آخر تحديث في سبتمبر 3, 2023
يركز هذا الدليل على كيفية استخدام مؤشرات الاقتصاد الكلي لتمكين استراتيجيات تداول العقود الآجلة الخاصة بك. كما سيتم ذكر أهم 10 مؤشرات للاقتصاد الكلي يجب أن تفكر في استكشافها بناءً على الأسواق المفضلة لديك.تكملة استراتيجيتك في تداول العقود الآجلة بمؤشرات الاقتصاد الكلي من شأنها أن ترتقي بالاستراتيجية إلى مستوى أعلى حيث أنها ستكون قادرة على التقاط المزيد من معلومات السوق على نطاق أوسع. تكمل مؤشرات الاقتصاد الكلي أدوات التحليل الفني بشكل مثالي لإعطاء توقعات أكثر اكتمالًا ودقة لسلوك السوق. قد تكون مؤشرات الاقتصاد الكلي مفيدة لكليهما – المتداولين الذين لديهم استراتيجيات تداول قصيرة وطويلة الأجل.
ما هي مؤشرات الاقتصاد الكلي؟
مؤشرات الاقتصاد الكلي هي أجزاء من البيانات الاقتصادية التي تعكس الصحة الاقتصادية لقطاع أو بلد أو منطقة معينة. وتساعد هذه الإحصاءات على تقييم الحالة الراهنة والأداء المستقبلي للاقتصاد والأسواق المالية.
وعادة ما تصدر الحكومات أو الوكالات الوطنية أو المنظمات القطاعية مؤشرات الاقتصاد الكلي. ومن بين أكثر مؤشرات الاقتصاد الكلي شيوعًا ما يلي:
- الناتج الإجمالي المحلي (GDP)
- مؤشر أسعار المستهلكين
- منحنيات العائد
- مبيعات التجزئة
- الإنتاج الصناعي
تختلف مؤشرات الاقتصاد الكلي من حيث تكرار إصدارها وتأثيرها.
تحتوي بعض مؤشرات الاقتصاد الكلي على جدول زمني محدد للإصدار (على سبيل المثال، شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا)، مما يسمح للمستثمرين والمحللين والمتداولين بإعداد خطة للسيناريوهات المحتملة المختلفة والتوصل إليها.
ومن حيث الأثر، يمكن لمؤشرات الاقتصاد الكلي أن تسبب تقلبات كبيرة في الأسواق. يعتمد الحجم على الفرق بين إجماع السوق والنتائج الفعلية في إصدارات الاقتصاد الكلي، على غرار أسعار الأسهم وتقديرات الأرباح – كلما كانت الفجوة أكبر، زادت التقلبات.
أنواع مؤشرات الاقتصاد الكلي
هناك ثلاثة أنواع من مؤشرات الاقتصاد الكلي – رائدة ومتأخرة ومتزامنة.
تحاول المؤشرات الرائدة التنبؤ بالأداء المستقبلي والتنبؤ بالمكان الذي قد يتجه فيه الاقتصاد. وهي معيار مفضل للحكومات في تصميم سياسات الاقتصاد الكلي.
تمثل المؤشرات المتأخرة الأداء التاريخي للاقتصاد. تتغير نتائجها بعد حدوث الشيء وتعمل بشكل أساسي للتأكيد.
المجموعة الثالثة هي مؤشرات متزامنة. وهي توحد المؤشرات التي تعكس الأحداث في الوقت الحقيقي.
لماذا تعتبر مؤشرات الاقتصاد الكلي مهمة للمتداولين؟
قد لا تبدو الصلة بين المتداولين والاقتصاد الكلي قوية دائمًا من النظرة الأولى. ومع ذلك، هناك سبب رئيسي وراء اعتماد المتداولين والمستثمرين على حد سواء على مؤشرات الاقتصاد الكلي لتفسير تطورات السوق الحالية واستكمال توقعاتهم لفرص التداول والاستثمار المستقبلية.
قد تساعد متابعة مؤشرات الاقتصاد الكلي المتداولين على التنقل بشكل أفضل في تقلبات السوق، أو التحوط لمحفظة، أو الكشف عن اتجاه ناشئ.
