آخر تحديث في يناير 5, 2022
لا يزال الذهب، ولسبب وجيه، أحد أفضل الأماكن للبدء للمستثمرين الذين يتطلعون للدخول إلى مجال المعادن الثمينة. أحد هذه الأسباب، هو أنه معروف ومحترم في جميع أنحاء العالم لقيمته وتاريخه الغني. كما أنه يتشابك وبكل وضوح في ثقافات متنوعة منذ آلاف السنين. استمر الناس في الاحتفاظ بالذهب لأسباب مختلفة عبر القرون ولكن ربما كان السبب الأساسي للاستثمار في هذا المعدن الثمين هو أنه مخزن مثالي للأصول القيمة. الذهب هو المعدن الأول الذي نعود إليه عندما تفشل أشكال العملة الأخرى. في الواقع، وحتى عام 1900، كان الذهب هو المعيار الذي تستند إليه العديد من البلدان في أنظمتها النقدية.
ما هي العقود الآجلة للذهب؟
بعبارة أبسط، عقد الذهب الآجل هو اتفاق ملزم قانونًا بين المستثمر والبائع، والذي ينص على بيع وتسليم الذهب بسعر متفق عليه في المستقبل. بمعنى آخر، أن تتوصل إلى اتفاق مع شخص ما ستقوم بشراء الذهب منه أو بيعه إليه في المستقبل مقابل سعر محدد اتفقتما عليهما اليوم.
سواء كنت تشتري أو تبيع الذهب، يعتمد ذلك على نوع الموضع الذي تختاره: طويل (شراء) أو قصير (بيع). تتخذ مركز شراء إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر الذهب وتتخذ مركز بيع في حال كنت تتوقع انخفاض السعر.
مثل استراتيجيات الاستثمار الأخرى، يهتم سوق العقود الآجلة بتحقيق ربح، أو على الأقل، تقليل التعرض لمخاطر تقلب الأسعار، من خلال الموافقة على سعر الذهب مقدمًا. على سبيل المثال، لنفترض أنك مهتم جدًا بامتلاك الذهب وتقرر شراء 100 جرام من الذهب من سوق العقود الآجلة بسعر متفق عليه قدره 5000 دولار، مع تحديد موعد التسليم لمدة خمسة أشهر من الآن. السعر الحالي للغرام الواحد من الذهب هو ما يقرب من 50$. دعنا نقول أنه في غضون خمسة أشهر عند استلامك الذهب، ارتفع السعر إلى 55 دولارًا للجرام. السعر الحالي للغرام الواحد من الذهب هو ما يقرب من 50$. دعنا نقول أنه في غضون خمسة أشهر عند استلامك الذهب، ارتفع السعر إلى 55 دولارًا للجرام. هذا يعني أنك حققت ربحًا بقيمة 500 دولار من موضعك الطويل بالمعدلات الحالية، وهو عائد بنسبة 10٪ لمدة 5 أشهر على مبلغ 5000 دولار الأولي الخاص بك.
ماذا لو اخترت اتخاذ موضعًا قصيرًا؟ نفس السيناريو، ولكن هذه المرة أنت الذي تبيع. يتواصل معك المستثمر لطلب شراء 100 غرام من الذهب بسعر 5000 دولار على أن يكون التسليم في غضون خمسة أشهر. دعنا نقول أنه عندما حان وقت التسليم، انخفض سعر الجرام إلى 45 دولارًا. هذا يعني أنك حققت ربحًا بقيمة 500 دولار عن طريق تأمين السعر عند 50 دولارًا لكل غرام قبل خمسة أشهر. هناك الكثير من السيناريوهات الأخرى حول كيفية تنفيذ العقد المستقبلي، لكنك هنا تحصل على الفكرة العامة.
