ما هو مؤشر شايكين للتدفق النقدي؟ تعرف على كيفية عمله

آخر تحديث في أغسطس 15, 2023

مؤشر شايكين للتدفق النقدي (CMF) هو مؤشر يقيس ضغط الشراء (التجميع) مقابل ضغط البيع (التوزيع) للأصل خلال فترة معينة. 

غالبًا ما تتم مقارنتها بالمؤشرات الفنية الأخرى، مثل مؤشر حجم التداول الإجمالي (OBV) ومؤشر تدفق الأموال (MFI)، يعتبر مؤشر شايكين للتدفق النقدي مذبذبًا شائعًا من حيث الحجم.

في هذه المقالة ، سننظر إلى أفضل الطرق لاستخدام مؤشر شايكين للتدفق النقدي، واستكشاف الاستراتيجيات القائمة على المؤشر، وسرد المزايا والعيوب. سنقارن أيضًا مؤشر شايكين للتدفق النقدي بمؤشرات مماثلة مثل OBV و MFI.

ما هو مؤشر شايكين للتدفق النقدي؟

يعتمد مؤشر CMF على فكرة أنه كلما اقترب سعر الإغلاق من أعلى مستوى للورقة المالية، كلما كان ضغط الشراء أقوى (حدث المزيد من التجميع). على العكس من ذلك، كلما اقترب سعر الإغلاق من القاع، كلما كان التوزيع أقوى. 

ومع ذلك، ستكون قيمة مؤشر CMF موجبة إذا وصل سعر الورقة المالية باستمرار إلى ارتفاعات جديدة فوق نقطة منتصف الشريط عندما يتزايد الحجم. من ناحية أخرى، سوف يتحول المؤشر إلى سلبي إذا كان سعر الورقة المالية يغلق باستمرار أدنى نقطة منتصف الشريط عندما يرتفع الحجم. 

تم تطوير مؤشر شايكين للتدفق النقدي بواسطة محلل الأسهم مارك شايكين، وهو مشابه لمؤشر تقارب تباعد المتوسط المتحرك (الماكد MACD)، وهو أكثر شيوعًا بين المستثمرين والمحللين. مؤشر CMF مشابه لمؤشر الماكد لأنه يستخدم متوسطين متحركين مرجحين أسيًا (EMAs) لقياس الزخم. 

يحلل مؤشر CMF الفرق بين المتوسط المتحرك الأسي لمدة 3 أيام والمتوسط المتحرك لمدة 10 أيام لخط التجميع/التوزيع، وهو في الواقع مؤشر منفصل تم إنشاؤه بواسطة شايكين لقياس التدفقات النقدية وكيفية تأثيرها على أسعار الأوراق المالية. 

على الرسم البياني ، يمكن تقييم مؤشر شايكين للتدفق النقدي بين +100 و -100. المناطق بين 0 و 100 تمثل التجميع، في حين أن تلك التي تقل عن 0 تمثل التوزيع. 

يمكن أن تكون الحالات التي يكون فيها المؤشر أعلى/أقل من 0 لفترة من 6 إلى 9 أشهر (المعروفة باسم استمرارية التدفق النقدي) علامات على ضغوط بيع أو شراء كبيرة من قبل المؤسسات الكبيرة. هذه الحالات لها تأثير أكثر وضوحًا على حركة السعر. 

ما هو سجل التداول؟ الاحتفاظ بسجل تداول مع ملف اكسل

كيف يتم استخدام مؤشر شايكين للتدفق النقدي؟

يهدف مؤشر شايكين للتدفق النقدي إلى تحديد الأوراق المالية ذات تحركات الأسعار المستدامة بناءً على أنماط السعر والحجم. يعطي مؤشر CMF للمستثمرين مؤشرًا على قوة حركة الأوراق المالية وما إذا كان قد حدثت بحجم كبير أو منخفض.

على هذا النحو، يتضح ضغط الشراء أو التجميع من خلال الأوراق المالية التي أغلقت عند مستويات مرتفعة على حجم كبير. على العكس من ذلك، يتم تمثيل التوزيع بالأوراق المالية ذات أسعار الإغلاق المنخفضة والحجم الكبير.