إذًا، ما علاقة الناتج المحلي الإجمالي أو منحنى العائد أو بيانات مبيعات المنازل بالأسواق؟ قد تساعد مؤشرات الاقتصاد الكلي مثل هذه في ظهور الأنماط المحتملة ضمن الحالة الحالية أو المتوقعة للاقتصاد. إنها تقيس تكلفة المال، ونشاط الإنفاق، ومستوى واتجاه الاستثمار لجزء كبير من الاقتصاد. على سبيل المثال، يمكن أن يشير النمو في مبيعات العقارات أو التجزئة إلى اقتصاد مزدهر، وبالتالي أداء قوي محتمل للمؤشرات الرئيسية.
بطبيعة الحال، لا يمكن الاعتماد على مؤشرات الاقتصاد الكلي كمقاييس قائمة بذاتها ، ولكن عندما تقترن بأدوات التحليل الفني، فإنها يمكن أن تعزز بشكل كبير أداء الاستراتيجيات قصيرة وطويلة الأجل.
وقد ثبتت أهمية مؤشرات الاقتصاد الكلي مرارًا وتكرارًا. كان أحدث مثال على ذلك أزمة الإسكان في الولايات المتحدة عام 2007، وبعد ذلك بدأ المحللون في إيلاء اهتمام أكبر لحالة سوق العقارات والتوقعات. أصبحت مؤشرات مثل مبيعات المنازل الجديدة والحالية، وتصاريح الإسكان، وغيرها أكثر أهمية بشكل متزايد لتصوير الصحة الاقتصادية لدولة أو منطقة معينة بدقة.
مؤشرات الاقتصاد الكلي وتداول العقود الآجلة
لفهم أهمية مؤشرات الاقتصاد الكلي لمتداولي العقود الآجلة، دعنا نبدأ بقول ما هو العقد الآجل.
العقد الآجل هو اتفاقية لشراء/بيع أصل معين بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل. تغطي العقود الآجلة جميع أنواع الأصول، بما في ذلك السلع (الزراعية، والطاقة، والمعادن، وما إلى ذلك)، والسندات، والمؤشرات، والعملات، والمزيد.
نظرًا لطبيعة الأصول الأساسية وآليات التسعير الخاصة بها، تتأثر العقود الآجلة بشدة بالأداء الحالي والمستقبلي للاقتصاد.
لذلك، نعود إلى السؤال الرئيسي – تعمل مؤشرات الاقتصاد الكلي كأساس لمتداولي العقود الآجلة لبناء قرارات التداول الخاصة بهم. للتداول في الأسواق المالية بنجاح، من الضروري معرفة مؤشرات الاقتصاد الكلي التي قد تؤثر على حركة السعر وأي من مراكزك المفتوحة أو المستقبلية.
على سبيل المثال، لكي يحمي متداول العقود الآجلة نفسه من مخاطر العملة، يجب أن يعرف ما إذا كان هناك مثل هذا وفي أي نقطة يمكن أن يتحقق. وأفضل مؤشر على ذلك هو مؤشرات الاقتصاد الكلي لأنها يمكن أن تعطي إنذارًا مبكرًا بشأن الزيادة المحتملة في قيمة العملة أو انخفاض قيمتها.
وينطبق الشيء نفسه على تداول العقود الآجلة للسلع. في عملية تصميم استراتيجيتهم، يجب على المتداولين مراعاة التطورات المحتملة في سوق السلع (على سبيل المثال، ديناميكيات إنتاج المحاصيل، ونقص المعادن/زيادة المعروض، وعدم استقرار سوق الطاقة، وما إلى ذلك).
خلاصة القول هي أن متداولي العقود الآجلة الجيدين يستخدمون التحليل الفني، بينما يكمله أفضل متداولي العقود الآجلة بمقاييس التحليل الأساسية، بما في ذلك مؤشرات الاقتصاد الكلي. بالطبع، هذه المقاييس ليست موثوقة بمفردها، لكنها تعطي انعكاسًا جيدًا بما فيه الكفاية للديناميكيات في الاقتصاد. كما يساعد تتبعهم المتداولين في العقود الآجلة على التنبؤ بتحركات السوق للآخرين، والتي يمكن أن تسبب أو تفاقم تقلبات السوق.