قد تستمع أيضا بقراءة:
ما هي العوامل المؤثرة في سعر الذهب في السوق الآجلة؟
نظرًا لأن السعر يلعب دورًا كبيرًا في تحديد المركز الذي تتخذه في سوق الذهب الآجل، فمن المنطقي فهم العوامل التي تؤثر على حركته. يتقلب سعر الذهب يوميًا، ولكن يتم تنسيق نقطة الانطلاق عادةً من خلال جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA) وعادة ما يشار إليها باسم London Fix. كل يوم عمل، في تمام الساعة 10:30 صباحًا و 3:00 مساءً بتوقيت لندن، يقوم تحالف من المؤسسات المالية الكبيرة التي تتعامل في العمليات الكبيرة لشراء وبيع السبائك بتحديد سعر بدء التداول لهذا اليوم. ثم يتم استخدام هذا كمعيار للتسعير الأولي لمنتجات الذهب ومشتقاته عبر أسواق العالم.
نظرًا لوجود العديد من البورصات التي تتداول في عقود الذهب الآجلة عبر مناطق زمنية مختلفة حول العالم، من المهم أن يكون هناك “سعر فوري” للأوقية أو الجرام أو الكيلو من الذهب المادي. وبهذه الطريقة يكون من الأسهل تتبع المكاسب أو الخسائر اليومية بناءً على نقطة البداية هذه. بعد ذلك، تتحكم أحوال السوق في التسعير حيث تتسبب في ارتفاع سعر الذهب أو هبوطه طوال اليوم. في هذا الصدد، يشبه سوق العقود الآجلة للذهب إلى حد كبير طريقة عمل البورصة؛ تقوم تصرفات المستثمرين بعملية مستمرة لتغيير الأسعار. باستثناء العقود الآجلة للذهب، حيث يتم التداول من خلال عقود موحدة بدلاً من الأسهم.
يتم تداول العقود الآجلة للفضة في البورصات التالية:
- احتياطيات البنك المركزي – عادة ما تحتفظ البنوك المركزية بالعملات الورقية والذهب كاحتياطيات، وحيث أن تنوع تلك الاحتياطيات يكون لصالح الذهب، فإن سعر الذهب عادة ما يرتفع. شهدت السنوات القليلة الماضية شراء البنوك المركزية لمعظم الذهب في العالم، حيث تتصدر عمليات الشراء تلك كل من روسيا وتركيا وكازاخستان، بحسب بلومبرج.
- قيمة عملة البلد. يميل سعر الذهب إلى أن يكون له علاقة عكسية مع قيمة عملته في العديد من البلدان، بما في ذلك الولايات المتحدة، باستخدام الولايات المتحدة كمثال، عادة ما يعني الدولار الأمريكي الأقوى انخفاض سعر الذهب والعكس بالعكس، كل الأشياء متساوية.
- الطلب والعرض في جميع أنحاء العالم – مثل أي سلعة أخرى، يلعب المبدأ الاقتصادي للطلب والعرض دورًا مهمًا في تحركات الأسعار. ارتفاع الطلب والعرض يؤديان إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن انخفاض الطلب وزيادة العرض يمكن أن يخفض السعر.
- حماية الثروة – نظرًا لقيمتها الثابتة، غالبًا ما يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا في أوقات الاضطرابات الاقتصادية. لذلك يميل عدد متزايد من الناس إلى الاستثمار فيه بمجرد أن تبدأ عائداتهم على السندات والأسهم والعقارات في الانخفاض أو في أوقات انخفاض قيمة العملة أو التضخم، أو حتى في أوقات عدم الاستقرار السياسي. وهذا يؤدي بطبيعة الحال إلى ارتفاع سعر الذهب.
البورصات التي يتم فيها تداول الذهب في العقود الآجلة
إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار في عقود الذهب الآجلة، فستحتاج إلى تحديد البورصات التي ترغب في الاستفادة منها. تقوم بورصة العقود الآجلة بتوحيد شروط العقود، حيث تنص بوضوح على الكمية والنوعية ووقت التسوية ومكان التسليم، لكن السعر لا يزال متغيرًا. كما أنه يطابق أسعار العطاءات من المشترين مع أسعار الطلب من البائعين، ثم يشرف على إنشاء العقود الآجلة عندما يتوصل الطرفان إلى اتفاق. فيما يلي بعض الخيارات الأكثر شعبية في العالم لتداول الذهب في العقود الآجلة:
- بورصة السلع – كومكس (COMEX) هي ذراع مجموعة بورصة شيكاغو التجارية المسؤولة عن تجارة المعادن الثمينة. تشمل منتجاتها لعقود الذهب الآجلة، العقود الآجلة للذهب المصغر، والعقود الآجلة للذهب المصغر، والعقود الآجلة للكيلو الذهبي، وعقود الذهب الآجلة لنظام إدارة الضرائب. وسنتطرق إلى مواصفات عقود الذهب الآجلة على الكومكس خلال دقيقة واحدة.
