uso de un tipo de análisis técnico de forma aislada puede crear banderas falsas, lo que te pedirá que reacciones a la brevedad. El uso de dos o más tipos de análisis técnico reducirá la influencia de las banderas falsas. Sin embargo, hay una desventaja de utilizar dos o más indicadores técnicos.
Si detectaras un cambio en la tendencia utilizando un indicador técnico a relativamente corto plazo, podría existir la posibilidad de aceptar esta nueva tendencia en una etapa relativamente temprana. Aquellos que dependen de dos o más indicadores técnicos para volverse positivos antes de invertir probablemente se reprimirían. En el lado positivo, cuanto más indicadores técnicos se vuelven positivos, más fuerte es la señal: la tendencia está cambiando. En el lado negativo, un retraso en, por ejemplo, un indicador técnico de media móvil puede significar que te unes a la fiesta en una etapa posterior. Es importante no utilizar demasiados indicadores técnicos al mismo tiempo. Esto complica demasiado la situación y podría retrasar seriamente cualquier decisión de inversión.
Combina el Análisis Técnico con el Análisis Fundamental
Muchos inversores habrán escuchado la frase “la tendencia es tu amiga”, que es muy simple y también muy acertada. A simple vista, los movimientos de los precios de los activos pueden parecer relativamente aleatorios y, con frecuencia, volátiles, pero existe un método para la aparente locura. Los mercados de valores reaccionan a la oferta y la demanda en su forma más básica. Existe un argumento que sugiere que el análisis fundamental ya está incorporado en los precios de las acciones, utilizando información pública y no pública. Sin embargo, para aquellos que quizás tengan una perspectiva de inversión a más largo plazo, la integración del análisis fundamental y el análisis técnico puede ser útil.
Ventajas y Desventajas de Usar el Análisis Técnico
Al igual que con cualquier estrategia de inversión, existen numerosas ventajas y desventajas al utilizar el análisis técnico. Ninguna estrategia de inversión es una ciencia exacta y hay muchos factores diferentes a tener en cuenta.
Ventajas de usar el análisis técnico
Entre las principales ventajas de usar el análisis técnico se incluyen:
- Muy útil para predecir tendencias actuales y futuras
- Ayuda a identificar los puntos de entrada y salida
- Las primeras señales pueden ser de alto riesgo, pero indicativas de un cambio de tendencia
- Más rápido y económico que el análisis fundamental
- Las líneas de tendencia a corto, medio y largo plazo proporcionan datos vitales
Para aprovechar al máximo el análisis técnico, debes aceptar completamente el concepto, aprender a leer gráficos y detectar tendencias emergentes. La disciplina y el enfoque son esenciales.
Desventajas de usar el análisis técnico
Entre las principales desventajas de usar el análisis técnico se incluyen:
- La forma en que los inversores utilizan los datos de los gráficos depende de la interpretación individual, no es una ciencia exacta
- Diferentes indicadores pueden mostrar diferentes señales al mismo tiempo
- Los indicadores de tendencia a largo plazo pueden estar muy por detrás de los cambios de tendencia a corto plazo
- Los indicadores de análisis técnico a corto plazo pueden dar lugar a falsas banderas
- La introducción manual de las líneas de tendencia de los gráficos puede generar inexactitudes
El uso de un tipo de análisis técnico puede conducir a resultados muy diferentes. Una bandera falsa podría provocar una decisión de inversión con pérdidas. Un indicador de cambio de tendencia temprano correcto podría conducir a inversiones tempranas y potencialmente rentables. Esta es la razón por la que muchas personas tienden a incorporar al menos dos métodos de análisis técnico diferentes en su proceso de toma de decisiones de inversión, equilibrando los pros y los contras.
¿En Qué Se Diferencia el Análisis Técnico del Análisis Fundamental?
El análisis fundamental de una inversión, por ejemplo, de una empresa de tecnología, dependerá únicamente de la información que la empresa y los analistas hagan pública. Siempre habrá cosas “detrás de escena”, que pueden afectar el precio de las acciones, pero no son de conocimiento público. En consecuencia, el anuncio de los resultados trimestrales, provisionales y de todo el año suele descontarse a favor de las declaraciones adjuntas que ofrecen orientación futura. Las notas, los informes y las cuentas reflejan un momento específico en el tiempo y pueden manipularse para dar la mejor impresión posible en ese momento.
Si volvemos al tema de mercados altamente eficientes, intercambios de información altamente eficientes, hay un argumento que sugiere que esto ya incorpora análisis fundamental. Si miramos los futuros de índices, el nivel de índices que ves antes incorporará la situación actual y las expectativas para el futuro. Por ejemplo, ¿cómo se espera que se muevan las tasas de interés a corto plazo? ¿Existe una estabilidad política en la que los sectores empresariales puedan confiar, o hay tiempos difíciles de recesión a la vuelta de la esquina?