أهم 10 مؤشرات للاقتصاد الكلي يجب على المتداولين متابعتها
أهم مؤشر للاقتصاد الكلي يجب متابعته يعتمد بشكل كبير على إستراتيجية التداول وتفضيلات الأصول والأهداف. في حين أن العشرات من مؤشرات الاقتصاد الكلي يمكن أن تؤثر على عملية صنع القرار في المتداول، إلا أن تأثيرها ليس جميعًا متساويًا.
وتتتبع مؤشرات الاقتصاد الكلي الواردة في القائمة أدناه مختلف جوانب صحة الاقتصاد. على هذا النحو، لديهم طرق مختلفة للتأثير على سعر العقد الآجل. ومع ذلك، فإن الشيء الشائع هو أنهم جميعًا يترجمون الأداء الاقتصادي إلى ديناميكيات سوق العقود الآجلة – إما بشكل مباشر أو غير مباشر. علاوة على ذلك، فإن هذه العلاقة ليست دائمًا أحادية الجانب (على سبيل المثال، قد تنظر البنوك المركزية في بعض أسعار العقود الآجلة على المدى القصير كمقياس لتوقعات السوق وتشكيل قرارات سياستها النقدية وفقًا لذلك).
فيما يلي قائمة من 10 من أكثر مؤشرات الاقتصاد الكلي شيوعًا وأهمية أو الإصدارات أو البيانات التي قد يرغب متداولو العقود الآجلة في مراقبتها.
توقعات الناتج المحلي الإجمالي
يعكس نمو الناتج المحلي الإجمالي القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة في اقتصاد معين، مما يدل على تباطؤ النمو أو تزايده. تشكل نتائجها وتوقعاتها أدوات أساسية لتحليل الحالة الحالية والمستقبلية للاقتصاد. وتشير النتائج والتوقعات الإيجابية للناتج المحلي الإجمالي إلى ازدهار الاقتصاد، في حين تشير النتائج والتوقعات السلبية إلى انكماش اقتصادي محتمل.
في حالة الولايات المتحدة، على سبيل المثال، تصدر وزارة التجارة تحليلاً ربع سنويًا للناتج المحلي الإجمالي، يقسم النشاط إلى الإنفاق الاستهلاكي، والاستثمار التجاري، والإنفاق الحكومي. مكتب التحليل الاقتصادي هو مصدر آخر لإصدارات بيانات الناتج المحلي الإجمالي.
يعتبر متداولو السلع نتائج الناتج المحلي الإجمالي والتنبؤات معيارًا حاسمًا لأسواق المعادن ، على سبيل المثال. عادة، عندما يكون أداء الاقتصاد جيدًا، تظل أسعار المعادن الأساسية منخفضة. من ناحية أخرى، إذا تدهور الاقتصاد، فإن أسعار المعادن الأساسية تميل إلى الارتفاع. وهذا يؤثر على استراتيجيات تداول العقود الآجلة على المدى القصير والطويل.
أسعار الفائدة
يعتبر دور أسعار الفائدة كمؤشر في الاقتصاد الكلي مثيرًا للاهتمام لأنه يمكن أن يكون مؤشرًا رائداً ومؤشرًا متأخرًا كذلك. تكون مؤشرًا رائدًا بمعنى أنه بمجرد تغييرها، ينعكس على الاقتصاد أثر معدل الفائدة الجديد. ويمكن أن تكون متخلفة أو متأخرة لأن قرار تغييرها عادة ما يكون استجابة لاختلال موجود في توازن الاقتصادي. وتعمل أسعار الفائدة كأدوات للسيطرة على الاقتصاد، حيث يتم رفعها لمنع النمو السريع جدًا للاقتصاد ويتم تخفيضها لتعزيز الإنفاق وتجنب الركود.
تعد أسعار الفائدة عاملاً أساسيًا في تحديد سعر العقود الآجلة.