- بورصة لندن للمعادن – بدأت بورصة لندن للمعادن رسمياً تداول الذهب في العقود الآجلة في يوليو 2017. كما يتم تزويد المستثمرين أيضًا ببيانات منحنى الذهب إلى الأمام، مما يتيح لهم رؤية طويلة الأجل للمعادن الثمينة.
- بورصة السلع المتعددة – غالبًا ما تفضل البورصة الهندية المستثمرون الذين لديهم قاعدة رأسمالية أصغر حيث أن العقود المعروضة هنا تتراوح بين غرام واحد (بتلة ذهبية) وثمانية جرامات (ذهب غيني) وحتى كيلو واحد (عقد ذهب قياسي).
- بورصة نيويورك التجارية – سعرت عقودها الآجلة للذهب بالدولار الأمريكي لكل أونصة في عقود بوزن 100 أوقية ترويسية. عادة ما يتم إغلاق التداول فيما بين يوم العمل الثالث إلى آخر يوم عمل من شهر التسليم المتفق عليه. تجدر الإشارة إلى أنه تم دمج NYMEX و COMEX منذ عام 1994، لذا فإن هذا التمييز يكون لأغراض إعلامية فقط.
- بورصة طوكيو للسلع – يكون حجم العقد في هذه البورصة عادةً هو كيلوغرام واحد لكل عقد، أي حوالي وزن 32.15 أوقية ترويسية.
تداول العقود الآجلة للذهب ومواصفات العقد
بدأت بورصة نيويورك التجارية في تداول عقود الذهب الآجلة رسميًا في عام 1974، مما يجعلها واحدة من أقدم وأكبر البورصات لهذا الأصل، دعنا نلقي نظرة على مواصفات عقودهم لعقود الذهب الآجلة:
مواصفات عقود الذهب القياسية
| رمز المنتج | GC |
| حجم العقد | 100 أوقية ترويسية |
| حركة السعر | الحد الأدنى هو 0.10 دولار لكل أوقية ترويسية |
| تقريب السعر | الدولار الأمريكي والسنت لكل أوقية ترويسية |
| طريقة التسوية | التسليم المادي |
| ساعات التداول | نظام غلوبكس (Globex) في بورصة شيكاغو التجارية: الأحد – الجمعة 6:00 مساءً. – 5:00 مساءً (5:00 مساءً – 4:00 مساءً / بتوقيت شيكاغو) مع استراحة لمدة 60 دقيقة كل يوم تبدأ الساعة 5:00 مساءً. (4:00 مساءً بتوقيت شيكاغو). نظام كليربورت (ClearPort) في بورصة شيكاغو التجارية: الأحد – الجمعة 6:00 مساءً – 5:00 مساءً (5:00 مساءً – 4:00 مساءً. / توقيت شيكاغو) مع استراحة مدتها 60 دقيقة كل يوم تبدأ من 5:00 مساءً (4:00 مساءً شيكاغو زمن). |
| أشهر التداول | تكون العقود الشهرية مدرجة لمدة ثلاثة أشهر متتالية أو في الشهور: فبراير وأبريل وأغسطس وأكتوبر في أقرب 23 شهرًا أو في شهور يونيو وديسمبر في أقرب 72 شهرًا. |
| فترة التسليم | يمكن أن يتم التسليم في أي يوم عمل، بدءًا من أول يوم عمل من شهر التسليم أو أي يوم عمل تالٍ من شهر التسليم، ولكن في موعد لا يتجاوز يوم العمل الأخير من شهر التسليم الحالي. |
| إنهاء التداول | 12:30 مساءً بتوقيت شيكاغو في يوم العمل الثالث الأخير من شهر التسليم. |
مصدر البيانات: مجموعة بورصة شيكاغو التجارية
تتشابه كافة مواصفات العقد للعقود الصغيرة والعقود الإلكترونية الصغيرة، إلا أن أحجام العقد تبلغ 10 أوقية و50 أوقية على التوالي. ويختلف كذلك الحد الأدنى لتغير الأسعار لعقود الذهب الآجلة الالكترونية الصغيرة بقيمة 0.25 دولار للأوقية.
