آخر تحديث في يناير 26, 2024
يعتبر التحليل الفني طريقة ممتازة لتقييم سعر سهم ما وتقدير مساره المستقبلي. وفي حين أن المؤشر الفني يعتمد على البيانات التاريخية، فإن تحليل تحركات الأسعار قد يكون عملية حيوية للغاية يتم دراستها على نطاق واسع بغرض الاستثمار. تعمل المؤشرات الفنية بشكل عام على تكملة وظيفة التحليل الأساسي. يركز هذا الأخير بشكل أكبر على المركز المالي للشركة إلى جانب الظروف الاقتصادية السائدة. تشهد المؤشرات الفنية استخدامًا واسع النطاق في أسواق الأسهم والفوركس. فهي تساعد في دراسة حركة الأسعار في المستقبل من خلال محاكاة الأسعار من الماضي. هناك أيضا تزايدًا في التعقيد للمؤشرات الجديدة. بفضل قدرات الحوسبة الإضافية، أصبحت المؤشرات قادرة الآن على تتبع تحركات الأسعار على مدار الثانية. حيث يوفر ذلك للمتداولين القدرة على التصرف بشكل أسرع وأكثر كفاءة.
ما هو المؤشر الفني؟
المؤشر الفني هو نهج رياضي أو صيغة رياضية للحصول على فهم للإتجاه المحتمل لحركة سعر الأصل. تشتمل مدخلات هذه الصيغة على السعر التاريخي أو حجم التداول أو الفائدة المفتوحة في حالة المشتقات. المؤشر يتم رسمه بشكل عام على مخطط التداول ويعمل المتداولون على الاستفادة من الترند في تقدير كيفية تصرف السعر في المستقبل. وبصفتك متداولًا، يمكنك تخصيص معظم هذه المؤشرات وفقًا لاحتياجاتك الشخصية.
فبينما توفر هذه المؤشرات طريقة بسيطة لتحديد خطوط الاتجاه، ستحتاج إلى اختبارها أولاً لتقييم إمكانياتها. وهذا مهم بشكل خاص نظراً لكون العديد من المؤشرات الحالية يجري تحديثها باستمرار. كما يقوم المتداولون أيضًا بإنشاء المزيد من المؤشرات الجديدة كل يوم. أحد الطرق الناجعة في تقدير فعالية أو دقة مؤشر ما تسمى الاختبار الخلفي back testing. وهي عملية يتم فيها مقارنة النتائج الفعلية بتنبؤات المؤشر نفسه. إذا كانت كلتا النتيجتين متوافقتين، فيمكن اعتبار المؤشر فعالا. في مثل هذه الحالة، فإن قرار الاستثمار سيكون مجديًا.
مواضيع أخرى قد تعجبك:
ما هي أنواع المؤشرات الفنية؟
يمكن تصنيف المؤشرات بعدة طرق استنادًا الى ما تعمل على تتبعه سواء كانت تتبع السعر أو مقاييس أخرى. وبشكل عام، يمكنك تصنيف المؤشرات إلى الفئات الأربع التالية:
مؤشرات الاتجاه
يعمل هذا النوع من الؤشرات توضيح الاتجاه في سعر الأصل. ويساعد المتداولين على فهم ما إذا كانت الإشارة قوية أو ما إذا كانوا يرون انعكاسًا محتملًا للسعر. ويعد مؤشر المتوسط المتحرك (MA) أحد مؤشرات الاتجاه الأكثر شعبية.
مؤشرات الزخم
وهو شكل أكثر تقدمًا من مؤشر الاتجاه، تساعد مؤشرات الزخم على تحديد قوة المؤشر. يساعد في تحديد ما إذا كان الأصل في حالة تشبع شراء أو تشبع بيع. مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ماكد “انحراف/أو تقارب المتوسط المتحرك” (MACD) هما مؤشري الزخم الشعبيين.
مؤشرات الحجم
تستند مؤشرات الحجم حجم التداول للصفقات، ومدى تكرار شراء أو بيع هذه الأصول. غالبًا ما يتم استكمالها بمؤشرات الاتجاه/أو الزخم، فهي تساعد على تأكيد نتائج المؤشرات الأخرى. مؤشر Volume Oscillator هو مثال جيد على مؤشرات الحجم.