وطبقاً لأبحاث خبراء الاقتصاد في جامعة هارفارد فإن الإعلانات المالية التي تسببت في ارتفاع أسعار الفائدة من شأنها غالبًا أن تتسبب في هبوط أسعار السلع الأساسية. ويلاحظ نفس التأثير بالنسبة للسندات. على هذا النحو، فإن أسعار الفائدة والعقود الآجلة لها علاقة عكسية.
كما ينخفض سعر العقد الآجل عندما يوفر دخلًا من الفائدة (توزيعات الأرباح). والعكس صحيح. وتتوقف درجة هذا الانخفاض على سعر الفائدة المضمن في العقد.
التقارير الاقتصادية الدورية
غالبًا ما يراقب متداولو العقود الآجلة على السلع أو المؤشرات أو العملات أو السندات التقارير السنوية أو نصف السنوية أو الربع سنوية أو الشهرية لأنها تعكس الحالة المتوقعة والمسار الذي يسلكه الاقتصاد.
على سبيل المثال، تتضمن بعض التقارير المهمة بالنسبة لحالة الاقتصاد الأمريكي العامة، “كتاب بيج”، تقرير السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الصادر عن المكتب الأمريكي للتحليل الاقتصادي، والمزيد.
وهناك أيضا تقارير متخصصة تقدم لمحة عن جوانب معينة من النظام الاقتصادي.
على سبيل المثال، يُشير تقرير المطالبات الأسبوعية للتأمين ضد البطالة الصادر عن وزارة العمل، إلى ديناميكيات سوق العمل كما يمكن أيضًا أن يعكس الحالة العامة للاقتصاد نظرًا لأن أرقام البطالة المتزايدة قد تشير إلى ضعف في الاقتصاد والعكس صحيح.
التقارير القطاعية
استنادًا إلى الأصل الذي تتداوله، من الضروري ملاحظة أن مجموعات البيانات المختلفة لها تأثير أكبر في القطاعات والبلدان المختلفة. لنفترض أنك مهتم بتداول العقود الآجلة للذرة. الولايات المتحدة هي إلى حد بعيد أكبر منتج ومصدر للذرة في العالم. ونتيجة لذلك، يجب عليك تتبع التقارير الرئيسية مثل تقرير وزارة الزراعة الأمريكية، وتقرير نوايا الزراعة، وتقرير مخزون الحبوب.
أو دعونا نأخذ الصناعة والتصنيع. قد تكون إحصاءات الإنتاج واحدة من أسهل الطرق للحصول على بيانات رائدة عن حالة الاقتصاد. تؤثر الزيادات في المخرجات بشكل إيجابي على الناتج المحلي الإجمالي والعكس صحيح.
في الولايات المتحدة، هناك العديد من التقارير التي تعمل كمقاييس لأداء الصناعة الثقيلة وتوقعاتها. ومن بين أكثر التقارير شعبيةً هو التقرير الشهري عن شحنات ومخزونات وأوامر مصنعي السلع المعمرة الذي يصدره مكتب الإحصاء. يمكن أن يشير إلى تغيرات في أداء الأعمال التجارية (مثل زيادة القدرة الإنتاجية، وبالتالي عمليات النمو المحتملة) وثقة المستهلك. هناك أيضًا إصدارات من الاحتياطي الفيدرالي لتتبع استخدام القدرة في قطاع المصانع.
ينظر بعض المتداولين أيضًا إلى تقارير مستوى المخزون لمحاولة الكشف عن الخطوة التالية للسوق. تعني مستويات المخزون المرتفعة لفترات طويلة أن الإنتاج لن يغادر المستودعات، وقد ينخفض الطلب، على سبيل المثال. وقد ينتج هذا عن تغير ديناميكيات السوق، مثل التناقص السريع للقوة الشرائية.
هناك أيضًا تقارير من منظمات خارجية تتتبع أداء أسواق معينة مثل المعادن والطاقة والمزيد التي هي أيضًا مفيدة للغاية في التنبؤ بتغيرات السوق.