من البيانات المذكورة أعلاه، يمكننا أن نبدأ في فهم كيفية تداول الذهب في المستقبل. على سبيل المثال، نظرًا لأن الذهب يتم تداوله بالدولار وبالسنت للأوقية، فإن المستثمر الذي يتخذ موضعًا طويلًا بسعر 1500 دولار للأوقية لديه عقد آجل قيمته 150,000 دولار (1500 دولار × 100 أوقية). إذا قرر البيع بعد ذلك بسعر طلب يبلغ 1،510 دولار، فحينها يحقق ربحًا قدره 1000 دولار (1,510 دولار – 1500 دولار = 10 دولارات؛ 10 دولارات × 100 أوقية = 1000 دولار). ومن ناحية أخرى، إذا كان سعر البيع هو 1490 دولارًا، فسيخسر 1000 دولار.
انحدار حركات النقطة (تِك) في سوق الذهب الآجلة
بالنظر إلى الحد الأدنى لحركات أسعار الذهب الآجلة. بالنسبة لعقد الذهب الآجل القياسي، فإن الحد الأدنى لحركة السعر مربوط عند 0.10 × 100 أوقية = 10 دولارات. وتسمى هذه الحركة “تِك”. وهي تحدد عادةً مقدار الربح أو الخسارة، بناءً على عدد نقاط تِك التي يتحرك بها السعر بعيدًا عن السعر الأصلي عند دخولك السوق. هذا يعني أنه إذا دخلت السوق وحرك السعر 12 نقطة تِك أعلى أو أقل من سعر الدخول، فإن ربحك أو خسارتك يصل إلى 120 دولارًا (10 دولارات أمريكية × 12 نقطة تِك = 120 دولارًا).
ينطبق نفس المبدأ سواء كنت تتداول في العقود الآجلة للذهب الصغيرة أو الالكترونية الصغيرة. بالنسبة للسابق (عقود الذهب الآجلة الالكترونية الصغيرة)، يتم ربط حركة نقطة تِك عند 12.5 دولارًا (0.25 دولارًا × 50 أوقية)، مما يعني أن أي حركات في السعر تقاس بـ 12.5 دولارًا لكل نقطة تِك. وبالنسبة لعقود الذهب الآجلة الصغرى، يبلغ حجم نقطة التِك 1 دولار (0.10 دولار × 10 أوقية).
كيفية شراء الذهب في العقود الآجلة
تداول العقود الآجلة للذهب يعني إيجاد وسيط آجل جيد. وعادةً ما تكون هذه المؤسسة عضوًا في بورصة العقود الآجلة التي اخترت التداول فيها وستدير أساسًا علاقتك بالسوق المستقبلية.
ستحتاج إلى حدٍ أدنى من المال في حساب التداول الخاص بك قبل الدخول إلى السوق. يختلف هذا المبلغ وفقًا لسياسات الوسيط، ولكن يمكنك أن تتوقع ألا تغطي فقط تكلفة العقد الآجل ولكن أيضًا ما يكفي لاستيعاب الخسائر المحتملة. يُعرف هذا المبلغ باسم الهامش اليومي. نوع العقد الذي تشتريه يحدد أيضًا الهامش اليومي الخاص بك. إذا كنت تتداول في عقد قياسي للعقود الآجلة للذهب، فإن المبلغ المطلوب عادةً ما يختلف عما هو متوقع لفتح موضع لعقد الذهب الآجل من النوع الإلكتروني الصغير.
