آخر تحديث في أكتوبر 5, 2023
أحدثت صناديق المؤشرات ثورة في مجال الاستثمار. إذا كنت مستثمرًا فضوليًا أو مهتمًا فقط بديناميكيات السوق، فإن البحث في تاريخ صناديق المؤشرات يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.
في هذه المقالة، سنناقش تاريخ صناديق المؤشرات، وما الذي يجعلها شائعة جدًا، وتأثيرها على السوق.
تاريخ صناديق المؤشرات
ظهرت فكرة صناديق المؤشرات في السبعينيات، بعد عقد من إدخال فرضية كفاءة السوق والاعتراف بأنه كان من الصعب على غالبية مديري الصناديق النشطين التفوق على السوق بشكل مستمر.
إن فكرة تطوير أداة استثمارية سلبية لمحاكاة أداء مؤشر معين لسوق الأسهم اكتسبت زخمًا.
لقد كان صعودها إلى الصدارة مدفوعًا بالتحديات المستمرة التي يواجهها العديد من المحللين الماليين في اختيار الأسهم عالية الأداء باستمرار.
تم إنشاء صناديق المؤشرات لتزويد المستثمرين بطريقة سريعة وفعالة للتعرض لمؤشر سوق معين، مثل S&P 500.
تحتفظ صناديق المؤشرات بمحفظة من الأصول مع توزيع مماثل لتكوين المؤشر الأساسي. والفكرة هي محاكاة أداء المؤشر المختار بدلاً من الانخراط في اختيار الأسهم النشطة.
علاوة على ذلك، أتاحت هذه الفكرة للمستثمرين فرصة اكتساب تعرض واسع في السوق وتنويع كبير، مقارنة بالاستثمار في أسهم أو قطاعات معينة فقط.
من اخترع صناديق المؤشرات؟
غالبًا ما يُنسب الفضل في اختراع صندوق المؤشر إلى جون بوجل الأسطوري، المؤسس صاحب الرؤية لمجموعة فانجارد.
اعتاد جون بوجل على كتابات الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل بول سامويلسون. دافع سامويلسون عن الصناديق التي تتبع مؤشرات مثل S&P 500 في مقالة في مجلة نيوزويك عام 1976.
كانت رؤية بوجل هي إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار من خلال توفير طريقة سهلة وبأسعار معقولة للمشاركة في السوق.
ونتيجة لذلك، في أواخر السبعينيات، قدم مفهومًا ثوريًا من شأنه أن يغير المشهد الاستثماري – صندوق المؤشر الأول. سمي الصندوق باسم صندوق الاستثمار الأول للمؤشر (الذي أعيدت تسميته لاحقًا باسم “صندوق مؤشر فانغارد 500 “)، وقد أطلق عليه اسم” صندوق الأمم المتحدة الأمريكي “وتمتع ببداية صعبة.
كانت المشكلة هي أنه لم يقدم عمولة للوسطاء الذين عرضوه، والذي، على الرغم من أنه مواتي على نطاق واسع للمستثمرين، إلا أنه أدى في البداية إلى تراجع الاهتمام به.
حتى أن الصندوق كان يسمى “حماقة بوجل” في مجتمع التداول بسبب بدايته السيئة، ونفوره من الإدارة السلبية، ونهجه الذي كان دون عمولة.
على الرغم من ذلك، فإن تفاني بوجل في تمكين المستثمرين الأفراد وإيمانه بكفاءة السوق دفعه إلى تحدي الوضع الراهن.
ماذا كان صندوق المؤشر الأول؟
كان صندوق مؤشر فانجارد 500 أول صندوق مؤشر، وقد غير المشهد الاستثماري تمامًا. ظهر هذا الصندوق المبتكر لأول مرة في عام 1976، مما يمثل نقطة تحول مهمة في تاريخ الاستثمار.
كان أول صندوق يقدم للمستثمرين الأفراد فرصة الاستفادة من أداء مؤشر S&P 500.
أشار طرح صندوق مؤشر فانجارد 500 إلى التحول من إدارة صناديق الاستثمار المشتركة النشطة التقليدية، حيث كان مديرو الصناديق يهدفون إلى التفوق على السوق من خلال اختيار الأسهم والتوقيت.
وبدلاً من محاولة التفوق على السوق، تبنى صندوق المؤشرات الجديد المبتكر هذا فكرة الاستثمار السلبي.