تقديرات الأرباح وأسعار الأسهم
يعد النظر إلى أداء سوق الأسهم طريقة مفيدة للتنبؤ بديناميكيات الأصول الأساسية للعقود الآجلة.
على سبيل المثال، عندما يزدهر الاقتصاد، تكون الشركات أكثر صحة ومن المرجح أن تصرح عن أرباح أعلى. من ناحية أخرى، عندما يبدأ الاقتصاد في التباطؤ، تكون سوق الأسهم هي أول من يتفاعل.
بالطبع، هناك قيود على استخدام أسعار سوق الأسهم كمؤشرات للاقتصاد الكلي لأنها قد تكون مضللة. والسبب في ذلك هو أن أسعار الأسهم قد تكون غير كافية (على سبيل المثال، أثناء فقاعات السوق)، وقد تكون متضخمة بشكل مصطنع، وقد يتم التلاعب بها.
هذا هو السبب في أن المتداولين يكملون أداء سوق الأسهم بتقديرات الأرباح. تقوم الشركات بالتصريح عن أرباحها كل ثلاثة أشهر، مما يوفر بيانات كافية لتشكيل تحليل عادل للسوق. تعني الزيادة التدريجية في الأرباح أن أداء الشركة جيد، وأن الطلب على سلعها أو خدماتها يتزايد.
سواء كان الأمر يتعلق بأسعار الأسهم أو تقديرات الأرباح، فمن الضروري دائمًا أن يكون هناك سياق. على سبيل المثال، رؤية أن الشركة تساوي 5,000$ للسهم الواحد أو أنها تبلغ عن نمو الإيرادات المتوقع بنسبة 15٪ وحدها لن تخبرك بأي شيء حتى تقارنها بالأداء السابق. إذا كان سعر السهم يتحرك باستمرار في نطاقات مماثلة أو كان نمو الإيرادات للربع الأخير 20٪، فهذا يعني أن الشركة في حالة ركود بدلاً من الازدهار. علاوة على ذلك، إذا كانت هذه شركة رائدة في الصناعة (على سبيل المثال، أكبر منتج للفولاذ)، فقد تكون هذه علامة على أن السوق بأكمله يتباطأ.
التضخم والقدرة الشرائية ومشتريات التجزئة
ديناميكيات القوة الشرائية للمستهلك هي انعكاس جيد آخر للحالة العامة للاقتصاد. تشير القوة الشرائية المرتفعة إلى استقرار الاقتصاد، وثقة السوق (راجع مؤشر ثقة المستهلك من قبل مجلس المؤتمر كمرجع)، واحتمال زيادة الطلب على السلع والخدمات. على سبيل المثال، غالبًا ما يستخدم محللو وول ستريت تقرير مؤشر مدير المشتريات (PMI) الذين يعتبرونه مؤشرًا جيدًا لتوقعات إجمالي الناتج المحلي. وثمة مقياس واسع الانتشار آخر للإنفاق الاستهلاكي هو مؤشر ثقة المستهلك الذي وضعه مجلس المؤتمر.
تعد أيضًا مراقبة المعلومات حول السلع والخدمات المشتراة من قبل قطاع التجزئة والأعمال من خلال بيانات مبيعات التجزئة مقياسًا شائعًا لاستكمال تحليل النشاط الاقتصادي. على سبيل المثال، يشكل الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة أكثر من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي. تعني الزيادة في المبيعات أن السوق واثق من الوضع الحالي وقصير الأجل ومستعد لدفع أكثر من مجرد الضروريات. من ناحية أخرى، عندما يبدأ المستهلكون في الشعور بعدم اليقين، فإنهم سيقيدون إنفاقهم.
كما هو الحال مع أي مؤشر آخر، فإن الإنفاق الاستهلاكي وحده ليس دقيقًا نظرًا لأن المستهلكين والشركات قد يأخذون القروض بتهور لمواصلة الإنفاق.
لا يمكننا أن نفوت التضخم أيضًا، لأنه من بين أهم إحصاءات الاقتصاد الكلي لأن ارتفاع التضخم يمكن أن يضر بالإنفاق الاستهلاكي. علاوة على ذلك، يمكن أن تثير ديناميكيات التضخم تدابير نقدية مثل رفع أسعار الفائدة أو الانخفاضات التي يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على متداولي العقود الآجلة ، كما ذكرنا سابقًا.