عند البحث عن فرص شراء جذابة، يبحث المستثمرون عن أوراق مالية ذات ثبات قوي في تدفق نقدي. على الرغم من أنه لا ينبغي للمستثمرين تجاهل الأوراق المالية على الفور حيث يكون مؤشر CMF أقل من الصفر، إلا أنه يُنصح بإعطاء الأولوية للأدوات ذات ثبات قوي في تدفق نقدي.

استراتيجية  مؤشر شايكين للتدفق النقدي

يستخدم المستثمرون أيضًا مؤشر CMF لتأكيد اختراق السعر. على سبيل المثال، إذا اخترق سعر الورقة المالية فوق خط المقاومة، فسينتظر المستثمرون ارتفاع قيمة مؤشر CMF أعلى من الصفر لتأكيد اتجاه الاختراق. والعكس صحيح. 

يرسل مؤشر CMF إشارة بيع إذا سجلت الأداة المالية المحددة مستوى ذروة شراء أعلى. أما إذا انخفض المؤشر إلى مستوى أدنى، فإنه يشير إلى حركة هبوطية. 

وبالمثل، إذا هبطت حركة السعر إلى أدنى مستوى في مناطق ذروة البيع وانحرف مؤشر CMF مع انخفاض أعلى وبدأ في الارتفاع، فإن هذا يعتبر إشارة شراء. عندما يتقدم سعر الورقة المالية ومؤشر CMF في اتجاهين متعاكسين، فإن هذا يشير إلى انعكاس الاتجاه المحتمل. 

على سبيل المثال، إذا انخفض السعر إلى قاع جديد ولم يتبع مؤشر CMF، فلدينا تباعد صعودي – بداية اتجاه صعودي محتمل. من ناحية أخرى ، يحدث التباعد الهبوطي عندما يصل السعر إلى مستوى مرتفع جديد بينما يظل مؤشر CMF في مكانه أو حتى ينخفض. 

يشكل مؤشر CMF أيضًا تقاطعات عندما يتقاطع المؤشر مع خط 0، مما يشير إلى انعكاس الاتجاه. تظهر التقاطعات الصعودية عندما يتقاطع مؤشر CMF مع خط 0 من الأسفل، ويستمر سعر الورقة المالية في الصعود. من ناحية أخرى، تحدث التقاطعات الهبوطية عندما يتجاوز CMF خط الصفر من الأعلى، ويستمر السعر في الانخفاض. 

في بعض الحالات، يمكن للتقاطعات إرسال إشارات مزيفة. يحدث هذا عندما يقترب خط CMF من قطع خط الصفر ثم يتراجع. لمعالجة هذا ، يفضل بعض المستثمرين الانتظار حتى يتحرك خط مؤشر CMF بنحو 5 نقاط على الأقل فوق خط الصفر قبل اتخاذ إجراء.

وفي حين أن العديد من المستثمرين يجدون مؤشر CMF مفيدًا عند تطوير استراتيجيتهم في الاستثمار، إلا أنه نادرا ما يستخدم كمؤشر مستقل.

مؤشر شايكين للتدفق النقدي مقابل مؤشر OBV

غالبًا ما تتم مقارنة مؤشر شايكين للتدفق النقدي (CMF) بالمؤشرات الأخرى المستخدمة لمراقبة تدفقات الأموال والزخم، مثل مؤشر حجم التداول الإجمالي (OBV) ومؤشر تدفق الأموال (MFI). يعتبر مؤشر OBV مؤشر زخم يستخدم الحجم للتنبؤ بتغيرات الأسعار. 

تستند الفكرة وراء مؤشر OBV إلى تأثير المستثمرين المؤسسيين ومستثمري التجزئة على حجم التداول وأسعار السوق. 

عادًة ما يتبع مؤشر OBV مسار الورقة المالية، وعندما يحدث تباعد إيجابي أو سلبي، فإنه عادًة ما يكون بمثابة إشارة للمستثمرين لاتخاذ خطوة. هناك اختلافات بين مؤشري OBV و CMF، حيث أن مقاييس الأول تستند إلى الفرق في أسعار الإغلاق عبر عدة أيام، في حين أن مقاييس الآخر تستند إلى سعر إغلاق كل يوم تداول. 