مؤشرات السيولة
يعمل التقلب على قياس انحراف السعر عن متوسطه. ويشير ارتفاع معدل التذبذب إلى أن السعر كان يتذبذب كثيرًا ويمكنك توقع استقراره في المستقبل. على وجه الخصوص، يعد مؤشر بولينجر باند أحد أكثر مؤشرات التقلب شيوعًا في الاستخدام.
بعض المؤشرات الفنية الشائعة الاستخدام
على الرغم من وجود مجموعة واسعة من المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها، فقد قمنا بإدراج عدد قليل من المؤشرات الشائعة الاستخدام والتي يمكن فهمها بسهولة.
مؤشر المتوسط المتحرك
هو مؤشر اتجاه وواحد من أكثر المؤشرات الفنية المستخدمة على نطاق واسع. يرسم سعر السهم مع متوسط السعر خلال فترة معينة. يمكن لمتوسط السعر تمثيل عدد من الأيام أو يمكنك تخصيصه وتقليل الإطار الزمني المُمَثل حتى بضع دقائق فقط. يظهر المخطط أدناه مؤشر المتوسط المتحرك المرجح WMA لـ 14 فترة (يوم) ممثلة على سعر S&P 500 E-Mini.
كما تلاحظ على المخطط، في العديد من المناسبات عندما يمر خط السعر فوق خط المتوسط المتحرك ، ينتج عن ذلك انعكاس في الاتجاه. ويشار إلى ذلك أيضًا باسم التقاطع. بصفتك متداولًا، يمكنك تخصيص الفترة الزمنية للمؤشر اعتمادًا على ما إذا كان اهتمامك يتم تداوله على المدى القصير أو الطويل.
تستخدم مؤشرات المتوسط المتحرك أيضًا لتحديد المقاومة أو نقطة الدعم. في الاتجاه الصعودي، يمكن استخدام المتوسط المتحرك لـ50 يومًا أو المتوسط المتحرك لـ100 يوم أو المتوسط المتحرك لـ200 يومًا لتحديد مستوى الدعم. يمكنك إجراء ملاحظات مماثلة لمستويات المقاومة في اتجاه هبوطي. مؤشرات المتوسط المتحرك MA متخلفة في طبيعتها، لكونها تعتمد على الأسعار التاريخية.
حيث يعد مؤشر المتوسط المتحرك الأسي EMA الموضح في الصورة أدناه.. نسخة متقدمة من المتوسط من المؤشر الأساسي MA. حيث يعطي وزنًا أكبر للأسعار الأحدث عند حساب متوسط التحرك. وهذا يساعد على تفسير أحدث سعر وبالتالي تقليل التأخر الذي نلاحظه بشكل عام في مؤشرات المتوسط المتحرك البسيط SMA.
مؤشر القوة النسبية RSI
مؤشر القوة النسبية هو مؤشر زخم شهير يتم تمثيل قيمته ما بين 0 و 100. وتشير قيمة المؤشر الأعلى من 70 إلى أن السهم في حالة تشبع شراء وقد يكون هناك ضغط بيع في المستقبل. يشير مؤشر القوة النسبية RSI الأقل من 30 إلى حالة ذروة البيع وأن هناك زيادة محتملة للسعر في الأيام القادمة. الصيغة الرياضية لمؤشر القوة النسبية RSI هي:
مؤشر القوة النسبية = 100 – 100 / (1 + RS)
الاختصار RS يشير إلى “القوة النسبية”. ويعمل على قياس متوسط عودة الحركة الصاعدة مقسومًا على متوسط عائدات الحركة الهبوطية. في مؤشر القوة النسبية لـ15 يومًا، إذا كان هناك 10 أيام من المكسب بمتوسط مكسب 0.5٪ و 5 أيام من الخسارة بمتوسط خسارة 0.25٪ ، فإن RS هو 2 و RSI 67٪.
يوضح المخطط أدناه مؤشر القوة النسبية RSI الكلاسيكي لـ14 يومًا لسهمـ S&P 500 E-Mini.
على عكس مؤشرات MA، تحتاج إلى رسم مؤشر RSI في قسم مختلف لأن المقاييس تختلف عن تلك الموجودة في السعر. يمثل الخطان المتقطعان مستويات تشبع الشراء أو البيع. في العديد من الحالات، ينخفض السعر عند كل مرة يخترق فيها RSI المستوى 70. يمكنك أيضًا تقليل الإطار الزمني إلى بضع ثوانٍ بدلاً من 14 يومًا من أجل تداول أكثر حيوية. يقوم المتداولون أيضًا بتغيير مستوى تشبع الشراء إلى 90 مستوى تشبع البيع إلى 10 لزيادة التأكيد على الإشارة.