وعادة ما تكون أفضل مصادر المعلومات لمستويات التضخم هي مؤشر أسعار المستهلك، ومؤشر أسعار الجملة، ومؤشر أسعار المنتجين.
قوة العملة
بينما يمكن أن يُعزى هذا المؤشر المتأخر إلى الفئة السابقة لأنه يؤثر بشكل مباشر على القدرة الشرائية، إلا أنه يستحق اهتمامًا خاصًا. إن قوة العملة هي إشارة مهمة إلى استقرار الاقتصاد وعادة ما تتغير استجابة للظروف السياسية والاقتصادية.
فعندما يكون الاقتصاد مهزوزاً، وتسود حالة من عدم اليقين، يصبح المستثمرون محبطين، وهناك تراجع في رأس المال المستثمر. يسارع سعر العملة في عكسها من خلال انخفاض قيمتها. نظرًا لأن العملة الضعيفة يمكن أن تشتري أقل، فإن الواردات تصبح أكثر تكلفة، مما يعني زيادة تكاليف الشركات المحلية والمستهلكين، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية. على الرغم من أن هذا يمكن أن يؤثر سلبًا على الاقتصاد في الأجل القصير، إلا أنه شيء جيد أيضًا. تجعل العملة الضعيفة السلع والخدمات المصدرة أكثر قدرة على المنافسة على مستوى العالم لأنها تصبح أرخص بالنسبة للمشترين. علاوة على ذلك، فإنه يحفز الطلب على السلع المحلية، مما يعزز الاقتصاد على المدى الطويل.
من ناحية أخرى، يعتبر ارتفاع سعر العملة علامة على اقتصاد قوي (في معظم الحالات) وينظر إليه المستثمرون بشكل إيجابي. إنه يعزز الاقتصاد من خلال زيادة القوة الشرائية للمستهلكين والشركات. البلدان التي هي مستوردة صافية (تشتري المزيد من السلع والخدمات من الخارج أكثر مما تصدر) تستفيد من انخفاض أسعار الواردات. ومع ذلك، يمكن للبلدان المصدرة الصافية أن تعاني من انخفاض الطلب على سلعها وخدماتها لأنها تصبح أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين.
من الضروري دائمًا تحليل مؤشر الاقتصاد الكلي هذا في سياق الملف الاقتصادي للبلد أو القطاع لفهم كيف يمكن لعملة ضعيفة أو قوية أن تؤثر عليه.
حالة سوق العقارات
يعد سوق العقارات، بما في ذلك بناء المنازل والإنفاق على البناء وشراء المنازل، مؤشرًا رئيسيًا موثوقًا لحالة الاقتصاد وإلى أين يتجه.
من بين التقارير الأكثر موثوقية حول هذه المسألة في الولايات المتحدة هو التقرير الشهري للبناء السكني الجديد الصادر عن وزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية. ويمكن أن يكون مؤشراً جيداً لحالة الاقتصاد لأن عدداً متزايداً من تراخيص البناء الصادرة وإكمال البناء يمكن أن يشير إلى اقتصاد يتبنى مساراً تصاعدياً.
كما تصدر منظمات مثل الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين تقارير، مثل إصدار مبيعات المنازل الحالية، التي هي مفيدة للغاية في التنبؤ بالإنفاق الاستهلاكي وتتأثر بشكل مباشر بالعوامل الاقتصادية، مثل أسعار الفائدة على الرهن العقاري.
قد يشير انخفاض مبيعات المنازل إلى ضعف الاقتصاد أو حتى أزمة محتملة، كما رأينا في عام 2007.
يعد سوق العقارات مؤشرًا رائدًا نظرًا لأن تطوراته تمتد على مدى فترات زمنية طويلة. على سبيل المثال، يتم إصدار تصاريح البناء عادة قبل ستة أشهر. يشير عدد المنازل قيد الإنشاء إلى طلب سيمتد لفترة طويلة في المستقبل لأن عملية البناء بأكملها قد تستغرق ما يصل إلى عام أو أكثر. لاحظ أن معظم البناة لن يبدأوا العمل في المشاريع إلا إذا كانوا واثقين من وجهات نظر السوق على المدى القصير.