مزايا ومخاطر تداول الذهب في العقود الآجلة
من المعلوم أن هناك طرقًا أخرى للانخراط في سوق الذهب، مثل خيارات الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب وحتى مجرد شراء سبائك الذهب وتخزينها بأمان في خزنة خاصة بك. إذن ما هي الصفقة الكبيرة في عقود الذهب الآجلة؟
مزايا عقود الذهب الآجلة
- تتمثل إحدى المشكلات المحتملة، والتي تأتي غالبًا مع تداول السلع، في الحاجة إلى وجود مكان مناسب لتخزينها إذا كنت قد تسلمتها. في حالة الذهب، ستحتاج إلى منشأة آمنة، والتي لن تكون رخيصة. ومع ذلك، في سوق العقود الآجلة للذهب، لا تحتاج إلى الحصول على تسليم فعلي للذهب نظرًا لأنه يمكنك بدء صفقة شراء في نفس العقد قبل تاريخ التسليم. ثم بعد ذلك يمكنك إطالة العقود المستقبلية للفترة المقبلة “لتفادي” تعرضك للمخاطر. هذا يعني أنه لا داعي للقلق بشأن التخزين.
- تتيح عقود الذهب الآجلة للمتداولين الدخول إلى سوق الذهب برأس مال أقل نسبيًا مما يحتاجون إليه عادة عند التداول باستخدام طريقة أخرى مختلفة. فباعتبارك مشتري، يمكنك اختيار دفع مبلغ معين في وقت إجراء الصفقة ودفع المبلغ المتبقي في تاريخ لاحق على النحو المتفق عليه مع البائع. وهذا يوفر لك رافعة مالية.
- من السهل تتبع قيمة العقد الآجل نظرًا لأنك تحتاج فقط إلى متابعة السعر المدرج في البورصة.
- يمكنك استخدام عقود الذهب الآجلة لتنويع محفظتك وكتحوط ضد التضخم وغيره من أشكال الانكماش الاقتصادي.
المخاطر المرتبطة بعقود الذهب الآجلة
- يشهد سوق الذهب الآجل نصيبه العادل من التقلبات. لذلك، ستحتاج إلى الاستعداد لتحركات الأسعار غير المواتية.
غالبًا ما تم وصف الرافعة المالية بأنها سيف ذو حدين. في حين أنه من الممكن تحقيق مكاسب كبيرة، فمن الممكن أيضًا تكبد خسائر كبيرة. هذا صحيح بشكل خاص إذا تحطمت الأسعار فيما بعد توقيع الاتفاقية وحتى وقت التسليم.
نصائح ناجعة حول تداول الذهب في العقود الآجلة
بكل وضوح، لا يجب أن تأخذ هذه كنصيحة تداول صريحة، بل هي مجموعة مختارة من النصائح المفيدة التي استخدمها التجار الناجحين للربح من سوق العقود الآجلة. كمبتدئ، سترغب في بدء رحلتك إلى تجارة العقود الآجلة للذهب بتحليل أساسي مفصل للسوق.
انتبه إلى الطريقة التي تتأرجح بها مؤشرات السوق، سواء أكانت إيجابية أم سلبية. إذا كانت إيجابية، فسيتم اعتبار الذهب مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية ومن المرجح أن يتكيف مع سعره المرتفع المتوقع؛ وإذا كانت سلبية، فسيتم اعتبار الذهب مبالغًا فيه ومن المحتمل أن ينخفض إلى سعره المتوقع المنخفض.
ضع في اعتبارك جميع العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر الذهب، خاصة إذا كان هناك تحول مفاجئ في الأسواق المالية الأخرى وفي معدل بيع وشراء الذهب في البنك المركزي. ستحتاج أيضًا إلى النظر في الطلب الصناعي الحالي على الذهب للحصول على فكرة مستنيرة عن الطريقة التي من المحتمل أن يتأرجح بها السوق في المستقبل القريب.
أخيرًا، راقب تحركات سوق البيتكوين. بالنظر إلى الأساسيات القوية للعملة المشفرة الأكبر وحقيقة أنه يشار إليها باسم “الذهب الرقمي”، فإن الارتفاع المستمر في حصتها في سوق البيتكوين قد يكون في يوم من الأيام كبيرًا بما يكفي لتشكل تهديدًا خطيرًا على سوق الذهب.