وضع صندوق مؤشر فانجارد 500 الأساس لنجاح صناديق المؤشرات ومهد الطريق للاستثمارات السلبية للانتقال إلى الاتجاه السائد.
من هو منشئ صندوق مؤشر S&P 500؟
على الرغم من شهرة بوجل كواحد من مبتكري صناديق المؤشرات المشتركة ومساهمته في اعتمادها على نطاق واسع، فقد صاغ ويلز فارغو أول صندوق استثماري للمؤشرات.
قدموا أول صندوق مشترك لمؤشر S&P 500 في عام 1971، ولكن تم تسويقه في البداية نحو المؤسسات أكثر من المستهلكين الأفراد.
ولهذا السبب يُنسب الفضل إلى جون سي بوجل وصندوقه الاستثماري فانجارد 500 باعتباره المحرك الذي شاع صناديق المؤشرات التي تستثمر في قطاع التجزئة في السوق.
كان هدف بوجل هو تمكين الأفراد العاديين من تحقيق عوائد شبيهة بالسوق من خلال استراتيجية استثمار منخفضة التكلفة وسلبية، تتجاوز نطاق العملاء المؤسسيين.
نظرًا لبساطته وفعاليته من حيث التكلفة وقدرته على تقديم تعرض واسع في السوق، سرعان ما استحوذ صندوق مؤشر فانجارد 500 على اهتمام المستثمرين الأفراد.
اعتماد ونمو صناديق المؤشرات
خفف الأداء التنافسي لصناديق المؤشرات من اعتمادها وتوسعها. على عكس الصناديق المدارة بنشاط، أظهرت صناديق المؤشرات باستمرار عوائد جذابة على المدى الطويل.
دعونا نستكشف الأداء التاريخي لصناديق المؤشرات ونلقي نظرة على متوسط عوائدها لمدة 30 عامًا.
كيف كان أداء صناديق المؤشرات تاريخيًا؟
تفوقت صناديق المؤشرات تاريخيًا على غالبية الصناديق المدارة بنشاط، مما يدل على الأداء المتميز. أظهرت العديد من الدراسات والبحوث أن الصناديق المدارة بنشاط تواجه عمومًا مشكلة في التفوق على معاييرها على المدى الطويل.
يرتبط هذا الأداء الضعيف في كثير من الأحيان بعدد من العوامل، بما في ذلك زيادة التكاليف، ودوران المحفظة، وصعوبة اختيار الأسهم المربحة باستمرار.
في حين أن صناديق المؤشرات لا تضمن الأداء المتفوق في أي وقت من الأوقات، إلا أن أدائها التاريخي كان قويًا وموثوقًا. بمرور الوقت، انجذب المستثمرون الذين يبحثون عن بديل استثماري مباشر إلى فرصة الحصول على عوائد على قدم المساواة مع السوق.
فيما يلي بعض عوامل السوق الإضافية التي ساعدت صناديق المؤشرات على أن تصبح مستخدمة وناجحة على نطاق واسع:
التعرض الواسع للسوق
تسمح صناديق المؤشرات للمستثمرين بالحصول على مكاسب قطاع معين من السوق من خلال اتباع سوق معين أو مؤشر متخصص.
تقدم هذه الاستراتيجية فوائد التنويع من خلال تقليل المخاطر التي ينطوي عليها اختيار الأسهم الفردية.
زاد الطلب على صناديق المؤشرات نتيجة لفهم المستثمرين المتزايد للحاجة إلى التنويع في إدارة المخاطر وتحقيق النمو على المدى الطويل.
فعالية التكلفة
تشتهر صناديق المؤشرات بامتلاكها نسب نفقات أقل من الصناديق المدارة بنشاط.
من أجل خفض نفقات المستثمرين، تعتمد صناديق المؤشرات على تكوين المؤشر الأساسي وتتطلب القليل من الإدارة النشطة.
نظرًا لأن أقل من أموال المستثمر تضيع في الرسوم بسبب انخفاض نفقات صناديق المؤشرات، يمكن أن يؤثر ذلك بشكل كبير على عوائد الاستثمار على المدى الطويل.
الأداء المتسق
غالبًا ما يكون أداء الصناديق الأكثر نشاطًا أقل من معاييرها على المدى الطويل.
وفي المقابل، فإن صناديق المؤشرات تكرر أداء المؤشر المحدد.