Los inversores también deben estar preparados para lo inesperado, como movimientos repentinos de las tasas de interés, desacuerdos comerciales internacionales, cifras económicas decepcionantes y resultados de la empresa por debajo de la estimación. Aunque los mercados no pueden incorporar estos problemas inesperados, reaccionarán rápidamente y encontrarán el “nivel correcto”.
Riesgos de Depender Únicamente del Análisis Técnico
Si bien muchos inversores se ganan la vida de manera muy lucrativa con las operaciones a corto plazo basadas únicamente en el análisis técnico, esto no está exento de riesgos. Estos riesgos incluyen:
Sesgo de interpretación
Incluso si la misma información está disponible para todos los inversores que utilizan el análisis técnico, puede haber cierto sesgo de interpretación. Si eres alcista en un índice en particular, entonces puedes ver un empuje a corto plazo a través de una línea de resistencia como la creación de una nueva tendencia. Es peligroso reaccionar a un empujón por encima o por debajo de una línea de tendencia, ya que puede revertirse con bastante rapidez.
Favorecer un estilo de análisis técnico
Como mencionamos anteriormente, muchas personas tienden a utilizar diferentes tipos de análisis técnicos antes de realizar cambios fundamentales en su portafolio de inversiones. Pueden incorporar indicadores a corto, mediano y largo plazo para respaldar cualquier cambio en las tendencias. Algunos inversores “ven lo que quieren ver” y se centrarán en un aspecto del análisis técnico, que les da los resultados que buscan para sus ideas preconcebidas.
Falta de apreciación fundamental
Si te basas únicamente en el análisis técnico sin ninguna apreciación de los fundamentos, ya sea para un índice, una acción o un tipo de producto básico, esto puede generar riesgos. No necesariamente tienes que operar con los fundamentos, pero es mejor apreciar qué fundamentos mueven un índice o tipo de inversión en particular.
Valoración de las tendencias a corto, medio y largo plazo
Cuando observas el análisis técnico, encontrarás que es posible tener diferentes tendencias a corto y largo plazo. Algunos traders invertirán en movimientos de índices a corto plazo, mientras que otros adoptarán un enfoque a más largo plazo y aprovecharán la “volatilidad a corto plazo”. Sin embargo, es útil apreciar una tendencia intacta a largo y medio plazo, incluso si se opera en un período relativamente corto.
¿Realmente Funciona el Análisis Técnico?
La cuestión de si el análisis técnico realmente funciona depende de tu visión de esta forma de arte. Existen enormes opiniones divergentes sobre este tema que abarcan ambos extremos del espectro. En realidad, si no crees en el análisis técnico y no te comprometes completamente, entonces no te funcionará. Si utilizas el análisis técnico en sus diversas formas y te mantienes disciplinado y concentrado, existe la posibilidad de que funcione para ti. También vale la pena señalar que existen diversos tipos de métodos de análisis técnico. Las medias, las velas, el volumen y muchos otros están disponibles para todos los inversores.
Como inversores, todos tendemos a reaccionar de forma exagerada tanto ante las subidas, como a las bajadas. Similar a los mares agitados, esto crea picos y valles alrededor de la tendencia central. Con el tiempo, los picos y los valles se aplanarán y el precio del activo encontrará el “nivel correcto”. No olvides que las bolsas de valores, y también otros tipos de bolsas, son extremadamente sólidas: los precios que ves suelen contener tanto información pública como información privilegiada. Más información de la que un inversor promedio conocerá en cualquier momento.
Consideraciones Finales
Entonces, ¿qué es el análisis técnico? El concepto de análisis técnico ha existido desde el siglo XIX, si es que no es desde antes. Se basa en el concepto de que los movimientos históricos de precios se repetirán una y otra vez. Por lo tanto, es posible extrapolar las tendencias emergentes actuales a partir de los movimientos históricos de precios. Aunque algunas personas pueden no estar de acuerdo en que la historia se repite con respecto a los movimientos de los índices, sabemos que el comportamiento de los inversores es bastante predecible. La gran pregunta, ¿es la tendencia la que dicta la acción del inversor, o es la acción del inversor la que dicta la tendencia? Similar a la pregunta del huevo y la gallina, ¿qué fue primero?
Ya sea que creas, o no, que el análisis técnico es, de hecho, una profecía autocumplida, funciona, y hay muchos ejemplos que lo demuestran. Todos tenemos la misma información ante nosotros, pero aprender a leer, comprender y predecir futuros movimientos de precios es una forma de arte.