مؤشر Volume Oscillator
قد تنتج مؤشرات الأسعار أحيانًا نتائج لا تعكس بالضرورة الصورة الحقيقية. في فترات الاندماج عندما تكون الأسعار ثابتة نسبيًا، قد لا تكون مؤشرات الأسعار موثوقة. وبالمثل عندما لا يكون هناك حجم كبير لدعم تقلب الأسعار، فقد لا تكون التغييرات في السعر مستدامة. تعطي مؤشرات الحجم مصداقية للنتائج التي تم الحصول عليها من المؤشرات الأخرى.
Volume Oscillator هو أحد هذه المؤشرات. إليك كيفية حسابه:
Volume Oscillator = [(المتوسط البسيط للحجم المتداول لفترة أقصر – المتوسط البسيط للحجم المتداول لفترة أطول) / المتوسط البسيط للحجم المتداول لفترة أطول] * 100
يظهر المخطط أدناه مؤشر حجم التداول حين تكون الفترة الأطول 10 أيام بينما تكون الفترة الأقصر 5 أيام.
في المخطط أعلاه، لا نرى نمطًا مميزًا يشير إلى أن مذبذب الحجم قد يدعم الاتجاه الصعودي الذي يمكننا ملاحظته. قد يكون هذا حاسماً إذا كانت نقاط المذبذب أعلى باستمرار من 0٪. ومع ذلك، لا يمكنك شطب المؤشر. من الأفضل استخدامه جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الفنية الأخرى.
مؤشر بولنجر باند (Bollinger Bands)
وهو من مؤشرات التقلب التي تستخدم المتوسط المتحرك البسيط ويستند للتقلب كمدخلات له. تشكل الخطوط الثلاثة التالية النطاق: خط المتوسط المتحرك البسيط لـ n الفترة، خط Bollinger العلوي، وخط Bollinger السفلي. الخط العلوي بشكل عام هو انحرافان معياريان فوق المتوسط المتحرك البسيط بينما الخط السفلي هو انحرافان معياريان أدناه. الانحراف المعياري هو مقياس التقلب. وبالتالي يمكننا اعتبار البولنجر باند ضمن مؤشرات التقلّب.
خط بولينجر العلوي = المتوسط المتحرك البسيط + عدد الانحرافات المعيارية * التقلّب
خط بولينجر السفلي = المتوسط المتحرك البسيط – عدد الانحرافات المعيارية * التقلب
وكلما اقتربت الخطوط، فهذا يعني انخفاض مستوى التقلب. يمكن أن تشير الأسعار القريبة من الحد السفلي من البولنجر إلى حالة تشبع البيع مما يشير إلى قيام المتداولين بالشراء. يوصي العديد من المتداولين ذوي الخبرة بتحليل الاتجاهات عند النظر في أنماط البولنجر باند.
هناك مؤشرات فنية أخرى مثل مؤشر ماكد MACD الذي يوفر رؤى مفيدة ولكن ربما تكون معقدة بعض الشيء لفهمها. وبالتالي، يجب على المبتدئين أولاً أن يفهموا الأساسيات ويحاولوا تطبيقها في سيناريوهات حقيقية. قد يكون من الأفضل للمتداولين القيام باختبار معرفتهم لهذه المؤشرات على حساب تجريبي. وستجد العديد من وسطاء التداول الذين يقدمون حسابات تداول تجريبية دون أي رسوم إضافية.
الخاتمة
مع تطور أنظمة التداول، تم الاعتماد على مؤشرات التداول لتوفير إشارات أكثر حيوية بطبيعتها. ويبحث المتداولون باستمرار عن المتغيرات التي يمكن أن توفر لهم معلومات حول كل ثانية. وحتى المستثمرون على المدى الطويل الأكثر اعتمادًا على التحليل الأساسي ينظرون إلى المؤشرات الفنية لقياس معنويات السوق. أصبحت المؤشرات أكثر تعقيدًا، وننصح المتداولين باستخدامها بحكمة وعدم الاعتماد على مؤشر واحد فقط.
