شرح مبسط لصناديق الاستثمار المتداولة: استكشاف تاريخ الصناديق المتداولة

آخر تحديث في سبتمبر 28, 2023

يرمز اختصار ETFs إلى الصندوق المتداول في البورصة، وهو أداة استثمارية شائعة ومبتكرة. يتيح لك الاستثمار في محفظة أصول متنوعة، بما في ذلك السندات والأسهم والعملات وما إلى ذلك.

تتشابه صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من الناحية الهيكلية مع الصناديق المشتركة، مع الاختلاف الرئيسي في أنها قابلة للتداول في البورصة. نتيجة لذلك، من السهل بيعها وشرائها.

ومع ذلك، لم يكن هذا هو الحال دائمًا. في الواقع، تعد صناديق الاستثمار المتداولة واحدة من أحدث فئات الأصول.

ستستكشف هذه المقالة بالتفصيل تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة، وتتبع أصلها ونموها وتأثيرها في المشهد الاستثماري.

تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة ومرحلة البداية

ظهرت صناديق ETF لأول مرة في مايو 1989 في الولايات المتحدة. كان صندوق ETF الأول هذا عبارة عن صندوق يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز Standard & Poor لأكبر 500 شركة مدرجة في البورصة.

يظل مؤشر S&P 500 هو المؤشر الرئيسي الذي تتبعه صناديق الاستثمار المتداولة.

ومع ذلك، في ذلك الوقت، قضت محاكم شيكاغو بأن هذه الأدوات كانت في الواقع عقودًا آجلة. ومن ثم كانت متاحة فقط في بورصات العقود الآجلة.

بعد نفس الفكرة، كان التكرار التالي في بورصة تورنتو في عام 1990. حيث أصدروا صندوق ETF يدعى Toronto 35 Index Participation Units (TIP 35). والتي توسعت لاحقا لتتضمن اضافة 100 سهم TIP.

دفع نجاح هذه صناديق الاستثمار المتداولة المبكرة في كندا خبراء الاستثمار الأمريكيين إلى محاولة إدخال صناديق الاستثمار المتداولة مرة أخرى في عام 1993 في شكل إيصالات إيداع S&P.

يسميها المتداولون أحيانًا بـ SPDR أو العناكب. حتى الآن، لا تزال من بين صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر قابلية للتداول.

ارتفعت شعبية سوق صناديق الاستثمار المتداولة بشكل مطرد منذ إنشائها. في الولايات المتحدة، بلغ إجمالي صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 6.44 تريليون دولار في عام 2022 – وهي زيادة كبيرة من 102 مليار دولار فقط في عام 2002.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟

توفر صناديق الاستثمار المتداولة فرصة الاستثمار في سلة من الأصول، كما تتضمن شراء مؤشرات كاملة قد تكون مكلفة جدًا عند شرائها بطريقة أخرى. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين إنشاء محفظة متنوعة، مع الاستفادة من أداء مؤشر بأكمله مقابل سعر أقل بكثير،

مقارنة مع الصناديق المشتركة التقليدية، حيث يتم تداول صناديق الاستثمار هذه مثل الأسهم العادية في البورصة. يتقلب سعر صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم، مثل أي سهم آخر، بناءً على نشاط البيع والشراء.

يتم تحديد قيمة صناديق الاستثمار المتداولة عن طريق حساب صافي قيمة الأصول للعناصر الأساسية للصندوق بالإضافة إلى أي نقد يحتفظ به الصندوق. ثم يتم خصم أي التزامات قائمة ويتم قسمة المبلغ على عدد أسهم صناديق الاستثمار المتداولة الموجودة.

ما هي الأنواع الرئيسية لصناديق الاستثمار ETFs؟

يوجد عدة أنواع من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للمستثمرين، والتي يمكن الاستفادة من تداولها لتوليد الدخل والمضاربة والتحوط ضد المخاطر.

فيما يلي بعض منها:

صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم

تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم في مجموعة أسهم تعكس قطاعًا معينًا أو صناعة ما أو منطقة محددة أو مؤشر سوق معين.

وتتبع فئة صناديق الاستثمار هذه أداء مؤشر الأسهم الأساسي وتوفر للمستثمرين تعرضًا لسوق مجموعة متنوعة من الشركات.

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت

صناديق الاستثمار ذات الدخل الثابت، والمعروفة أيضًا باسم صناديق الاستثمار في السندات، تستثمر في مجموعة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. والتي تشمل سندات حكومية أو شركات أو بلدية.