من المهم ملاحظة أن مؤشر OBV قد يصدر إشارات وهمية في كثير من الأحيان. وذلك لأن مؤشر OBV هو مؤشر رئيسي، مما يعني أنه يقدم توقعات، لكنه لا يقدم الكثير من المعلومات حول ما يحدث بالفعل من حيث الإشارات التي يرسلها.

مؤشر شايكين للتدفق النقدي مقابل مؤشر تدفق الأموال

هناك مؤشر آخر غالبًا ما تتم مقارنته مع مذبذب CMF، وهو مؤشر تدفق الأموال (MFI). بعبارة أبسط، مؤشر تدفق الأموال (MFI) هو مؤشر زخم يقيس تدفق الأموال داخل الورقة المالية وخارجها. 

ومع ذلك، فإن مؤشر تدفق الأموال يختلف بشكل كبير عن مؤشر CMF، نظرًا لأنه يستخدم الحجم وحركة السعر الأخيرة لقياس الزخم. 

هو يشبه مؤشر القوة النسبية (RSI) في عدة أمور. عادًة ما تكون المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على مؤشر MFI هي 80 و 20. فإذا كان المؤشر أعلى من 80، فإنه يشير عادًة إلى أن السوق في منطقة ذروة الشراء، ومن المتوقع حدوث تراجع. في المقابل، إذا انخفض مؤشر MFI إلى أقل من 20، فهذا يشير إلى أن السوق في ذروة البيع ومن المحتمل حدوث انتعاش. ومع ذلك، لا يتم إنشاء إشارات البيع والشراء إلا عندما يتجاوز مؤشر تدفق الأموال المستوى 80 أو ينخفض إلى أقل من المستوى 20.

مزايا وعيوب مؤشر CMF

تمامًا مثل أي مؤشر فني آخر، فإن مؤشر CMF لديه أيضًا إيجابيات وسلبيات يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها. 

تتمثل إحدى مزاياه الأساسية في أنه يساعد المستثمرين على تأكيد قوة الاتجاه واتجاه الاختراق. علاوة على ذلك، يمكن للمتداولين أن يروا بوضوح الاختلاف بين سعر الورقة المالية ومؤشر CMF، مما يسمح لهم بتوقيت حركات الدخول والخروج لديهم. 

نظرًا لأن CMF هو مذبذب زخم، فهو يعتبر المؤشر الأكثر كفاءة في الأسواق ذات الاتجاه، حيث يتيح للمتداولين قياس قوة الترند واتجاهه. وعندما تتلاشى قوة الاتجاه، تنعكس هذه الخسارة في مؤشر CMF على أنها تباعد، مما يشير إلى أن انعكاس الاتجاه وشيكًا. 

ومن بين عيوبه الرئيسية هناك خطر يتمثل في إنشاء إشارات خاطئة. مثل العديد من المؤشرات الأخرى، قد ينشئ مؤشر CMF إشارات وهمية أحيانًا، خاصًة إذا كانت الأسعار متقلبة.

كما لأنه مؤشر متأخر يتبع سعر الورقة المالية، فمن الصعب أحيانًا تحديد وقت الدخول والخروج من السوق بدقة باستخدام مؤشر CMF. كما هو الحال مع أي مؤشر آخر، فإن مؤشر شايكين للتدفق النقدي يتم استخدامه بشكل أفضل مع المؤشرات الفنية الأخرى.

الخلاصة

مؤشر شايكين للتدفق النقدي (CMF) هو مؤشر زخم مرجح بحجم التداول. وقد تم تطوير مؤشر CMF بواسطة مارك شايكين في أوائل الثمانينيات، حيث يهدف إلى اكتساب فهم أفضل لتحقيق التوازن بين التجميع (ضغط الشراء) والتوزيع (ضغط البيع). عند تطبيق مؤشر CMF على مخطط بياني، فإن المناطق التي تكون فوق 0 تمثل صافي ضغط الشراء، في حين أن القراءات التي تكون تحت 0 تمثل صافي ضغط البيع.