يفضل المستثمرون الذين يبحثون عن حلول استثمارية موثوقة الآن اعتماد صناديق المؤشرات بسبب سجلها الحافل في تقديم عوائد تنافسية وموثوقة.
إمكانية الوصول المتطورة
أصبحت صناديق المؤشرات أكثر شعبية نتيجة لتطوير التكنولوجيا والتقدم في الخدمات المالية. من خلال إزالة العديد من العقبات التي كانت موجودة سابقًا، سهلت المنصات عبر الإنترنت والتطبيقات المالية على المستثمرين الوصول إلى صناديق المؤشرات والاستثمار فيها من هواتفهم الذكية.
وقد جعل هذا الاستثمار في متناول الجميع من خلال تمكين إنشاء محافظ متنوعة بسهولة.
ما هو متوسط عائد صناديق المؤشرات على مدى 30 عامًا الماضي؟
بلغ متوسط العائد السنوي على مدى العقود الثلاثة الماضية لمؤشر S&P 500، وهو معيار شائع الاستخدام لسوق الأسهم الأمريكية، حوالي 10.7 ٪ قبل أخذ التضخم في الاعتبار.
| السنة | عائد مؤشر S&P 500 |
| 1992 | 7.62% |
| 1993 | 10.08% |
| 1994 | 1.32% |
| 1995 | 37.58% |
| 1996 | 22.96% |
| 1997 | 33.36% |
| 1998 | 28.58% |
| 1999 | 21.04% |
| 2000 | -9.10% |
| 2001 | -11.89% |
| 2002 | -22.10% |
| 2003 | 28.68% |
| 2004 | 10.88% |
| 2005 | 4.91% |
| 2006 | 15.79% |
| 2007 | 5.49% |
| 2008 | -37% |
| 2009 | 26.46% |
| 2010 | 15.06% |
| 2011 | 2.11% |
| 2012 | 16% |
| 2013 | 32.39% |
| 2014 | 13.69% |
| 2015 | 1.38% |
| 2016 | 11.96% |
| 2017 | 21.83% |
| 2018 | -4.38% |
| 2019 | 31.49% |
| 2020 | 18.40% |
| 2021 | 28.71% |
| 2022 | -18.11% |
من المهم أن تتذكر أن هذه الأرقام تمثل متوسطات تاريخية ولا ينبغي اعتبارها تنبؤًا بالنجاح في المستقبل.
قد تتغير عوائد صناديق المؤشرات اعتمادًا على حالة السوق وحالة الاقتصاد والمؤشر المعين.
ومع ذلك، قدمت صناديق المؤشرات بشكل مستمر للمستثمرين أداءً تنافسيًا طويل الأجل على الرغم من فروق العائد المحتملة. في الواقع، فإن الاحتفاظ باستثمارات طويلة الأجل في مؤشر S&P 500 أمر مربح.
على سبيل المثال، سيكون لديك حاليًا أكثر من $170,000 إذا كنت قد استثمرت 10,000$ في مؤشر S&P 500 في عام 1992 وواصلت في إعادة استثمار توزيعات الأرباح.
ومع ذلك، أثبت الاستثمار في المؤشرات نجاحه على المدى الطويل.
كان التأثير المركب لعائدات السوق هذه مفيدًا للمستثمرين الذين لديهم محافظ متنوعة لصناديق المؤشرات، مما ساعد في تراكم الثروة وتحقيق الأهداف المالية طويلة الأجل.
قد يعجبك أيضًا: مؤشر بيج ماك
الخلاصة: الاستفادة من إمكانات صناديق المؤشرات
من شركة ويلز فارجو للاستثمارات الاستشارية وجون سي بوجل إلى أدوات التمكين التكنولوجية المعاصرة، تطورت صناديق المؤشرات للوصول إلى الاتجاه السائد. لقد أحدثت ثورة في المشهد الاستثماري من خلال تقديم نهج بسيط ولكنه قوي لتراكم الثروة.
في الوقت الحاضر، تعد صناديق المؤشرات خيارًا استثماريًا شائعًا لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما يجسد جميع فوائد الاستثمار السلبي. وهي توفر تعرضًا واسعًا للسوق ومزايا التنويع مع الحفاظ على نفقات معقولة لأنها تتبع عن كثب مؤشرات السوق.
تظل صناديق المؤشرات خيارًا شائعًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة نظرًا لسجل أدائها التاريخي، والذي يتفوق بانتظام على الصناديق المدارة بشكل نشط.