يمكن لديناميكيات سوق العقارات أيضًا أن تشير إلى التغيرات المحتملة في بعض أسواق السلع مثل المعادن، على سبيل المثال. سيؤدي انخفاض الطلب على المنازل الجديدة إلى انخفاض الطلب على مواد البناء، وبالتالي خفض أسعارها.
أسعار السلع
هناك صلة قوية بين حالة الاقتصاد وأسعار السلع الأساسية. حيث ترتبط أسعارها ارتباطا وثيقا بتوقعات الانتعاش الاقتصادي العام، نظرًا لأنها تميل إلى الارتفاع عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة وتنخفض في أوقات الركود.
على سبيل المثال، حتى أن خبراء الاقتصاد يشيرون إلى النحاس باعتباره “الدكتور نحاس “، في مزحة مفادها أنه معدن حاصل على درجة الدكتوراه في الاقتصاد. والسبب هو أنه لا يمكنك في كثير من الأحيان التنبؤ بنقاط التحول في الاقتصاد العالمي إلا من خلال النظر إلى أسعار النحاس لأنها تستخدم في العديد من الصناعات – من الآلات الصناعية الثقيلة إلى الإلكترونيات المتقدمة. ونتيجة لذلك، فقد يكون الطلب عليه مؤشرًا على التوسع أو الانكماش في الناتج الاقتصادي.
والعكس صحيح – يؤدي الاقتصاد المتنامي، في معظم الأوقات، إلى زيادة الطلب على سلع مثل النفط والخشب ، على سبيل المثال.
بصفته من الأصول الآمنة، يعد الذهب مؤشرًا جيدًا آخر على حالة الاقتصاد العالمي. وعندما يرتفع سعره، يكون ذلك إشارة إلى أن الاقتصاد قد يدخل في انحدار.
ومع ذلك، فإن النظر إلى اتجاه أسعار المعادن وحده لن يمنحك دائمًا تمثيلًا عادلًا لحالة الاقتصاد العالمي. فمن الضروري أيضًا النظر في معدل انخفاض الأسعار أو ارتفاعها. كما يمكن أن تكون التغييرات الصغيرة طبيعية وناتجة عن حدث خاص بصناعة معينة أو بلد معين. ووبالرغم من ذلك، إذا كانت الانخفاضات أو الارتفاعات كبيرة، فإن الإشارة إلى اقتصاد منكمش/متنامٍ تكون أقوى.
منحنى العائدات ومؤشرات مخاطر الركود
يكشف ميل منحنى العائد عن توقعات سوق السندات حول أسعار الفائدة قصيرة الأجل بناءً على عوامل مثل النشاط الاقتصادي والتضخم.
يعد سوق السندات مؤشرًا رائدًا ممتازًا ومقياسًا لتوقعات السوق. النظر إلى منحنى العائد يمكن أن يعطي المتداول انعكاسًا لتوقعات السوق على المدى القصير والطويل. وكثيرًا ما يتأثر أداء السندات القصيرة الأجل بقرارات البنك المركزي بشأن سعر الفائدة. من ناحية أخرى، تتأثر السندات طويلة الأجل أيضًا بأسعار الفائدة، في المقام الأول بعوامل مثل التضخم والنمو الاقتصادي.
خلال أوقات التوقعات الاقتصادية الإيجابية، عادة ما يكون للعائد انتعاش إيجابي. من ناحية أخرى، عندما تسوء التوقعات الاقتصادية، يتراجع العائد. عادة ما يشير منحنى العائد المقلوب إلى أن النمو الاقتصادي سينخفض بشكل كبير ، مما يزيد من فرصة البنوك المركزية لخفض أسعار الفائدة.