هل الاستثمار في الذهب مربح؟
قبل الخوض في التفاصيل الدقيقة لتجارة الذهب، من المهم أن يكون لديك فكرة عامة على الأقل عن سبب جاذبية الذهب كأداة استثمارية. اليك بعض هذه الأسباب:
- الذهب هو واحد من أكثر الأصول شعبية في العالم. لقد أثبت قيمته مرارًا وتكرارًا عبر السنين، ليس فقط كوسيلة للتبادل، ولكن أيضًا كملاذ آمن ضد عدم الاستقرار المالي.
- الذهب قابل للإطالة بشدة، مما يعني أنه يمكنك تمديد أونصة واحدة من الذهب إلى خيط ذهبي يبلغ طوله حوالي ثمانية كيلومترات.
- الذهب سلعة ذات قيمة عالية بفضل ندرتها وكثافتها وجمالها غير المألوف.
- ينتمي الذهب إلى فئة المعادن النبيلة، مما يعني أنه غير نشط نسبياً في الهواء والرطوبة ومعظم المذيبات.
- القارة القطبية الجنوبية هي القارة الوحيدة التي لا يتم فيها استخراج الذهب وهذا ليس بسبب عدم وجود الذهب فيها (فهو موجود بالفعل)، ولكن بسبب معاهدة أنتاركتيكا، التي تحظر تعدين الذهب في المنطقة من بين أشياء أخرى.
- نظرًا لندرته وعدم قابليته للتلف الظاهري، فإن كل الذهب الذي تم استخراجه عبر التاريخ لا يزال موجودًا حتى يومنا هذا، حيث يتم صهره وإعادة صهره واستخدامه مرارًا وتكرارًا بأشكال مختلفة.
- الولايات المتحدة هي رابع أكبر منتج للذهب بعد الصين واستراليا وروسيا على التوالي.
- بصرف النظر عن قيمته النقدية والرمزية، يتم استخدام الذهب أيضًا في الإلكترونيات والوقاية من الإشعاع وطب الأسنان والتطريز وتلوين الزجاج.
- يتم قياس نقاء الذهب باستخدام نظام قيراط Karat (ويكتب في بعض الأحيان Carat). يكون الذهب في أنقى صوره 24 قيراط. وعلى مر السنين، تم تخفيف هذا النقاء بمعادن أخرى مثل الفضة والبلاتين والبلاديوم والزنك والنيكل والحديد والنحاس، لذلك لدينا أشكال مختلفة مثل الذهب عيار 18 قيراط (الذهب الخالص 75 ٪)، والذهب 14 قيراط (حوالي 58.5 ٪ ذهب خالص) و10 قيراط ذهب (حوالي 41.7٪ ذهب خالص).
إذا كنت تبحث عن عمل استثمار في الذهب، فهناك عدة طرق للدخول إلى السوق. أحد تلك الطرق هي من خلال عقود الذهب الآجلة. على ماذا تنطوي هذه الاستراتيجية؟ كيف تتناسب مع محفظتك الاستثمارية؟ ما هي بعض النصائح المجربة لتجارة الذهب الآجلة بنجاح؟ نقدم أدناه الإجابات من خلال تحديد أهم ثمانية أشياء يجب أن تعرفها عن تداول الذهب في العقود الآجلة:
الخاتمة
لا شك في أن سوق العقود الآجلة معقد ومحفوف بالمخاطر ويمكن أن يكون مكلفاً للغاية. ولكن إذا كنت تعرف ما تفعله، فقد تكون رحلتك إلى أن تصبح تاجر محترف في سوق الذهب الآجل بمثابة مشروع مربح، بالإضافة إلى كونه إضافة قوية إلى محفظتك المالية. بطبيعة الحال، السر هنا هو تسليح نفسك بأكبر قدر من المعرفة حول خصوصيات وعموميات سوق الذهب الآجلة وامتلاك استراتيجية قابلة للتطبيق للتغلب على تقلبات أسعاره.
وإذا كنت تشعر أن استراتيجية الاستثمار هذه ليست لك، فهناك العديد من الخيارات الأخرى لتجارة الذهب. المهم هو أن تكون مستعدًا بشكل مناسب.