صناديق الاستثمار المتداولة للسلع

تستثمر صناديق الاستثمار هذه في السلع المادية أو الافتراضية، بما في ذلك الفضة، النفط، الذهب، أو المنتجات الزراعية. وفي الغالب، تغطي صناديق الاستثمار المتداولة هذه العقود الآجلة للسلع.

وتوفر صناديق الاستثمار المتداولة للسلع للمستثمرين امكانية الاستفادة من تحركات أسعار السلع دون امتلاك أي من الأصول المادية بشكل مباشر.

صناديق الاستثمار المتداولة للعملات

تستثمر هذه الصناديق في العقود الآجلة للعملات وتوفر للمستثمر تعرضًا لسوق الفوركس.

وغالبًا ما يستخدمها المتداولون للمضاربة على أسعار العملات وفقًا للتطورات الاقتصادية أو السياسية للبلدان.

صناديق الاستثمار العكسية والمتداولة بالرافعة المالية

صناديق الاستثمار المتداولة العكسية تمتلك علاقة عكسية مع أداء الأصل الأساسي. حيث تستخدم هذه الصناديق مشتقات بيع الأسهم، وتحاول تحقيق مكاسب من انخفاض سعر السهم الأساسي.

وهذا يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الربح من انخفاضات السوق.

من ناحية أخرى، تعمل صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على تضخيم أداء المؤشر الأساسي بقيم 2x أو 3x أو أكثر.

ما هي الميزات التي توفرها صناديق الاستثمار المتداولة؟

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة العديد من الفوائد، بما في ذلك:

• التنويع: توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين إمكانية الوصول إلى محفظة متنوعة من الاستثمارات، مما يقلل من مخاطر الاستثمار في الأصول الفردية.
• السيولة: توفر صناديق الاستثمار المتداولة السيولة والمرونة أثناء تداولها في البورصات على مدار اليوم، وبالتالي ستتمتع بالقدرة على الشراء أو البيع في أي وقت.
• انخفاض التكاليف: صناديق الاستثمار المتداولة هي استثمارات فعالة جدًا من حيث التكلفة لأنها تحتوي على نسب نفقات أقل مقارنة بالصناديق المشتركة.

ما هي عيوب صناديق الاستثمار المتداولة؟

في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة تقدم الكثير من المزايا الاستثمارية للمستثمرين، إلا أن لها أيضًا بعض العيوب، مثل:

• رسوم أعلى: يمكن أن يؤدي تداول صناديق الاستثمار المتداولة في كثير من الأحيان إلى ارتفاع رسوم وعمولات شركة الوساطة، مما قد يقلل بالتالي من العائدات الإجمالية.
• التنويع المحدود: قد تقيد صناديق الاستثمار المتداولة المستثمرين بالأسهم ذات رأس المال الكبير في أسواق أو قطاعات أجنبية محددة. وهذا سيفوت عليهم بعض فرص النمو.

كيفية الشراء في صناديق الاستثمار المتداولة؟

اتبع الخطوات التالية للشراء في صناديق الاستثمار المتداولة:

• افتح حساب وساطة مع مؤسسة مالية مرموقة توفر لك إمكانية الوصول للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة.
• قم بإجراء بحث شامل لتتمكن من تحديد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتوافق مع أهدافك الاستثمارية وتفضيلاتك ومقدار تحملك للمخاطر.
• قم بإعداد خطتك الاستثمارية وحدد المبلغ الذي تريد استثماره.
• قم بالشراء في صندوق الاستثمار المتداول الذي اخترته باستخدام حسابك مع شركة الوساطة المالية.
• تابع محفظتك الاستثمارية باستمرار وقم بإدارتها وتعديلها بشكل منتظم.
• التزم باستراتيجية الخروج الخاصة بك.

قد يعجبك أيضًا: أهمية تقليل خسائرك: تعلم متى عليك الخروج من صفقاتك.

الخلاصة: الصناديق المتداولة في البورصة هي أداة استثمارية مريحة

توفر صناديق الاستثمار المتداولة مزايا تتضمن التنويع والتكاليف المنخفضة والسيولة. كما توفر الوصول إلى مجموعة واسعة من فئات الأصول والقطاعات. وهذا يجعلها مناسبة لاستراتيجيات الاستثمار المختلفة.

ولكن، بينما توفر الصناديق الاستثمارية المتداولة هذه العديد من الفوائد، إلا أنها لاتخلو من بعض العيوب، والتي يجب أن تكون حذرًا منها كمستثمر.

بشكل عام، تعد صناديق الاستثمار المتداولة من بين أكثر الوسائل كفاءة وملاءمة للمشاركة في الأسواق المالية.