تعد مراقبة مؤشرات مخاطر الركود طريقة أخرى موثوقة للتنبؤ بالتوقعات الاقتصادية والإجراءات النقدية المحتملة لمعالجتها. ونتيجة لذلك، يمكن أن يكون مؤشرًا مبكرًا على الزيادات/الانخفاضات المحتملة في أسعار الفائدة.
هناك طرق مختلفة لتتبع مخاطر الركود. الأكثر شعبية يأتي من المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) لجنة المواعدة لدورة الأعمال، وهو الحكم الرسمي للركود في الولايات المتحدة منذ عام 1978. تأتي المقاييس الأخرى الشائعة على نطاق واسع من البيانات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي وتشمل المؤشرات المستندة إلى لجنة دورة الأعمال التابعة للمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER)، و قاعدة Sahm، و احتمالات الركود الأمريكي السلس.
يتتبع مجلس المؤتمر أيضًا مخاطر الركود من خلال المؤشر الاقتصادي الرائد في الولايات المتحدة (LEI).
خلاصة القول
يعتبر تداول العقود الآجلة عملية معقدة، تتطلب استراتيجيات تأخذ في الاعتبار كل من توقعات السوق على المدى القصير والطويل. في حين أن مقاييس التحليل الفني مثالية للمدى القصير، فإن المدى الطويل يتجاوز المخططات والدراسات الفنية ليشمل أيضًا مؤشرات الاقتصاد الكلي. ولا يمكن لأي شيء أن يضمن رؤية سليمة لحالة السوق في الأجلين المتوسط والطويل بقدر ما تستطيع بيانات الاقتصاد الكلي.
يمكن لعوامل مثل التوقعات الاقتصادية الأوسع، والمنظورات القطاعية، والإنفاق الاستهلاكي، والتضخم، وأسعار السلع، وغير ذلك أن تكون بمثابة مؤشرات مبكرة للأداء المحتمل للأصول الأساسية للعقود الآجلة في محفظة الفرد.
ومع ذلك، بينما تشير النتائج الأكاديمية إلى أن بعض مؤشرات الاقتصاد الكلي يمكن أن تكون موثوقة بشكل متزايد لقياس أداء سوق الأسهم والعقود الآجلة، فمن المستحسن استخدامها فقط كعوامل تكميلية في تحليلك. لا تصلح معظم مؤشرات الاقتصاد الكلي لتكون بمثابة أساس للاستراتيجية إذا تم تطبيقها كمقاييس قائمة بذاتها نظرًا لأنها قد تتأخر وأن إشاراتها ليست مباشرة ولكنها تتطلب بدلاً من ذلك سياقًا أوسع للتفسير الدقيق.
ونتيجة لذلك، فإن استراتيجية تداول العقود الآجلة المثالية هي عبارة عن مزيج من أدوات التحليل الفني ومؤشرات الاقتصاد الكلي. وفيما يتعلق بهذه النقطة الأخيرة، فإن القائمة الواردة أعلاه تمثل بداية جيدة.
الأسئلة المتكررة
ما هو أفضل مؤشر للاقتصاد الكلي؟
يعتمد ذلك على استراتيجية التداول الخاصة بك، وتفضيلات الأصول، وأهداف تحليلك. لتحليل التوقعات الاقتصادية الأوسع نطاقاً، فإن مقاييس مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي والتوقعات، وأسعار السلع الأساسية، ومنحنيات العائد، وأداء سوق الأسهم، ومؤشرات مخاطر الركود، تشكل أدوات جيدة. وقد أثبتت التقارير القطاعية وتقديرات الأرباح وجود مؤشرات كافية للتحليل على مستوى الصناعة.
أين يمكن العثور على مؤشرات الاقتصاد الكلي؟
أفضل الأماكن للعثور على مؤشرات الاقتصاد الكلي هي المواقع الرسمية للوكالات أو المنظمات المسؤولة عن إصدار بيانات الاقتصاد الكلي الخاصة بالبلد أو القطاع الذي يهمك. تأكد من استخدام أحد تقويمات البيانات الاقتصادية المتاحة مجانًا عبر الإنترنت للتعرف على جدول الإصدار لقراءات الاقتصاد الكلي المختلفة وتصنيف تأثيرها المحتمل.
